今天我们就来简单说一下投资回报率的计算。

基金定投就是以一定的周期间隔进行投资。根据不同的策略，每期的投资额可以相同，也可以不完全相同。对于小白投资者来说，定投的固定期限和固定金额不是大问题，只是在收益上差了几个百分点而已。

这样，就必然涉及到衡量投资业绩的收益率的计算。这里有一个例子。希望大家说清楚，说清楚，说真实，而不是雾里看花，水里看月亮。

该公司提供的符晓即'基金进行了定投。自2020年1月8日起，共投资6期，投资总额51200元，目前账户总资产52758.81元。那么，计算投资收益的方法有几种。

这是最简单直接的计算方法。公式是:

总投资回报率=(现货资产总额-初始投资本金)÷初始投资本金× 100%。

如果将51200元作为初始投资的本金，计算出获利日的即期总资产为52758.81元，将所有数据代入公式，我们可以得到:

总收益率=(52758.81-51200)÷51200×100% = 3.04%。

这个总收益率是一个不考虑货币时间价值的静态数据，一般在各种理财平台上提供给投资者。

如下图所示，是xx基金平台显示的符晓即'安基金定投账户截至2月14日的持仓总收益率。

以上总收益率是某个投资期内收益除以成本得到的数据。因为投资期限可长可短且不固定，总收益率差异可能较大，所以不适合横向比较。

比如一项投资在6个月内实现总回报的10%，另一项投资在2年内实现总回报的30%，如何比较这两项投资的回报水平？

如果单纯对比10%和30%，结论显然是不合理的。比较好的办法是把它们折算成年化收益率，也就是全部折算成一年365天投资期可以实现(或预期实现)的收益率。

年化收益率= [(投资期内收益/本金)/投资天数] ×365，或者

年化收益率= [(投资期内收益/本金)/投资月数] × 12。

这样，第一笔投资的年化收益率为:

(年化收益率)1 = 10%/6× 12 = 20%。

第二次投资的年化收益率为:

(年化收益率)2 = 30%/24× 12 = 15%。

年化收益率=(1+投资期内收益/本金)(365/投资天数)-1，或者

年化收益率=(1+投资期内收益/本金)(12/投资月)-1。

这样，第一笔投资的年化收益率为:

(年化收益率)1 = (1+10%) (12/6)-1 = 21%。

第二次投资的年化收益率为:

(年化收益率)2 = (1+30%) (12/36)-1 = 9%。

所以总结一下。我们上面算总收益或者年化收益率，都是为了一个投资。即期初投入一笔钱C，投资T一定时期后，总资产变成V，于是有如下一般计算公式:

1.总收入为:

P=V-C

2.总回报率为:

K=P/C=(V-C)/C=V/C-1

3.按单利计算的年化收益率为:

(1)Y=K×N=K×(D/T)或

(2)Y=(V/C-1)×N=(V/C-1)×(D/T)

4.复利计算的年化收益率为:

(1) y = (1+k) n-1 = (1+k) (d/t)-1或

(2)Y=(V/C)^N-1=(V/C)^(D/T)-1

其中，N=D/T表示投资者一年内重复投资的次数。D代表一年的有效投资时间，对于银行存款、票据和债券，D=360天，对于股票和期货市场，D=250天，对于房地产和工业，D=365天。

定投，资金分批投入。如果考虑资金的时间价值和机会成本，严格来说，应该计算投资，应用上面的计算公式。而是要根据不同时点的现金流来计算内部收益率。

例如，我的符晓即时保障基金的定投现金流如下。

也就是说，从1月8日到2月3日，51200元本金分六期投入，到2月14日，账户总资产为527818.81元，也就是不考虑赎回费用可收回的资金。

这样，用公式XIRR计算内部收益率，收益率为XIRR(现金流，日期)=59.68%。

如何理解这个数据？也就是说，如果基金保持一个半月的收益水平，一年后预期收益接近60%。

呵呵，这个梦太美了。事实上，短期回报波动更大，不能反映长期水平。如果用短期内部收益率来衡量投资回报，制定目标，可能往往会差之千里。

所以我们最好用稍微长一点的收益数据来建立标准，内部收益率的计算方法确实太麻烦而且不简单直接，不如用总收益率和年化收益率的数据更直观。

比如定投创业板指数，我们的总收益率曲线如下图所示。

从图中可以直观的看出，定投1-5年总收益率50-100%的概率比较高。

比如创业板指数的年化收益率曲线如下图所示。

看图线，1~5年内获得20~60%的年化收益率也是值得期待的。

如果用内部收益率代替固定的总收益率和年化收益率，短时间内可能出现100%的收益率，甚至千分之一甚至更多，总让人觉得不对劲。

最后，为了加强对投资收益的感性认识，我把几篇关于定投收益的文章链接放在下面，供大家参考。1、创业板指数基金定投收益，惊人的不要不要。

2.讲真，定投指数基金的合理预期收益率是多少？说吧，你想要多少？

3.让我们痛苦吧。你在股市崩盘中损失了多少？定投指数基金最差能亏多少？

4.宽基指数基金定投是“傻投”还是需要择时？

最后，欢迎大家关注、点赞、收藏、转发，让更多的朋友了解和参与指数基金定投，让更多的朋友稳健赚钱。