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我们同学都知道，风险投资公司的投资过程包括四个步骤:筹资、投资、管理、退休。今天我们就来谈谈项目融资人关心的投资决策过程，即投资公司的投资过程涉及哪些步骤。

每个创投机构都有自己的特点，都有自己关注和感兴趣的领域。没有一家公司在所有领域都投资。风险投资公司毕竟人力和专业知识有限，到处撒网的格局很难做好投资。例如，我们的智能产业发展基金主要专注于人工智能、物联网、大数据、区块链等领域的投资。还有一只新基建基金，重点投资新基建、新能源、智慧城市、智慧安防等领域。

我们之前说过，每个投资公司都有自己的投资规模和阶段。有种子期、早期或成长期的。一般来说，专注于不同阶段的投资机构单个项目的投资规模差异很大。

比如红杉资本，一期基金往往超过10亿元、20亿元。如果每家公司只投资1020万，那么对应的投资应该是100到200家公司，对应的合伙人要在几年内筛选上千家公司，每个合伙人在100多家被投资公司担任董事，这显然是不现实的。

所以每次投资的金额都不能太少。比如单笔投资5000万元，那么100亿元的基金只需要投资20家公司，大大提高了投资的期限，也大大降低了股权投资合伙人的管理难度。

盛大网络需要融资5000万美元的时候，找到了联想投资。当时联想投入的基金管理规模只有3000万美元，对盛大来说还不够。

下面详细说说投资公司常见的投资流程。我把投资决策过程分为十二个步骤。

第一步，寻找投资项目，投资项目来源多样，每个机构都差不多。主要是受邀参加各种投资比赛或投资会议的项目、长期合作的投资咨询公司推荐的项目、高校科研院所、商会协会、园区管委会推荐的项目等。，以及项目方推荐公布邮箱的项目。

第二步，接收并检查商业计划书，从众多商业计划书中选择相应的商业计划书，并在下一步中互相沟通。

第三步，投资人与创业者面对面交流。对于商业计划书中这个不明确的部分，可能会进行多次详细深入的沟通。所以对于任何来源的任何项目，首先要打动一个风投公司的人，才有机会在公司内部系统推广。这个人可能是你正在面试的合伙人或投资经理。

第四步，内部推荐。如果你面试的合伙人或投资经理对你的项目印象深刻，他们会在投资公司定期的内部项目评审会议上推荐这个项目进行讨论和排名。

第五步，内部检讨调整。如果这个项目能够在投资公司内部受到青睐，进入潜在投资项目名单的前列，那么投资人就会对这个项目做一些前期的尽职调查。

第六步，尽职调查，签署投资意向书。投资公司的尽职调查人员对项目进行调查后。并且对公司的情况做了一些核实和验证，发现这个项目确实不错。然后投资公司会安排与项目方谈判沟通，签订项目投资意向书。

第七步是第二个深入尽职调查阶段。由于投资意向条款清单并不是最终的投资协议，投资公司随后会对项目进行详细深入的尽职调查，甚至聘请外部第三方专业机构对公司的业务、财务、法务、团队等进行全面了解。，并验证信息数据。

第八步，CIC做出决定。如果它对彻底的调查非常满意，那么这个项目就会被投入到公司投资的最高决策机构——投资决策委员会，做出最终的审理决定。

第九步:签署投资协议。一旦项目通过投资决策，投资公司将根据投资协议条款清单的内容，起草并签署一系列与投资相关的法律文件。

第十步，投资划转，股权投资公司按照约定的批次和时间，将投资基金中的投资款汇入创业公司的账户，完成初期投资和后续投资。

步骤11:股权变更和管理。第一次投资后，投资公司会派一个项目经理。作为公司董事或监事，督促创业公司变更工商登记，适度参与公司后期发展，提供一系列力所能及的投后服务。

第十二步。根据约定或者寻找合适的时机，投资公司卖出所持有的创业公司股份，实现套现。

公司老板不知道股权，就不知道真正的公司在资本市场的价值；财务公司不懂股权融资，就像司机开车找不到加油站一样；公司高管不知道股权激励，就不知道如何申请和维护自己的合规权利。

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