文|刘丹茹编辑|张馨予
虽然仍未涨回发行价，但在第三季度财报发布后，Aauto Quicker的“水反叛”似乎有了退路的趋势。
一是总营收数据达到205亿元，同比增长34%。得益于流量和收入结构的不断调整，Aauto faster增长最大的是商业化。在广告行业大环境不景气的情况下，增长率依然达到76%，网络营销服务收入达到109亿元。曾经支撑Aauto Quicker营收的直播占比继续后退，营收同比下滑3%至77亿元，但环比增长7.4%；包括电子商务在内的其他服务收入19亿元，同比增长53%。第三季度净亏损70.9亿元，低于市场预估的86.3亿元。
用户数据方面，Aauto faster第三季度DAU达到3.204亿，MAU达到5.729亿，单季度增长达到Aauto faster自去年第二季度以来的最高值。
在本次财报发布的电话会议上，新上任的CEO程和董事长回答了前段时间Aauto quickent股价暴跌时，关于Aauto quickent的高销售率、组织架构调整、海外业务、电商业务等核心问题。
对于这一业绩增长，分析师用“强劲”来形容。在财报发布后的交易日，Aauto Quicker股价上涨5%，达到每股97.85港元，距离重回115港元的发行价已经不远。
九千咨询分析师陈辰告诉36Kr:“现在是Aauto Quicker业绩向上的拐点，体现在财报上，就是亏损减少，销售费用降低，商业变现优先，整体发展符合其商业变现的一个调整方向。”
自上市以来，快的汽车在组织管理、商业变现效率等方面都面临着巨大的挑战。上市之初，“短视频第一”的光环已经成为它不可承受之重。但市场降低预期后，业绩有所提升，让人更快找到重新审视Aauto商业价值的机会。
不过度乐观，不受股价波动影响。Aauto Quicker的业绩复苏是其组织架构和战略调整后的整体进化，还是暂时的年轻化？
内容供给和商业化红利
关于本次业绩中用户和时长数据的增长，成CEO给出的答案是“因为我们在不断提供更多的内容、商品和服务，同时根据公域和私域的不同特点，不断提升分发效率，将内容价值与用户更好的匹配，提升用户的消费体验和幸福感。。"从内容供给的角度来看，今年以来，Aauto Quicker一直在扩充内容品类。大投入包括加大对创作者的激励，高价引进CBA、奥运会、冬奥会等版权，加大对体育、娱乐、财经、二次元等垂直领域的投入等。在此之前，有消息称，Aauto quickless以25亿元拿下奥运会版权，足以说明Aauto quickless为拓宽内容消费端的丰富性所付出的代价。
Insight Research Institute发布了一份报告，认为内容类别的扩张显著提高了用户在Aauto中的在线时间更快，因此得出结论，内容类别的扩张增加了用户时间和留存率，从而提高了用户寿命，推高了股价。这个公式验证方法同样适用于哔哩哔哩和微博。
但市场也担心短视频平台开始走内容购买路线。Aauto Quicker和哔哩哔哩都是以内容社区起家的，所以早期的客户获取成本很低。但随着这两家公司开始陆续“破圈”，尤其是Aauto Quicker和其竞争对手Tik Tok的用户数量越来越重叠，产品形态和内容消费模式越来越相似，使得内容购买，尤其是版权内容和独家内容的制作成为短视频平台的一大投入。
好在Aauto Quicker还处于成长期，其内容品类的扩展和垂直运营带来的收益是相当可观的。由此也可以推断出，Aauto Quicker还在继续在内容端深耕，逐步实现日活4亿。
Aauto Quicker的财报最大的亮点是商业化，但大的行业背景是广告行业整体受到行业监管和宏观环境的影响。
App成长数据显示，2021年第三季度广告3600万条，数量大幅下降，从7月份的1700万条下降到9月份的不到1000万条。阿里、腾讯、百度、字节跳动等公司的广告增长率纷纷创下历史新低。即使在增长势头最强劲的字节跳动，广告收入也在第三季度出现了前所未有的停滞。
Aauto Quicker的广告业务增长速度快于行业。程首先承认，部分广告主收缩和调整预算，导致整体广告竞价环境减弱。然而，Aauto Quicker却逆势增长。他认为原因是短视频和直播形式的视频广告受到更多广告主的青睐。再加上Aauto Quicker独特的社交平台和内容社区定位，公私域流量结合的特色，广告主有一定的预算倾斜。
第三季度，Aauto quickless加大了广告加载率，对广告体系和产品进行了迭代，尤其是Aauto quickless开设小店和粉丝产品推出商业产品磁金牛，让起步晚、基数小的Aauto quickless的商业化迎来了比较明显的起色。
