1。利率倒挂

经常关注理财的人会发现利率经常倒挂——银行的存款利率应该高于贷款利率。

我们来看下图:

这是某第三方理财平台上银行存款产品的广告页面，其中有一款5年期银行存款，利率5.8%/年，最低存款门槛50元。接下来一年期存款利率4.9%，半年期存款利率4.4%。

银行存款最大的特点是什么？安全！这也是很多保守的理财人群(比如老年人)偏爱存款的最重要原因，而且由于其安全性，收益普遍很低。甚至有人调侃说，逃不过通货膨胀——存钱是扼杀财富的“最好”办法。

5.8%的年化存款利率真的很神奇！要知道相对安全(不一定安全)的信托收益，年化收益在8%左右，购买门槛是100万。

国债等产品确实安全，但年化收益在3.5%左右，相对稳健的货币基金年收益大致在3%左右。你觉得这5.8%的银行存款还没有吸引力吗？

当然有人会反驳:提供这么高存款利率的银行都是没听说过的中小银行。也许有一天他们会倒闭。不要拿到高利率，反而本金会损失。这种理解当然是错误的。

2015年，我国正式实施《存款保险条例》，其中第二条如下:

第5条内容如下:

那是什么意思？也就是说，所有的银行都应该为自己的存款投保。一旦银行破产，50万以内100%赔付储户本息——由保险基金赔付。所以，只要是银行介绍的存款，50万的额度是安全的。

如果你有200万现金，如何保证存款100%安全？用四个家庭成员的名字在同一家银行开四个账户，分别存入50万元；或者用一个人的名字在四家银行开四个账户，分别存50万。

很多人可能觉得我说的是存款和理财，其实不是。我想和大家探讨另一个话题:以息差为利润来源的银行，资金成本这么高，怎么赚钱？

要知道，按揭贷款的利率是4.9%，即使上浮10%，也就是5.39%，上浮20%，也就是5.88%，相对于存款利息5.8%，也是亏本的。

贷款差就是存款利息和贷款利息的差！这种差异不就是银行的利润来源吗？

当存贷差为负时，银行赚什么钱？

2。利润来源

银行是经营货币的企业——把钱吸进来，支付一定的资金成本利息，然后把钱放出去，收取一定的费用利息，差额就是银行的收入，也就是俗称的利差。

利差是银行最主要的收入来源，当然还有一些其他的收益，比如汇款转账手续费、基金/保险/理财等代理费。

银行能赚多少利差？请看下表:

从上表可以看出，银行赚取的息差约为3%——即银行吸收100万存款理论上可以赚取3万元的息差...这都是理论上的，与现实不符。

实际银行的贷款利率一般在7%以上，利差可以扩大到5%以上。但不是所有的存款都能放出来，也不是所有放出来的贷款都能收回...

所以，根据存款额来推测银行利润是没有意义的，但是有意义的——吸收的存款利息必须低于贷款利息。

押金从哪里来？居民和企业。贷款去哪了？居民和企业。一些居民和企业通过银行借钱给其他居民和企业，银行赚取存贷差。

这是大多数人知道的银行赚取息差的方式。其实还有一条路，很多人不知道:存款(确切的说是再贷款)来自央行，贷款给居民和企业，银行也赚两种资金的差价。

想必这两年的新闻里，总能听到MLF(酸辣粉)、SLF(酸辣粉)、逆回购等一些名词。它们实际上是银行从央行获得资金的手段——央行批发贷款给商业银行，商业银行再零售贷款给特定的居民和企业。

从银行妈妈那里获得的资金成本是多少？MLF/SLF年利率在3.3%左右，逆回购利率在2.5%左右。其成本类似于储蓄利息，银行拿到钱后会贷给居民和企业。

好了，上面的铺垫结束后，我们就来回答最初的问题:银行存款的利息是5.8%，而按揭贷款的利息只有4.9%。银行赚什么？

3。你挣多少？

当然，银行还是靠息差挣钱的...但是过程有点复杂。

1)高利率的内外利差。

虽然银行存款利率高，但其对外贷款的利率会更高。

就像本文中的5.8%的资金，有很大概率不会用于发放抵押贷款——这相当于发放了一笔亏损。

对谁？基本上就是高息信用贷款，比如各种互联网贷款——互联网平台不发放贷款，而是为银行推荐合适的出借人，这种业务叫助贷业务。

比如支付宝上的贷款，JD.COM金条，平安普惠，美团的生活费等等，不是平台在放贷，而是一些合作银行在放贷，日利息多为万分之五——总年化率18%，这其中，是利差吗？

2)中途撤回资金的利差。

很多5%以上的高息存款，通常都是长期存款——三年以上，一般五年，而且很多都是到期一次性还本付息，相当于长期锁定资金。

中间需要钱怎么办？可以提前撤回...相应的惩罚是利息会减少，远不是5%，而是按档计算利息。

以上述5.8%的存款为例。90天以内持有，利息0.35%，一年以上持有，利息1.95%...有关详细信息，请参见下表:

总有人因为急需或者找到更好的投资渠道而提前把钱取出来。非常非常好...这样银行就不用支付高额的存款利息了。而是最终以高息的噱头，吸引正常利息的存款。这时候息差就出来了。

3)贷款和可变存款的利差。

这个很难理解，涉及到货币的信用创造功能。

简单来说:存款变贷款——贷款变存款——存款变贷款——贷款变存款.....这个循环，因为一个原始的资金(比如存款)，创造了大量的货币。

比如买一套100万的房子，首付30万是自己的钱，另外70万可以银行贷款。业主拿到多少钱？10万，其中70万是贷款。如果业主不花钱卖房，可以把这100万存在银行，银行会吸收100万存款——其中70万来自贷款。

同样，5.8%吸收的存款，即使以5.8%的利率贷出，贷款人也可能把钱留在账户里不花(放贷时银行会要求你办理一张该行的储蓄卡，只是为了把贷款再次存入银行)，那不是银行的低息存款吗？有了这种低息存款，银行就可以贷款给外国。可能第一轮存贷没有息差，第二轮第三轮还有息差。

4)未来市场变化的利差。

有赌博性质，未来五年是否会出现通货膨胀或加息。

如果未来出现通货膨胀，央行大幅加息，相应的贷款利息也会大幅上涨。但现在看似高利率的5.8%存款的利息是固定的，不会随着利率的提高而变化——如果是这样，那么今天的高利率就不是高利率。

其实更重要的是确定性。存款利率虽然高，但使用时间长，这样才能在这个确定的利率和确定的期限内找到合适资质的借款人。这反而是应对拉存款不确定性的一种方式——毕竟中小民营银行很难拉存款。

都说买的不如卖的。你以为银行亏的很惨，其实赚的太巧了！