3月20日，由中山大学管理学院产业发展与企业可持续增长研究中心和艾媒咨询联合发布的《2017中国分期电商市场行业研究报告》(以下简称《报告》)显示，2018年中国分期电商用户规模有望增长至1.7亿，未来两年分期电商用户年复合增长率有望达到68%，远高于同期中国移动电商用户10%的增长率

报告还指出，与“四无”产品“现金贷”不同，分期电商顺应了国家普惠金融的大趋势，属于互金领域的正规军。目前市场上的主要玩家基本都有很高的品牌、技术和运营实力。在分期消费的主要群体中，分期乐的市场品牌影响力排名第一，高于蚂蚁花呗和JD.COM白条。

同日，分期乐母公司乐心上市后首份财报显示，2017年第四季度，公司总营收达16亿元，非美国通用会计准则息税前盈利达2.37亿元，同比增长322%，用户数较上年翻了一番。

分期电商用户规模年复合增长68%

数据显示，近年来，我国消费信贷规模快速增长，2016年增速达到32.2%，消费信贷规模达到25.0万亿元。报告认为，传统金融机构往往难以完全覆盖居民的消费信贷需求。分期电商作为最容易接触到的消费金融领域，将获得更大的发展潜力。

分期电商是一种新的电商模式，即它在传统电商的基础上嫁接了分期付款方式，既包括以分期付款为平台交易方式的场景电商平台，也包括配备分期付款工具的场景传统电商平台。分期电商已经覆盖了日常生活的每一个场景，包括旅游、教育、租房、家装、农业等领域。

2013年10月，分期乐商城上线并正式运营，成为国内首家线上分期商城，拉开了国内电商分期消费的序幕。据艾媒咨询预测，2017年中国分期电商用户规模有望达到9500万，2018年有望增至1.7亿。2016-2019年，分期电商用户年均复合增长率将达到68.0%。

报告认为，分期电商的快速发展，一方面得益于互金行业的规范发展，另一方面也离不开国家政策推动的分期消费、消费观念提升和消费升级的需求。“人工智能、大数据、区块链、云计算等金融科技的出现，让分期电商行业得以稳定安全发展。”

“分期电商有利于激发用户购买力，促进实体经济发展，提升消费者消费。同时，分期电商的信用支付属性也为消费信用体系的完善注入了新的动力。随着消费金融的逐步发展和现代消费理念的日益普及，分期电子商务在未来会有更广阔的市场。"

报告还分阶段描绘了用户画像的特点。艾媒咨询发现，19-25岁人群(即90后)占比65.8%，是分期电商的主要客户群体，其中男性占比61.3%。收入方面，分期电商用户月收入水平在5001-8000元的中等收入群体占比34.9%，是分期电商最主要的客户群体。对用户分期购物频率和支付方式的调查结果显示，分期消费是理性的。

90后舞台音乐的市场品牌影响力排名第一。

报告对分期购物模式的满意度调查显示，对分期购物模式“满意”的用户最多，占65.1%。其次是“非常满意”的用户占18.5%；对分期购物模式“不满意”的用户仅占1.1%。

具体到单个分期电商平台的影响力，调查结果显示，分期乐以7.6分位列2017年中国90后分期电商平台品牌影响力第一，蚂蚁花呗、JD.COM白条紧随其后。

“目前不同阶段的电商平台商业模式差别不大，品牌影响力主要受产品设计和口碑积累的影响。比如分期乐，属于90后市场发展较早的产品，积累了较高的口碑。同时通过与其他电商商城和品牌合作，在运营和供货成本上具有优势，可以提供较低的还款率，具有较高的品牌影响力。”

比如运营策略上，分期乐实行低成本、轻运营。一方面减少供应链，与合作伙伴共享物流仓储资源；另一方面，简化商品类别，以优质商品为主；同时，精选客户，重点关注高成长人群。

在盈利模式上，分期乐实现了电子商务和金融业务的无缝结合，用户在平台上完成一次购买也是一种分期行为。不仅一次交易可以带来两次增值(商品差价加分期服务费)，还可以在商品和服务费之间实现杠杆切换，给定价策略带来更大的灵活性。

在技术应用方面，分期乐母公司乐心拥有“鹰眼”智能风控引擎、“虫洞”海量小微金融资产处理系统等多个技术平台，可为银行、金融机构、电商等合作伙伴提供专业技术研发、资产管理、辅助风控、贷后管理等一站式互联网金融科技服务。

在用户体验上，分期乐平台做到了“灵活分期”，分期付款方式由用户自由组合，为平台赢得了大量用户。

艾媒咨询分析师认为，分期购物模式的满意度和部分平台的良好口碑，反映出这种消费模式被群众高度认可，分期消费在电商平台的存在将更加重要，分期付款有望成为电商平台的标配，分期购物也将成为百姓的重要消费模式。