观察者(文/胡育静编辑/庄毅)国内电商业务在阿里财报中逐渐淡化，云服务和本地生活反而成为亮点。
2月24日晚间，阿里巴巴集团公布了2022财年第三季度业绩。截至2021年12月31日的三个月，阿里总营收2425.8亿元，同比增长10%，营业利润70.68亿元，同比下降86%，归属于普通股股东的净利润204.29亿元，同比下降74%，净利润192.22。
消费者数据方面，截至2021年12月31日，阿里生态全球年活跃消费者人数达12.8亿，单季度增长4300万。其中，中国市场消费者单季度净增长2600万至9.79亿，而海外市场消费者首次突破3亿。
阿里巴巴集团董事局主席兼首席执行官张勇表示:“本季度，在复杂多变的市场环境下，阿里巴巴继续坚定实施多引擎增长战略，业务实现稳健发展。通过高度关注能力建设和价值创造，我们在关键战略业务方面呈现出积极的发展趋势，为未来的长期增长奠定了基础。”
在财报发布后的电话会议中，张勇多次提到国内市场环境疲软，电商领域竞争加剧，这解释了阿里整体营收、国内电商业务增长进一步放缓、淘宝天猫GMV个位数增长的原因。
疲软的市场竞争加剧，淘和淘菜菜推动消费增长。
在这份财报中，阿里第三季度净利润下降了86%。财报显示，主要是由于数字媒体及娱乐板块相关商誉减值251.41亿元，增长业务(如淘、淘菜菜、Lazada、饿了么)投资增加，用户增加，商户支持。
值得注意的是，这份财报是阿里在板块披露机构升级后披露的首份季报。财报将阿里的业务和战略分为中国业务、国际业务、本地生活、菜鸟、云服务、数字媒体和娱乐、创新业务和其他。其中，中国业务增速为7%，国际业务、本地生活、菜鸟和云服务增速分别为18%、27%、15%和20%，云服务和本地生活增长显著。
图片:阿里2022财年第三季度财报
虽然多个新业务板块收入有所增长，但占阿里总收入70%的中国业务增长缓慢，拉低了整体收入的增长。对此，张勇在电话会议中表示，国内市场环境疲软和电子商务领域竞争加剧是增长缓慢的主要原因。
国家统计局公布的数据显示，3月份以来，我国社会消费品零售总额增速大幅放缓，从7月份开始出现个位数同比增长，10-12月份增速仅为4.9%、3.9%、1.7%，仍在逐步放缓。此外，JD.COM、拼多多、微信等小程序和Tik Tok、Aauto Quicker等短视频平台也加剧了国内电商市场的竞争。
在国内市场，不断壮大的一淘和淘菜菜正逐渐形成对淘宝天猫的补充。张勇在电话会议中解释说，目前电商的渗透率已经达到了30%-40%的较高水平，但快消品、食品、生鲜等需求是刚需，其渗透率还较低，数字化渗透的机会还比较大，我们希望未来在这些品类上有更大的突破。
淘和淘菜菜的渗透是阿里国内消费者健康增长的关键。阿里财报显示，单季度中国市场消费者净增长2600万至9.79亿。截至2021年12月31日，一淘活跃消费者2.8亿，比上一季度增加3900万。第三季度，淘支付订单同比增长超过100%，淘菜菜季度GMV环比增长30%。
张勇表示，“随着淘和淘菜菜的业务初具规模，未来我们将更加关注这两项业务的增长质量，预计淘和淘菜菜的亏损将在未来几个季度逐步收窄。”
云服务收入多元化，专注于新能源汽车、金融、医疗行业的数字化。
除去国内业务的“阴霾”，国际业务、云服务、菜鸟和本地生活为财报提供了亮点。
在国际业务板块，包括Lazada、全球速卖通、Trendyol、Daraz在内的国际零售业务增长迅速，年活跃消费者首次突破3亿，单季度增长1600万，整体业务订单同比增长25%。阿里国际站所在的国际批发业务，第三季度国际站交易额增长50%，营收增长29%。
本地生活服务首次以板块形式写入阿里财报，主要分为“家”(包括饿了么、淘鲜)和“目的地”(高德和飞猪)两部分，并以此拉动该板块业务同比增长27%。
