什么原因导致基金赚钱！人家不赚钱？怎么解决？
作者:知识星球齐
昨天，基金业协会第三次会员代表大会上公布了一些数据。在公募基金方面，截至今年7月底，行业管理资产规模达到23.5万亿元，较2016年底增长1.6倍，从全球第九上升至目前全球第四。其中，股票型基金产品数量和管理规模分别达到5140只和7.7万亿元，分别增长1.2倍和1.8倍，均创历史新高。各类基金产品持有股票市值10.8万亿元，占a股总市值的12.5%，较2017年末增长4.3个百分点，特别是2019年、2020年和2021年上半年分别增长1.2、2.7和0.6个百分点，成为促进市场平稳运行的重要“压舱石”。投资者的信任感明显增强。目前，公募基金有效账户有11.9亿个。
然而，在基金业蓬勃发展的同时，也存在一些需要指出的问题。比如领导讲话中提到了一个最关键的问题，就是基金很赚钱，收益率不低，但是基民不赚钱，这个问题依然存在。从历史数据来看，我们主动基金的平均年化收益可以达到18%以上，但是大家都赚钱了吗？大家心里都很清楚，那么这是什么原因造成的呢？
领导给出了解释，说虽然有投资人自身的因素，但也有行业能力和责任不匹配的问题，部分机构有很强的规模情结，重营销轻持续服务；一些销售代理和员工背离客户利益，诱导“赎旧买新”。必须从维护投资者合法利益的高度，切实解决这些问题。在这里，老七认为有几个关键点。
首先，最根本的原因是机构和投资者的利益不一致。机构需要规模，规模起来了才能有管理费。所以他们会趁着行情，哪个基金涨的好，他就卖哪个？调动投资者的情绪确实很容易，但投资者是热门基金中最容易亏损的。年初“坤坤不老，蓝筹老”的市场情绪，甚至有基金经理编成歌谣，说明一种情绪走到了极致，出现了大量申购，实际上把市场推向了顶峰。这些热门投资者今年损失惨重。现在，新能源、芯片、周期基金卷土重来，重复着同样的故事。那么这件事怎么破呢？应该改变机构的收入模式，改变旱涝保收的管理费模式，让基金在持续的业绩中产生积分，比如超过8%可以提一分，超过12%可以提两分，以此类推。而且要通过3-5年的平均业绩来计算，防止机构在某些年份快速获利。这样他们卖基金的时候就会考虑。就算有些基金是规模化销售，你也赚不到钱，他也不会再来烦了。而是一些冷门行业，反向投资的机会，对他来说有超额收益，所以他愿意营销。
其次，也要对投资者进行持续的教育和陪伴。人们之所以买基金，是因为缺乏投资知识，容易被市场和收益诱惑。这个时候要做的是输出正确的价值观和投资理念，而不是鼓励投资者追涨杀跌。所以服务一定要进一步精细化，要有专人在市场表现不好的时候给投资者做心脏按摩，就像老七一样，不然大家真的很难坚持下去。
第三，交易太方便，反而导致亏损。在过去的十年里，为什么你买了房子就赚钱了，而投资其他的就不赚钱了？就是因为房子的交易太复杂，一般人很少关注房子的市场变化，所以如果你能处理好，最后还是产生了很多收益。但其实这些主动股票型基金收益还不错，最大的问题是买卖太方便了。反而不利于投资者赚钱。事实上，大多数主动型基金在一年后有6-70%的机会赚钱。两年后会有80%以上的机会赚钱，三年后机会肯定超过90%。所以三年设立一个基金，其实是应该大力提倡的。对于绝大多数执行力差的投资者来说，三年的封闭期会利大于弊。逼你不出来，虽然体验很差，但这是保证你赚钱最有效的方法。这也是投资市场上最反人类的事情，最让你觉得舒服的事情，最想做的事情，最后肯定是亏钱的。当然，机构也要站在用户的角度来设计产品，比如通过资产配置来降低波动性。让大家不要那么慌张。
第四，营销渠道需要改变。现在卖基金的责任落在银行和理财平台身上，他的利益和投资人的利益不一致。所以才会有一系列的混乱。新基金的申购费是最高的，所以很多理财经理会告诉你把老基金卖出去再申购新基金，这样他就可以再赚营销费了，他也会编造各种谎言，说1元的新基金净值便宜，其实净值的涨跌是一样的。
最后，站在投资人的角度，还是要加强自己的学习和投资，这关系到你一生的财富。如果总是草率，把钱扔出去，一时很爽，但往往会后悔终生。在星球的粉丝群里，老七总是告诉大家，买基金，尤其是主动型基金，只有两条路是亏钱的。买的太贵，卖的太早。避开这两个中的一个就不会亏。
