受市场表现等因素影响，股票型公募基金遇冷，银行代销也在求变。北京几家银行的客户经理对《第一财经日报》表示，下半年基金销售规模下滑明显。从各银行的财报中可以看出，各大银行对中间业务收入的依赖正在逐渐增加，基金代销逐渐成为银行手续费增长的主要驱动力。
虽然截至三季度，银行在公募基金代销机构数量上仍占据绝对地位，但当基金人气下降时，第三方机构对银行的挑战越来越明显。近期，多家银行推出基金申购费率优惠活动，并重点布局手机银行等电子渠道。有业内人士认为，资管新规后，机构对公募基金等标准化产品的需求增加是趋势。但随着投资群体的年轻化和投资者教育的不断完善，银行会逐渐失去原有的投资优势。
公募基金遇冷
“去年这个时候，光是一个基金产品我就能卖1000万，但到现在，全分行七八十个网点可能卖不了4000万、5000万。”北京某股份公司客户经理表示，客户一年前买的基金，大部分只有可观的债基收益，股票型基金大部分处于不亏、不盈甚至亏损的状态。随着市场进入长期低波动，今年下半年以来，很少有客户询问该基金。“以前是我们主动买的。根本没有必要宣传这件事。有哪些好的基金(客户)直接买了？现在只有少部分(客户)对资本市场有所了解来询问和购买。”客户经理补充道。北京某大型国有银行的客户经理也表示，除了北交所的少数主题基金，其他产品的销售普遍进入了冷静期。
从数据中也可以看出，今年三季度以来，市场对股票和新公募基金的热情明显下降。自今年7月份达到253只的高点后，新发行基金数量一路下滑，10月份降至137只，发行规模也从8月份的2480多亿元降至10月份的1200亿元左右，较9月份减少了近1100亿元。投资者认购热情下降，募集失败、延长募集期的基金增多。而且，由于市场表现不如预期等因素，投资者对股票型基金的赎回规模也出现了近9%的环比增长。
根据中国基金业协会发布的2021年第三季度基金代销机构公募基金“百强”名单，银行股票+混合公募基金持有规模达到3.64万亿元，占总规模的59.13%，非货币市场公募基金规模为4.16万亿元，占总规模的54.24%。虽然银行仍然占据资金代销的“C位”，但第三方机构的所有权规模占比在不断扩大，给银行带来了不小的压力。尤其在非货币基金销售额方面，蚂蚁基金以11954亿元位居第一，田甜基金以5783亿元位居第三，超过工行。此外，田甜基金代销规模较上季度增加426亿元，环比增幅超过70%。
在公募基金因竞争叠加而遇冷时，多家银行通过降低基金申购费用、加大C类产品布局、强化线上渠道等方式推动代销业务转型。
华夏银行11月15日发布的公告显示，2021年11月18日至2023年11月17日两年内，1000只以上代销基金的申购费率和定投费率折扣由4折、8折或无折扣调整为9折。兴业银行此前发布公告称，将于2021年10月22日至2022年3月31日对代销的部分基金开展申购及固定申购费率优惠活动。《中国经营报》记者咨询发现，该行在加大优惠力度的同时，主要推动客户使用手机银行渠道。在APP中，“基金销售”和“理财产品”处于首页优先位置，还有c类的“基金优惠专区”、“0元内基金申购”等活动专区，前者的优惠申购费率大多降至0.15%和0.12%。
招商银行、平安银行也宣布对部分股票型基金的申购费率进行9折优惠，同时加大对C类份额基金的宣传力度，不收取费用。中国建设银行的手机银行APP也显示，大部分股票型基金产品在申购费率上有9折优惠，而工商银行在大部分债基上有9折优惠，股票类有8折优惠。北京某股份公司客户经理明确表示，主要向客户推荐C类基金，年化费用率0.4%。另有客户经理表示，购买100万元以上将享受更高折扣。
收入业务依赖明显
进入财富管理时代，公募基金成为银行中间业务的主要驱动力。但在利率下行、净息差收窄的压力下，银行对中间业务的依赖越来越明显。以今年三季报为例，多数银行非利息收入增速远超利息净收入，且占比进一步提高。
这一点在去年股市火爆的时候已经得到了验证。招行去年年报显示，该行实现手续费及佣金净收入706.99亿元，同比增长7.47%，其中理财手续费及佣金收入285.24亿元，同比增长35.68%。以及佣金收入，代销基金收入为94.34亿元，同比增长99.45%。相比信托、理财、保险等产品，基金销售规模和增速明显领先。去年中国银行实现代理费增长24.84%至253.67亿元，占手续费及佣金净收入755.22亿元的33.59%。而且由于代理资金、托管等业务收入快速增长，在其他业务负增长的情况下，仍帮助该行手续费及佣金净收入增长2.32%。
按照招商银行同期非货币公募基金销售6107.04亿元(同比增长177.88%)计算，银行代销基金的收入销售比例约为1.54%。同期信托和保险代理销售的收入销售比分别约为1.63%和10.26%。这也意味着，热度下降，银行代销资金薄利多销的压力会明显加大。
“大部分客户买基金还是喜欢‘追涨杀跌’，亏损后容易失去理智。”客户经理说，它对客户的意义之一在于买卖环节的引导。在去年白酒这种消费基金火爆的市场，更需要帮助客户保持理性。不过，有业内人士指出，随着理财人群的日益年轻化和投资者教育的不断完善，银行销售渠道的优势将进一步降低，渠道改革迫在眉睫。“但是，机构对公募基金代销的需求增长是不可逆的，尤其是资管新规之后，标准化产品是刚性需求。”该人士表示。
