2021年度热点行业公共基金收入排名公布。
2021，上证指数收盘报3639.78点，上涨4.8%，低于2020年的13.87%；深证综合指数仅上涨2.67%，上年同期为38.73%；创业板指数收盘上涨12.02%，上年同期为64.96%。
国盛证券：
周申万制药指数今年上涨3.16%，在业内排名第十，表现出色沪深300指数和创业板指数。
本期医药表现优异，成交量增加，五天平均交易量占比超过10%。
具体来说，它仍然是最终结构，“中医”的三条亮丽线条表现得更好冠状病毒”、“北京证券交易所”以及“低估价值”和“市场价值小的良好芯片结构”两条暗线。经过周二和周三的调整，“中医药”在周四和周五继续强劲，与中医药的大型激励政策相叠加，强劲表现持续。
本期主要事件：有鼓励传统中医药的宏观政策和鼓励有价值创新药物加速上市的政策。事实上，“中医学的逻辑路线”的确表达得很好。如果按照目前的市场风格来推断，预计后续的“创新药物管道逻辑线”也会在一定程度上得到表达，比如我们一直看好的北国。在同一句话中，大观没有改变，市场也逐渐明朗。医药已进入长期配置范围，底部是耐心向上。2022年上半年，自下而上的选股策略应以轨道而非轨道为主要基调。
在短期和中期：我们经历了估值消化2021。在2021年底的一段时间里，过去五年来，中医药市场和中小型市场的一轮市场似乎在宣扬我们的价值观。什么是好的？什么是对的？事实上，好还是好，对还是对，但不同阶段的市场表现是不同的。事实上，行业趋势和行业逻辑并没有改变，但估值的表达方式和表现方式却没有改变位置浓度的表达会有周期性的变化。在这种周期性变化中，股票价格会周期性地变化。这就是全部。在现阶段，如果我们跟随潮流，我们真的需要把握节奏。2022年，我们将其判定为“前小后大”。
财新证券：
2021，受景气和国内替代的刺激，半导体行业出现了曲折，但总体产量领先于主要指标。展望2022年，从跟踪的资本支出和短期库存指标来看，2022年正处于从早期繁荣向后期繁荣的过渡阶段，总体供需形势依然紧张，部分芯片产品的供应仍存在缺口。我们对国产替代东风从IC设计到半导体设备的长期投资价值持乐观态度。同时，汽车电子作为未来半导体增长的支撑，值得特别关注。
模拟芯片：与逻辑芯片相比，模拟芯片产品具有生命周期长、价格波动小、产品品种多的特点。行业内的公司通过新项目数量获得稳定的收入增长。近年来，由于在产业层面加大了对国产芯片的支持力度，在资本层面加大了对相关企业的融资支持力度，中国各大模拟芯片企业的研发投入和产品数量迅速增加。在产业层面，上海以外的大型工厂逐渐放弃分销渠道，专注于大客户，消费电子和面板产业链的国内转移给国内大、小仿真企业带来了潜在的机遇。虽然主要模拟企业的股价和估值处于历史高点，但我们对其长期价值持乐观态度，建议关注：盛邦股份思瑞浦。
东亚前海证券：
在“十四五”计划的第一年，军事工业实现了它的高瞻远瞩。利润表：以78只股票为样本，2021年度Q1-Q3，实现收入2812亿2200万元，同比增长17.73%，在申万一28产业中排名第二十四；归属于母公司的净利润为241.05亿元，同比增长+50.31%，排名第11位，业绩增长速度较快。在盈利能力方面，2021的Q1-Q3，毛利润率为21.17%，同比增长1.95PCT，近五年来Q1-Q3新高；净利率为8.86%，同比增长+2.05%。盈利能力的大幅提升主要得益于规模效应和明显的提质增效效应。资产负债表：从Q1到Q3，2021年度收到的+合同负债为1727亿6600万元，同比增长129.56%，这意味着订单数量增加。从2021季度到第三季度，行业库存为2180亿3100万元，同比增长38.72%。预计未来将确认更多的收入。现金流量表：2021从Q1到Q3，工业经营活动的净现金流为-20.35亿元，与去年同期相比有了显著的改善，主要是由于航空企业从下游客户获得的超前预付款。
开源证券：
核心观点：板块走势向上，四条主线布局优先
2021，食品和饮料指数下降了约6%，排名从底部的第五，低于CSI300指数0.8PCT。2021流行后，周期性经济波动导致消费需求疲软。社区团购主导的平台渠道冲击了原有的传统渠道体系。与此同时，大部分原材料成本和价格的上涨挤压了利润空间，扰乱了企业的经营。由于板块估值收缩，食品和饮料行业的整体市场表现比上一年弱集市，一个粗糙的结局。展望2022年，我们将观察到积极因素：渠道干扰因素逐渐趋同；最受欢迎产品的基本面在2021年第二季度触底，市场需求缓慢恢复；成本上涨已传递到下游；估值在缩水后逐渐得到修复。对于2022年板块市场，我们有着乐观的前景：一是紧紧围绕消费升级主线，重点布局白酒，尤其是高端和高端。价格区间；另一方面，战略上乐观地认为，啤酒行业价格带的转型将为企业利润的释放带来机遇。二是注重价格传递的主题，布局调味品等涨价品种；第三，关注共同富裕背景下农村振兴带来的投资机会。第四，2021，由于基础、疫情和渠道结构转型的影响，部分行业陷入困境。预计2022年将出现逆转，重点关注休闲食品行业的机遇。
民生证券：
新能源汽车：汽车制造业的新力量，提供了令人满意的答案，22年中一季度的生产能力强劲。
2021，汽车制造业的新力量表现良好。小鹏汽车12月销量1.6万台，年累计销量9.8万台，比20年增长2.6倍；魏来丰富产品矩阵，在21年内发布新车型et7和et5，实现年销量9.1万台；理想的12月交付1.4万台，创历史新高，年累计销量9万台；哪吒和零跑表现出色，在过去21年中分别累计销售了7万台和4.3万台。新能源汽车21年销量预计为350万辆，22年内销量有望突破500万辆，22年中游生产量强劲。
新能源发电：低谷期过去了，欣欣很繁荣
不久前国务院国资委印刷发行《关于推进中央企业高质量发展做好碳达峰碳中和工作的指导意见》,全面推进大规模风电、太阳能发电；到2025年，中央企业可再生能源发电装机比例将达到50%以上。对于光伏行业，预计在春节期间经过大约一个月的供应链价格调整+硅材料积累后，价格将进一步推动下行趋势。春节后，预计装机需求将快速增长，推动引人注目的基本面到来。
工业控制和电力设备：新电力系统带来的结构性机遇 配电网侧是“十四五”电网投资的重要环节。随着碳达峰、碳中和随着目标的实现，可再生能源发电装机容量继续增长。随着新能源接入比例的加大，电网投资和建设需求仍将保持较高水平。此外，随着以分布式新能源发电为依托的骨干网、微网和分布式能源系统的不断加强，综合能源管理优化也具有巨大的发展潜力。“十四五”期间，预计电网投资将保持较高水平，重点放在配电网方面。
数据来源：选择
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