（这篇文章于周六发表。）《金融投资报》8编辑技巧专栏，原创文章剽窃必须调查）

苏渝

2021即将结束。2022年股市将如何发展？为了获得更高的回报，您投资于哪些行业？经过研究，我们认为，随着2022货币政策的进一步放松，股票市场应该会比2021更好。至于在哪些行业的投资，回报是大的？最近，我阅读了一些机构的年度战略，发现它们有一些共同点。例如，大多数机构对自己的重仓持乐观态度，但高端消费领域的股价一直很高。但是，我们的看法不同，选择了以下十个行业：

1、新能源汽车：

新能源汽车的投资逻辑：新能源汽车是国家级的战略性新兴产业，一直受到国家政府有关部门的高度重视。现阶段正处于10%到100%的高速增长期。2021年底，有关部门发布通知，强调：在产业扶持方面：放开重点领域的消费潜力。加快新能源汽车的推广应用，加快充电桩、换流站等配套设施建设。鼓励有条件的地方在新能源汽车领域开展新一轮的以旧换新行动。鼓励新能源汽车下乡。在政策方面，双点交易体系已初步建立，将接力补贴政策，确保行业可持续发展。在市场方面，汽车企业正在加大电动平台建设和新车规划力度，越来越多符合消费者实际需求的产品将投放市场。2020年新能源汽车产量将超过200万辆，2022年可能翻一番，达到400万辆。能源汽车推动了锂电池等20多个行业的发展。

2、光伏产业：

光伏产业投资逻辑：光伏产业是利用太阳能的最佳方式。光伏转换就是利用光伏效应，使太阳光照射在硅材料上产生电流，直接发电。硅材料的应用和发展形成的产业链称为“光伏产业”。光伏产业包括高纯多晶硅原料生产太阳能电池生产、太阳能电池组件生产、相关生产设备制造等从宏观上看，欧盟已经明确，2020年和2050年可再生能源的比例将分别达到20%和50%。美国提出了到2030年实现30%清洁能源的目标；日本政府推出了一项新的绿色能源政策，建议通过提高能源效率和开发可再生能源，到2050年将温室气体排放量减少80%以上；中国提出可再生能源在能源消费中的比重应达到11.4%，到2022年达到18%的发展目标。力争到2060年实现碳中和”。“到2030年，单位国内生产总值二氧化碳排放量将比2005年下降65%以上，非化石能源在一次能源中的比重将达到25%左右，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米，风能和太阳能总装机容量将达到12亿千瓦以上。“2022年是光伏产业大发展的一年。

三、半导体芯片：

半导体芯片投资逻辑：半导体是许多工业设备的核心，广泛应用于计算机、消费电子等领域网络通信、汽车电子等核心领域。半导体主要由四部分组成：集成电路(约81%),，光电器件分立器件（约10%），传感器（约3%），所以半导体和集成电路通常是等效的。集成电路根据产品类型主要分为四类：微处理器（约18%）、存储器（约23%）、逻辑器件（约27%）和模拟器件（约13%）。半导体是一个由需求驱动的市场。半导体行业增长的驱动力已经从传统PC及相关行业转移到移动产品市场，包括智能手机和平板电脑，未来可能会转移到可穿戴设备和VR/AR设备。经济繁荣程度越高，消费者就越愿意花钱购买智能手机、个人电脑和其他电子系统，这将为半导体市场带来增长动力。全球GDP的增长率与半导体芯片市场的增长率密切相关。2022年，中国半导体市场增速居世界前列，达到21.4%，其中全球半导体年均增速为3.6%。就市场份额而言，中国半导体市场份额已从5%上升到50%，成为世界核心市场。

4、国防工业：

国防军工投资逻辑：军工是任何国家的特殊产业。

当我们提到军事工业时，我们不可避免地会把它与战争联系起来。即使没有战争，作为保卫国家的静态刹车和威慑，我们也必须发展军事工业，因为军事落后将被打败。

因此，军工行业具有很强的特殊性。与其他行业相比，不能仅仅从普通的角度来理解，如PE、净利润、业绩等。军工行业细分行业多，技术专业性高，受外部事件影响大，主题投资色彩浓厚。从根本上看,未来几年军工产业将强劲增长,一些质量好的军工企业的市场价值有很大的增长空间。我们仍然对2022年军事工业的表现感到乐观。由于国防军工行业所涉及的特殊性和保密性，分析较少。

5、养老金行业：

养老产业投资逻辑：近年来，我国人口老龄化问题日益突出，由此产生的诸多问题受到社会各界的广泛关注。然而，“白银经济”已成为一个新的发展机遇，并继续获得资本。我们认为，养老产业正迎来快速发展时期，带动了养老服务、养老供给、养老金融、养老消费等领域的投资机会。2021年11月24日，《中共中央国务院关于加强新时代老龄工作的意见》提出了一系列相关措施，以满足老年人多层次、多样化的需求。对此，应对老龄化是一个长期的过程，消费结构将面临重大变化，老年群体的消费需求将成为主导因素，从而衍生出“白银经济”新的经济增长点。2021，养老保险市场规模有望达到8兆7800亿元，2022元增加到10兆2500亿元，市场规模增长率将保持在15%以上。
6、现代农业：

