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工行作为一家大的全能银行，自然获得了很多客户的信任，但同时也有一个共识，就是这家银行的存款和理财率比较低。

但在实际测评过程中，我们也发现部分理财产品的收益率还不错。在今天评测的几款产品中，甚至有一款产品的收益率在过去一年里轻松达到了7%。

但蔡明确表示，即使在银行买理财产品，也不能只看收益率，闭着眼睛买。你还要分析这个产品的投资范围和封闭期，从而对风险水平有更深入的了解。只有这样才能决定买还是不买，做一个聪明的投资者。

"*和& # 34；固定收益封闭净值型产品是工行理财比较新的系列产品，其中封闭期为两年半，业绩比较基准为4.5%，比较高。

但是，该产品的风险评级为PR3型。如果风险适中，可能会有本金损失。

80%以上是固定收益，投资股权的不超过20%。产品可投资于商品和金融衍生品资产，但不超过10%。以这个投资比例，整个产品的风险应该不会太高。考虑到产品运作的封闭期已经达到两年半，即使这个过程中有一些波动，当产品到期时，风险应该已经被抹平了。

不过这个产品是有超额管理费的。如果到期收益率超过4.5%，银行获得20%的超额收益，投资者的实际收益会略有下降。

如果担心上述产品PR3风险略高，可以看看另一款，以固定收益为主，封闭期短，近一年来收益率达到4.48%。

这是一款季度固定收益增强型产品，去年6月成立，到今年6月正好一年。一年来净值增加到1.0448元，也就是说一年来净值上涨了4.48%。这个年化收益率远高于很多预定收益的理财产品。

该产品投资于权益类资产的比例严格控制在5%以内，大部分资金(80%以上)投资于固定收益类资产。衍生品投资比例不高，主要是国债期货和汇率、利率互换。因为投资者的资金至少封闭一个季度，可以说风险更低。

不过现在固定收益类资产的收益率也在降低，所以未来一年这款理财产品的收益率可能会略有下降，但至少风险不高。

工行的一款理财产品，一年期参与，业绩比较基准3.9%，有些与众不同。

因为1号产品发布不久，没有历史数据可以参考，所以只能仔细研究这款产品的说明书。

固定收益类投资不低于70%，但不超过80%。因为主要资金都集中在这个资产上，所以整个产品的风险是可以控制的。

股权、大宗商品、金融衍生品，合计不能超过30%，但也不会低于20%。未来的风险波动主要是这部分资产造成的，但主要收益也是这些资产贡献的。

投资策略中明确表示，该产品将参与定增。由于固定收益新规的公布，许多公募基金都看好固定收益市场的收益。而银行理财产品明确参与定增，这类产品并不多见。

工银理财还有一款全球混合封闭式理财产品，通过它可以投资全球市场。这款产品封闭期1005天，相当于两年零九个月。业绩基准4.8%，

这虽然是银行理财产品，但实际上是基金产品，严格来说相当于基金中的基金。因为该产品的资产将主要投资于市场上公开发行的基金，包括货币基金、债券基金、股票基金等，而这些基金中的一部分将以QDII的形式投资于海外市场。

不超过80%的资金投资于固定收益类，而权益类资产投资最高可达40%，大宗商品和金融衍生品投资最高不超过20%。从这些投资比例的分配来看，该产品的投资较为灵活，因此该产品也被标注为混合型。但也说明该产品的风险波动高于普通固定收益产品。

产品业绩比较基准年化4.8%。如果封闭到期，年化收益率超过4.8%，超过部分的20%归银行。

既然是投资于基金本身的产品，又既然超出的20%归银行，不如自己构建基金组合。

蔡明确表示，同样的投资比例，选择一个基金组合，发现近三年的收益率远高于6%。

还有一个& # 34；所有*科技创新优化& # 34；净值型产品是去年6月份成立的，现在净值已经涨到一年1.07，也就是说成立至今年化收益率略超过7%。

年收益率能达到7%，对于很多买银行理财产品的朋友来说是非常可观的。但事实并非如此。

该产品不到40%的投资比例投资于股权，会有意识地向科技创新板块倾斜。固定收益类资产投资不超过80%。

最高的40%投资于权益类，不到80%投资于固定收益类，这无疑会让这款产品的风险略高。蔡明可以设计这样的投资组合，至少80%的固定收益投资，不超过20%的股权投资，主要是科技基金。这样权益类投资的比例降低了，投资组合的风险也降低了。但这样的组合，过去一年的收益应该在10%以上，不会收取过高的管理费。

PS:工行上述产品浮动管理费有点特殊。当年化收益率超过8%，净值再创新高时，超过8%部分的20%作为银行的管理费。收费不低。

好像我们买银行理财产品，只是懒人的选择。要学会建立自己的投资组合，在风险相等或更低的情况下追求更高的收益。

说白了，在过去的一个月里，我们连续评测了几家银行的产品，其中以下六家银行的产品评测也被写进了一个集子。如果有兴趣，可以先回顾以下文章。

中信银行，收益10%或4.5%，分析各种理财产品的优劣。

CGB目前收益超过余额宝2倍，净值10%，重点评价三类产品。

兴业银行活期理财占比3.6%，保本存款最高10%，五类产品集中测评。

中国银行理财产品:收益5%还是低风险，也有亏损8%的。集中测评近10款产品。

平安银行，保本，高收益，净值型，结构性，保本产品最高7.5%

招行的产品小额高于大额存单，最高保本10.3%，净值型产品不足。

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