文|休伯特

让我们开门见山吧。今天我就来解读一下支付宝正在销售的一款一个月的短期理财产品——殷新理财月田丽1号

信贷管理是中信银行的金融子公司，成立于2020年7月1日，注册资本50亿元。

中国理财网数据显示，截至5月10日，在售和在售的理财产品共有128款。从产品名称来看，殷新理财发行的理财产品主要有顾瑛象、安迎象、七彩象、七彩象、通盈象、白豹象等各种类型。

支付宝代销信义理财月田丽1号产品，理财产品说明书显示，该产品与田丽宝月凯1号E理财产品一样，名为信义理财顾瑛。

支付宝最直观的宣传信息显示，产品投资起点为1元，风险等级为中低风险，业绩比较基准为3.2%。

那么，这个产品值得买吗？

我不会买一个月期限3.2%的理财产品。

市场上有很多银行T+0理财产品，7日年化收益率超过3.2%。

如微众银行活期+产品中阳光Bi 1乐活1的7日年化收益率为3.2%，兴银添利宝的7日年化收益率为3.42%；

比如小曼理财机构再卖的平安银行，1日年化收益率3.37%，2日年化收益率3.289%。

另一方面，当然中信银行也在代销中信银行理财产品。比如下图所示的两款理财产品，都是1个月的理财产品，业绩比较基准为3.6%。

看到这里，你可能会觉得这个产品不值得买。实际情况如何？

理财有风险，业绩比较基准不代表实际收益，投资需谨慎——这样的风险提示应该听过。

乍一看，这是在提醒投资者，理财产品的收益可能会低于业绩比较基准，甚至本金亏损。

事实上，理财产品的收益也可能高于业绩基准。

这是信谊理财月田丽1号成立以来的年化收益率走势图，这张图可以告诉我们两个基本信息:

1.产品自成立以来的收益率为年化3.5%，超过业绩比较基准；

2.理财产品的收益非常稳定，因为收益率图是一条直线。

自成立以来，年化收益率就有一个平均收益率的概念。由于理财产品的平均收益率在不同的时间段基本不变，说明理财产品的收益一直都很平均，也就是很稳定。

今后在支付宝购买同类型理财产品时，不要只看宣传信息表面的业绩基准，可以打开理财产品详情页查看产品的真实收益。

还有一个好处分享给你。投资理财产品的真实收益应该在3.7%左右，其中0.2%被殷新理财抽走。

根据产品说明书，信贷银行会收取40%的超额管理费，所以简单算一下:

投资人的回报是3.5%=3.2%+(实际回报-3.2%)* 60%；

实际收入=3.7%。

无论如何，从结果来看，超过业绩比较基准的收益可以让投资者满意；

然而，我不这么认为，原因有二:

第一个原因是个人反对收取超额管理费，这适用于所有理财产品；

第二个原因，我觉得更不能接受，可以称之为“什么都不做就拿钱”。一季度理财产品投资报告显示，82.58%的理财产品投资于资产管理计划，即委外投资。

十大资产明细

关于超额管理费的问题，毛遂推荐了“关于银行理财，让你避免损失20%的一招”专栏。详情见专栏。