现代农业的投资逻辑：美国经济学家拉南·维茨（RaananWeitz）基于其对美国农业发展的思考，提出了现代农业的概念。中国是一个人口大国，更加注重发展现代农业。每年的三农问题这也是两会的热门话题。从国家角度看，农业产业、农业企业乃至农民，农业资源和生产要素相对稀缺。高效的资源配置市场和合理经济的投资对于现代农业的发展尤为重要。从短期、中期和长期的不同时间跨度出发，现代农业将在2022年减少浙江省对进口的依赖，增加农业现代化的智能化发展，并希望在农业机械、化肥、，种子和粮油产品，从而带来更大的投资机会。

7、元宇宙：

元宇宙的投资逻辑：全真互联网是指互联网图片的线上线下融合以及物理和电子的融合方式。在基于互联网的虚拟世界与现实世界之间，从虚拟到现实或从现实到虚拟，通过全面数字化，帮助用户实现两个世界之间的便捷交流和更真实的体验，从而实现模糊边界和真实与虚拟的融合。在“元宇宙”概念爆炸之初，许多文章都会引用电影《头号玩家》来描绘元宇宙未来世界的理想场景，现在的“头号玩家”真的进入了元宇宙。李嘉诚依此类推：本轮融资由维港投资牵头，维港投资由李嘉诚的红颜知己牵头周凯旋掌舵，主要从事TMT行业投资。按优先权Facebook维多利亚港投资公司投资1.2亿美元，一举确立了其在全球风险投资圈的地位。周凯旋曾介绍维多利亚港投资的运作模式是李嘉诚个人承担所有投资风险，但所有的投资收益都属于李嘉诚基金会支持基金会的慈善使命。其投资目标主要包括与李嘉诚传统业务的协同效应，或解决巨大问题的可能性，这可能会促进未来的颠覆性技术。

我们认为，从长远来看，我们需要关注的是各种内容和消费行业的实际和虚拟布局和连接。百度元宇宙的作品《希壤》即将上映。10万人将在元宇宙会面：例如；百度宣布将于12月27日发布元宇宙的产品“希壤”。据报道，“希壤”的形状是一个莫比乌斯环行星，它包含了许多元素、人文地理和城市景观。目前，它可以容纳10万人体验，这是元宇宙行业的一个新里程碑，这也将使元宇宙在2022年攀登到一个新的高度。

9、高端制造业：

高端制造业投资逻辑：目前，中国制造业正处于转型升级的历史进程中，现阶段的投资机会前所未有。从创业和投资的角度来看，高端制造业似乎过去很少受到企业家、创业媒体和投资机构的关注和追求。因为高端制造业不像我们过去看到的互联网行业那样具有爆炸性，特别是那些经常暴露在聚光灯下的行业人工智能领域事实上，从长期回报和稳健性的角度来看，情况并非如此。作为世界上最大的制造业国家，中国的制造业占GDP的比重非常高。过去，中国的制造业对美国乃至世界都有着非常特殊的意义和深远的影响。”中国制造2025”这一战略发展计划的启动也为我们创造了千载难逢的投资机会。我们认为，中国制造业的机遇主要来自以下两点：一是产业改革的机遇。在这一机遇下，大量新技术将取代旧技术，新模式将取代旧模式，新思维将取代传统思维，以用户为中心将取代以产品为中心。其次，中国企业可能会在拐弯处超越。从交流的角度来看，中国在传统制造业领域落后于欧洲、美国、日本和韩国。然而，随着近年来中国大数据、人工智能和其他技术的崛起，当这些技术真正与制造业相结合时，中国的制造业+新技术模式给了我们在弯道上超越的机会。

10、数字货币：

数字货币投资逻辑：2021年12月13日，中国人民银行举行了一次扩大会议，强调2022年应重点完成以下任务：稳定有序的进展数字货币电子支付研发。我们将继续深化国际金融合作，促进金融业有序开放。经济学家阿尔钦说，经济学并不关心人们是否理性，而是关心人们能否生存。此外，它实际上关心的是生存条件。经过十年数字货币市场的残酷增长，大多数人的印象是炒作、泡沫、高风险和其他关键词。我们认为，2022年是数字人民币、购物交易和跨境支付普及的第一年。现在，数字人民币试点范围再次扩大到北京、天津、河北；长江三角洲;粤港澳大湾区中西部地区有条件的试点地区。截至2021,984年底，来自97个国家和地区的金融机构加入了我国跨境支付制度。因此，数字货币是相关的概念股2022年将有巨大的投资机会。

（以上对个股的分析仅供参考，不作为买入依据，买家负责，股市有风险，投资要谨慎）

苏渝高级投资顾问注册号（A0730620008005）证券咨询机构编号（zx0095）