在“到家”部分，新上架快速增长，用户渗透率提升，非餐订单占比提升。由于对用户的有序投入和配送成本的降低，饿了么的经济效益同比提升。在“去目的地”方面，在高德用户交易量和频率的带动下，高德和朱非的订单量快速增长。财报显示，国庆假期期间，高德创下了超过2亿日活跃用户的新纪录。
菜鸟本季度收入增长15%，至196亿元。财报显示，菜鸟本季度67%的收入来自外部客户。此外，菜鸟国际物流在本赛季每天处理超过500万个包裹。在中国，菜鸟国家站的数量同比增长了一倍多。
云服务成为阿里第二大收入来源，该部门收入同比增长20%，至195.39亿元。财报显示，云服务的收入构成日益多元化，客户来自非互联网行业的收入占抵消跨分行交易后收入的52%，来自金融和电信行业的增长强劲。
但一些海外大客户正在搬出阿里云。财报显示，云服务头部客户在海外停止使用阿里云服务，而互娱和在线教育行业需求放缓。
对此，张勇在电话会议中表示，在过去几个季度中，一些海外大客户已经逐渐搬出我们的云，但未来随着我们进入新的周期，每个季度的影响都会随着时间的推移而消除，我们注重大客户的去中心化，这有利于阿里云业务的长期发展。
他表示，中国的云计算市场到2025年将是一个万亿美元的市场，产业数字化的进程才刚刚开始。未来各行各业的企业都是数据驱动的，需要新一代的技术基础设施来支撑其转型。新兴产业一定会成为云商的主要驱动力。
阿里会特别关注新能源汽车、金融、医疗行业的数字化。他认为这些行业会持续产生大量的数据，而且都是高潜力行业，对计算能力和智能化的需求很大。阿里云将利用其自研技术产品的优势，针对这些行业推出相应的解决方案。
推动闭环业务设计，部分板块可能独立上市。
在过去的一个季度里，阿里集团层面做了很多调整。单从财报来看，七大板块各业务的表现更加清晰，这也揭示了阿里目前发展的软肋和动力。
对于未来多个板块的布局，张勇在电话会议上表示，“阿里的菜鸟、本地生活和Lazada业务不再是内部事业部的设立，而是独立公司的运营模式。我们将为未来设计更多闭环业务，促进业务的公司化，并引入更多元化的投资，以推动市场进程。”
近日，有媒体报道称，阿里已与投资者谈判，为其东南亚电商平台Lazada融资至少10亿美元。知情人士称，阿里有意将此轮融资作为第一步，以便未来剥离Lazada，为其潜在的首次公开募股(IPO)做准备。虽然这次融资最终取消了，但也契合了张勇所说的各个板块的闭环业务设计，各个板块独立上市也不是不可能。
在竞争激烈的国内商业领域，阿里近期推出天猫自营业务“猫享”，希望建立消费者对天猫自营的统一认知，同时对京东进行一定的限制。COM的自营。
关于平台和自营的讨论，张勇在财报电话会议上表示，阿里对平台和自营没有偏好。无论什么模式，都要从消费者体验的角度选择合适的模式。直营绝不是商家和消费者之间的直接运营，而是更注重品牌推广、用户连接、更高效的投放、整合服务等等。张勇说:“阿里的自我管理不是在消费者和商家之间竖起一堵墙”，而是帮助商家推广品牌，利用好消费者数据。
过去一年，阿里港股从最高的每股256.4港元跌至每股105港元，跌幅近60%。在财报发布前的2月24日港股早盘，阿里下跌6%，盘中一度跌至105港元/股，创52周新低。一些分析师称之为“财报发布前的恐慌”。
对于低股价，张勇在电话会议中直言，“目前的股价没有公平地反映公司的价值，我们将继续回购股票”。数据显示，在截至2021年12月31日的一年中，阿里以91亿美元的价格回购了约5230万股美国存托股票，占150亿美元总回购计划的51%。回购计划将持续至2022年12月底，阿里将回购73亿美元股份。
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