随着国内电子商务行业的不断发展，供应链金融产品已经成为电子商务B2B/B2C模式交易的重要组成部分。作为一种全新的金融产品，越来越受到金融行业和实体企业的关注和青睐。从企业级采购场景入手，分析电商平台企业采购的供应链金融产品。
近年来，以电商为代表的生态模式逐渐占据零售业的主导地位，其野蛮生长推动了消费升级和零售无界。随着C端消费市场进入稳定期，B2C模式及其应用场景的瓶颈逐渐凸显。
为了进一步抢占零售市场，充分利用供应链的效率优势，提高零售关系链的端到端粘性，降低供应链成本，零售电商巨头如JD.COM、阿里、苏宁等在B端采购场景做了深度布局，以企业采购及其供应链服务为核心的零售市场备受关注。企业采购信贷产品对于供应链金融和消费升级具有重要的战略意义。
一、市场形势
2017年底，工信部CCID研究院和中国电子报联合发布了首份《中国企业电子商务采购发展报告(2017)》。报道称，JD。COM的企业采购占整体企业电商采购市场份额的48.6%，接近半壁江山。随着2017年电商采购在各行业的广泛应用，企业采购成为商业社会降本增效的重要一环。
2017年，中国电商企业采购市场规模已经达到1000亿元。企业消费类一般产品和服务网上交易额同比增长70%以上，网上采购占比将超过50%。
面对智慧采购时代，中国企业采购市场规模将继续扩大，企业的电子商务采购需求行业将从简单的货物采购扩展到企业的综合服务，采购平台也将从交易型向综合服务型转变。在智能新兴技术应用的推动下，企业采购已经进入智能采购时代。通过产业链上下游的数据共享和信息交换，实现采购、供应、营销的有机结合。
二、需求分析
企业采购需求有两种类型:产品组分为关键客户KA(关键客户)和中小型企业SMB (中小型企业)。其中，消费采购主要集中在日常办公、差旅会议、员工福利、营销活动等应用场景，其中整机、中小商家等。
KA客户通常具有较强的行业地位和履约能力，但由于其采购周期长、时间集中、额度大、内部流程复杂等特点，造成了各种痛点，包括:
另一方面，SMB客户不具备相对较强的贸易地位和履约能力，其采购周期短、频率高、配额小、时效性要求高等特点导致了一些棘手问题，包括:
三。产品介绍
针对应用场景和需求痛点，JD.COM、阿里、苏宁等电商平台在企业采购业务中加入了供应链金融产品，为企业提供全方位的服务支持，其中最具代表性的产品有JD.COM企业采购+企业采金KA/SMB、阿里巴巴+成E信用/信托支付、苏宁企业采购+小B采购贷。我们从供应链金融的产品特性、产品结构、账期模型、费用标准来介绍。
3.1 JD.COM企业黄金矿业公司(KA)
为KA客户定制的产品可以直接嵌入到KA客户企业的ERP中，以不同的形式匹配客户的采购流程。同时还支持同一KA实体下多个子账户的订购、多级审核、统一支付。产品结构是核心企业反向保理。应收账款通过主要客户的采购订单形成，并转移至企业金彩。企业金彩根据应收账款提供融资，并向JD.COM商城定向付款。
会计期间模式:根据不同客户的会计期间要求，配置不同的会计期间方法和结算方式，以订单结算方式为主，最长90天。
产品成本:根据不同的会计期间，定制不同的资金成本或服务费率。
3.2 JD.COM企业金矿(SMB)
对于企业客户在JD.COM商城提供的金融产品，企业客户可以使用企业账户在主站申请相应的额度，然后在下单支付时使用。使用过程类似于JD.COM白条，也称为企业白条。产品结构为小微企业小额信贷。企业客户在企业采购平台产生稳定的采购记录后，可以获得基础授信和预授信额度，并在后续的采购活动中逐步积累企业信用，增加授信额度。
委托支付根据客户在平台上的授信订单，完成向商城平台的资金发放。平台发货后，借款人在账期结束前完成对京东金融的还款。
会计期间模式:
采用账单系统，有三种模式可供选择:周结、月结、分期。
费用标准:
3.3阿里诚信通
对于通企业会员和淘宝商家提供的购买商品的信用服务，E的信用客户享有透支额度并用于支付平台购买货款。产品结构主要为1688卖家提供应收账款履约担保。买卖双方形成一个结算期。买方确认收货后，卖方提前结清应收账款，支付相应费用。
会计期间模式:
e贷采用订单制，免息还款期为订单生效后30天。还款方式有两种，一种是到期自动还款，一种是提前还款。自动还款是在还款日到期时，系统会自动扣划支付宝账户余额，提前还款是用户发起支付宝还款，提前释放金额。
费用标准:
如果产生诚信的电子信用订单，当交易成功或成交时，系统会从卖家的交易支付宝中扣除相应的订单服务费。
订单服务费=订单金额* 0.5%。比如订单金额1000元，系统会在买家确认收货时，自动从卖家支付宝账户扣除这5元。
2016年12月1日前，订单服务费全面减免。12月1日凌晨起，诚e贷将恢复收取订单服务费。
3.4阿里信托支付
