本报记者李惠在杭州报道。

2021年“创新供应链金融服务模式”首次写入政府工作报告后，互联网银行在该业务条线的投入持续增加。

《中国经营报》记者了解到，为做好小微企业金融支持和服务工作，全国工商联已与中国农业发展银行、中国工商银行、平安银行、北京银行、重庆农村商业银行、网商银行联合推出微助计划。

蚂蚁集团发起的网商银行去年提出了“通过数字化供应链金融服务1000万家小微企业”的五年计划。这种高覆盖率的目标使得创新模式成为必然。《中国经营报》记者近日获悉，网商银行已正式推出供应链业务数字化系统，以解决小微企业在供应支付、采购订货、配送收款、加盟、工资发放等生产经营全链条的信贷需求和综合资金管理需求。

值得注意的是，在数字化的基础上，供应链金融的信贷思路也发生了变化。传统网商银行董事长金小龙向媒体透露，通过打通“预付款、存货、应收账款”闭环，实现主债权和债务债权的再平衡，摆脱了供应链金融的窠臼，解决了核心企业担保与否的难题。

科目信用和债务信用的再平衡

江苏如皋市的李是蒙牛产品的代理商。为了进货，他每年都需要飞到内蒙古总部签约，一趟来回要五六千元。否则需要把房产抵押在县银行，但是县城的房子不值钱，不能抵押。

据不完全统计，蒙牛在全国有近2万家经销商，130多家零售店。旺旺在全国有8000家经销商和100多万家零售店...强大的供应链带来强劲的销量几乎是铁律，但对于很多国产品牌来说，供应链存在长期贷款难、供血不足的问题。

20年前，供应链金融刚刚兴起的时候，行业领袖提出了“1+N”模式，依托核心企业的“1”做核心企业周围的上下游“N”。在这种模式下，通常由核心企业牵头引入银行合作。银行可以依托小微企业之间的交易和应收账款、存货数量等数据记录，为小微企业提供信贷等金融服务，弥补小微企业信用缺失的短板。然而，随着互联网产业下供应链小微企业的快速聚集，传统的“1+N”模式有着明显的局限性。

旺旺集团财务中心财务管理部主任李江一直最困扰的是经销商经常问“为什么我被银行拒绝贷款？”“众所周知，传统的银行面签必不可少，审批时间长。很多经销商直到实际用钱的时候才知道拒贷，往往导致错过融资的关键时间。”她说。

金晓龙指出，在“1+N”模式下，金融机构判断风险的依据不是小微企业的主体信用，而是其与核心企业的关系，强调贸易融资的自我补偿，以债务评级部分替代主体信用评级，极大地限制了供应链金融服务的宽度和深度，从而依赖于核心企业的信用或担保，这不仅促进了供应链金融的稳健发展，也极大地限制了传统供应链金融的信用覆盖面。

2020年9月22日，中国人民银行等八部委发布《关于规范发展供应链金融支持供应链产业链稳定流通和优化升级的意见》。此后，地方政府和龙头核心企业开始行动，被动满足银行，主动探索模式成为趋势。

在金小龙看来，供应链金融的概念应该改变。我们应该更加关注供应链中小微企业的本金信用，尤其是他们的还款意愿。供应链数据和供应链交易关系更多的是他们还款能力的证明。“这种主体信用和债权信用的再平衡，在一定程度上摆脱了‘钱变货，货变钱’的陷阱，也让核心企业告别了担保与否的纠结。”

综上所述，与传统供应链金融模式相比，数字供应链金融有望让普惠进一步下沉，以每N个为中心，通过“1”发掘和服务其背后更多的N个，服务N量级的用户，从线性结构到网状结构。

运营贷款的可获得性上升至80%

据其介绍，目前已有海尔、华为、蒙牛、旺旺等500多家企业加入名为“大研”的数字化供应链金融体系。以上系统针对供应链各环节对应的贷款产品，如采购贷款、合同贷款、票据支付、代发工资贷款、支付宝等。

在网商银行行长冯亮看来，1+N模式下，风控模式更关注小微企业的主体信用，不仅关注其进口了多少货物，还会综合判断其历史交易记录、业绩记录、业务淡季、企业主个人信用习惯等，预测其未来可能进口100万元商品，旺季甚至200万元商品，预测其还款能力和意愿，给予其相应贷款。

他特别提到，网商银行在具体授信上不追求准确性，而是追求客户属于好客户的概率，属于哪个供应链，客户需要金融服务支持的概率，以及能够支持客户的概率，这是金融风控逻辑的转变。

据统计，与网商银行合作的品牌中，下游经销商和终端门店的平均经营性贷款可用率达到80%。以天能电池为例。使用数字化供应链金融后，现在10家天能电池经销商中有9家有贷款额度，贷款可用率超过90%，经销商资金实力明显增强。

李江透露，去年上述数字化供应链金融合作上线后，旺旺有500家经销商在线申请，一个月就拿到了4亿的额度。这一年多来，我们基本上打通了所有符合条件的经销商。截至目前，2000多家客户累计授信额度超过20亿元。

蒙牛供应链融资平台数据显示，未使用融资的经销商销售额同比增长10%，使用网商银行贷款服务的经销商销售额同比增长22%。

记者注意到，目前网商银行仍在聚焦大消费行业，立足零售基因，从其客户群体最集中的区域入手。据了解，上述500家品牌将全部参与上述微帮扶行动。同时，网商银行还将通过减免利息和费用的方式，为农业龙头企业供应链上的200家绿色认证核心企业和100家小微经营者提供专项资金支持。

(编辑:何莎莎校对:闫静宁)