虽然Aauto Quicker的商业营收已经达到100亿元，但与2020年为字节跳动贡献1000亿营收的Tik Tok广告仍有较大差距，后者在品牌知名度、商业变现效率、用户触达和用户基数上更具优势。如果Aauto Quicker想要进一步获得广告主的信任，除了不断完善流量市场之外，还需要进一步明确自己的商业优势。
今年9月，Aauto快磁之星向广告主开放了公共域流量。Aauto中的公共域流量根据内容质量更快更公平地分发磁星内容。公共领域的开放和广告加载率的提高，带来了这种商业化的增速。但公私领域的长期平衡，以及社区生态本身对商业化的容忍度，依然是Aauto faster面临的难题。
因为商业化起步较晚，在行业形势一落千丈的时候，Aauto更快的迎来了自己的逆势“小爆”。然而，在它释放了平台本身的增长红利之后，Aauto Quicker仍然不得不面对行业整体下滑和竞争对手领先优势的事实。
陈辰认为，之前Aauto Quicker的广告变现效率太差，甚至有技术原因。很多商家使用Aauto faster开发的广告工具购买没有任何效果，商业化技术在今年9月份有所提升。此外，双核管理结束后，程原来负责的电子商务、游戏、广告等业务得到提升。在停止了类似城市生活的业务后，Aauto Quicker的战略更加重视现金。
对于Aauto quicks来说，另一个好消息是，经过一段时间的内容生态修复，Aauto quicks中的“头部中心化”得到了很大的改善，辛巴等头部主播的数量和频率都得到了一定的限制，而中腰的红人也成长了不少。九千咨询对比前几个季度头部名人的粉丝、喜欢、资源，发现头部名人有下降趋势，但中腰呈上升趋势，Aauto faster的电商GMV和粉丝集中度越来越健康。
双核终结组织进化
今年下半年，Aauto快消经历了一系列的组织架构和人员调整。10月底，36Kr独家披露了苏华卸任Aauto Quicker CEO的消息，而在此之前，a auto Quicker早已完成了从职能制到事业部制的转型。与职能制相比，事业部制在整体管理效率、支出和收入上更加清晰。程在电话中表示，“9月底，Aauto更快地完成了事业部组织架构的调整，并在过去的几个月里加强了管理层和报告层的管理。划分到业务条线后，我们可以更清楚地看到每个业务条线的收入和支出，这将有助于我们更有效地优化效率。”本季度，Aauto Quicker的销售和营销支出为110亿元人民币。今年三个季度，在a auto faster的销售费用占比分别为69%、59%和54%，出现了明显的下降和改善。
6月底，Aauto更快合并了产品部门和增长部门。两个部门合并后，产品数据有了明显的提升。9月底，Aauto更快地将运营团队并入了增长和产品团队。到目前为止，Aauto更快主站的生产、运输、成长都集中在一个部门，方便他们获取用户数据和产品数据，推荐内容的精准性和关联性优化了用户体验。程萧艺表示:“通过留存率和获客渠道的优化，每用户成本也较第二季度有所提升。”
此前，Aauto Quicker的海外投资一度在战略上失焦，投入巨大但收益较低，被抖音远远甩在后面。但这份财报显示，Aauto Quicker也调整了海外战略，优化了区域投放，通过产品、内容、算法的优化，提高了用户活跃度。2020年8月，原滴滴国际化事业部首席运营官邱广宇加入a auto quickless国际化事业部，a auto quickless今年调整了海外战略。
今年8月，苏华宣布将获得2.5亿海外用户。然而，在他卸任CEO后，国际业务也属于程，他在这次电话会议中表示，Aauto Quicker的海外团队也调整了组织结构。
他说:“在市场方面，我们更加注重关键领域的发展，提高单一市场的效率。对于一些低回报的市场，我们也大大减少了投入。”
从减少不必要的渠道支出，到大幅度调整组织架构，结束双核治理，Aauto faster脱离了过去依赖自然增长，组织架构分工不明确，战略目标与市场对商业实现的预期不一致，更重要的是上市公司重视投入产出和商业组织的效率。
三季报或许是这家公司爬出低谷的契机，而电商直播行业份额的持续提升也让Aauto更快的在成长中继续完成组织进化。
直播、广告、电商方面，除了直播，可能不再增长。在电商商业化和直播方面，在Aauto Quicker的组织架构调整后，仍会有一段持续增长的时期。海外业务需要更长时间的观望。