针对小微企业经营者的采购授信服务，通过网商银行对买方应付账款的履约担保，由网商银行起到信用分析、授信额度、资金代扣的作用。产品的结构主要是买方获得信托付款预授信额度，在买卖双方之间形成一个账期。买家付款到期后，平台会将货款结算给卖家。同时，卖方可以对应收账款进行保理融资，并支付相应的费用。
会计期间模式:
银行信托支付采用票据模式，信托支付到期还款日为订单交易后的次月25日，即本月所有信托支付订单于次月25日到期还款。比如1月1日支付了一笔信托支付交易，1月31日支付了另一笔信托支付交易，两笔交易都是2月25日到期。
最长期限为3个月。在签订合同时，卖方会先设定一个可以接受的最长期限(比如60天)，然后买方可以选择30~最长账期的期限。
费用标准:
3.5苏宁小B购房贷款
以苏宁零售云平台下游商户(包括小微企业和个体工商户)的法定代表人或实际控制人为目标客户，为其在零售云平台上的大宗采购提供信用贷款服务。产品结构为小微企业微贷，针对不同类型、不同规模的店铺，有不同的授信额度，最高不超过100万元。门店下的采购订单采用采购贷支付，由苏宁金融委托，直接放款到上游卖家账户。
会计期间模式:
订单小额信贷模式，一次性授信，循环使用，一年信用有效期，随借随还，到期一次性还款，最长贷款期限90天。
费用标准:
日息，0.035%/天起，逾期利率比融资利率高50%。
四。产品分析
4.1产品战略层面
电商融资金融产品，以先购后付的服务为亮点，通过信用风险控制体系评估后，为其下游优质企业客户提供金融支付服务。可以明显看出，各平台都选择了符合自身采购场景的供应链金融产品，并充分发挥了各自的贸易优势:
值得注意的是，JD.COM商城的自营模式为其供应链提供了诸多好处，在满足各类企业客户的购买需求时，可以更灵活地使用不同类型的供应链金融产品。比如企业金彩KA产品对非经营性采购场景进行细分，这种模式在其他平台很难复制。
4.2账期水平
产品整体账期类型主要分为订单制和账期制，即单笔订单结息和累计订单记账后定期支付，而相对于银行产品，小贷和信用卡对应的账期方式。订单系统是一种以购买行为为核心的结算方式。比如我们可以融资或者分期/展期大额订单，而账单系统更侧重于主体的使用习惯，比如把账期设置在一个工作日进行结算和支付。在企业有多个明细账户或多个审计操作的采购场景中，建议使用会计期间系统。
4.3配额和期限
除JD.COM(KA)黄金矿业采用保理模式外，其他产品均采用小微企业信用贷款。目前根据互联网小贷相关政策，额度基本在100万以内，符合小微企业分散原则，企业客户最终授信额度为相关风险评估后的额度。账期通常小于90天。产品的期限设计主要基于零售业的供应链周期，包括供应商产能/订单满足率、库存准确率、订单准确率、企业物流配送能力等的影响。目前电商巨头已经规范了零售行业的供应链管理，可以为上下游提供相对完整的供应链模式，进一步压缩和优化旗下商家的支付周期。
4.4风险控制
根据不同的目标客户选择不同的风险控制标准和手段，主要包括主体资质、主体信用和还款能力。像JD.COM、苏宁这样的核心企业，其生态中有很强的企业客户管理体系，强调主体信任的方式，对主体资格审核的便利性要求很高。如果涉及线下商家或门店的融资需求，会对其经营场所进行详细的风险审核，确保线下商家有足够的履约能力；而阿里则更注重基于平台的数据分析和信用评估，通过综合获取下游的进、销、库存数据，判断采购企业未来的现金流，部分锁定货款。同时，通过平台的信用体系，在上下游之间建立相对稳定的供货关系，增加了单方面违约的成本。
4.5成本水平
在这种模式下，金融产品的成本是根据客户的履约风险和需求的迫切程度来定价的。不同的交易模式有不同的定价，需要在产品层面找到一个平衡点。以JD.COM企业购金的中小企业产品为例。为了吸引更多的企业客户使用企业购，JD.COM商城为下游企业提供免息期，降低了企业的购买门槛。但由于中小企业客户整体履约能力较低，违约风险也相应增加。所以在月结模式下收取相应的融资费用，保证风险收益。
看看阿里程e贷和信托支付，都是针对上下游不同需求对象设计的产品。卖家支付电子信用来融资应收账款，而买家有免息期，可以吸引更多买家使用。信托支付侧重于买方对资金垫付的需求，其成本类似于阿里小贷。
4.6其他产品
除了以上产品，企业采购场景中其实还有很多供应链金融产品，比如JD.COM无界零售的万家金财，阿里科技金融产品的诚企贷/诚保，苏宁金融新零售赋能的乐业县贷等，都是通过应用场景的细分和不断挖掘产生的优质产品，产品之间有很多相似性和共性，可以据此参考。乐章结尾部
首先是供应链，然后是供应链金融。供应链金融离不开供应链场景。我们需要对供应链场景有深入的了解，才能充分利用金融产品解决核心痛点，提升行业整体效率，为企业创造价值。聚焦互联网和供应链金融，分析行业领先的供应链金融产品。
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