2。电商:兴趣电商争夺流量，社区电商降本增效

2.1下沉市场空广阔，Z世代引领行业发展。

流量高峰但机会来自下沉的市场。Questmobile数据显示，21Q3末，移动互联网月活跃用户达11.67亿，电商月活跃用户达11.01亿，渗透率达94%，电商行业流量红利见顶。但从地域分布来看，下沉市场(三线及以下城市)活跃电商用户占比同比上升0.16pct至58.31%，一年内电商用户增加约7600万，其中4600万用户来自下沉市场，占比61%。

Z世代是移动互联网的新兴市场。MobTech数据显示，21q 2 Z世代和银发族移动互联网用户数分别增长1.4pct和2pct，成为移动互联网的蓝海市场。随着可支配收入和线上普及率的提高，下一代Z将继续推动新的互联网发展浪潮，为电商行业贡献更多的增量。

2.2电子商务行业的演变:从货架电子商务到兴趣电子商务

从传统的货架电商到兴趣电商，网购有趣又好玩。中国的互联网电商行业已经发展了20多年，从2010年开始快速发展。2020年，中国网上零售总额将达到11.8万亿元，实物商品网上零售额将占24.9%。从传统的货架式发展到今天以短视频、直播为载体的兴趣电商，从“场”为中心到“人”为中心，从“人找货”到“货找人”，推荐算法的准确率不断提升，网购体验不断优化。基于用户浏览内容的兴趣电子商务已经成为电子商务行业新的发展趋势。

2.3对电子商务感兴趣，寻找需求，提高人货匹配效率

电商上架搜索消费的逻辑是AIPL(认知-兴趣-购买-忠诚度)，即“认知-兴趣-购买-忠诚度”。一是商家通过广告推广品牌，让用户被动接触新品牌；其次，它们可以激发用户的兴趣，促使客户下单，最终建立品牌忠诚度。

电商发现消费的典型消费路径是“兴趣-需求-购买”。首先通过内容推荐识别用户兴趣，然后基于用户对产品内容的持续关注，激发产品使用预期和情感共鸣，从而创造新的消费动力，带来新的业务增长，最终促进流量的转化和沉淀。

2.4格局:对电子商务的兴趣发展迅速，行业竞争加剧。

对电子商务的兴趣正在上升，内容平台进入行业的竞争正在加剧。自2018年以来，直播和短视频平台Tik Tok和Aauto Quicker已开始布局电子商务业务。到2020年，他们的GMV增长率将分别达到300%和539.5%，DAU增长率将达到50%，在行业整体增长放缓的背景下取得了令人瞩目的成就。根据换算后的GMV估算，GMV在Tik Tok和阿奥特莱斯的比例已经达到了4.4%。预测规范化运营后，还会有进一步的增长，形成“一超(阿里)，更强”的激烈竞争格局。

各个平台的业务和用户相互渗透，重合度很高，可以提高增长质量，或者成为成功的关键。根据NEWSSD的数据，2020年，淘宝(天猫)、JD.COM、拼多多平台用户重叠率将超过30%，各平台专属率将低于15%。到2020年，Tik Tok日活跃用户数达到6亿，合理估计与其他电商平台用户有较高重合度。在“电商平台和电商平台”的背景下，各平台互相侵占对方的“核心业务和用户”。要想在激烈的竞争中胜出，除了提高优势区域的渗透率，增强规模效应外，高质量的增长、用户体验的提升、营销路径的扁平化都可能成为更强的行业竞争力。

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