(口碑外卖和饿了么是一个平台吗)焦点分析｜饿了么口碑合并再造一个美团，并进盒马也不是没可能

窦秀林

2022-04-20 14:33:27

文|唱响杨林

饿吗？口碑合并正式宣布——不奇怪。

一个专注于家，一个专注于店，两者的合作早在阿里收购饿了么的时候就已经有了铺垫。

饿吗？被收购后，我们从KA(大客户)开始和口碑紧密合作。4月底，饿了么开始开放口碑的账号信息，包括账号体系、红包、代金券等营销体系。饿吗？其分销平台蜂鸟开始向包括口碑在内的新零售业务输出产能。在阿里逐渐加大对饿了么投资的过程中，原来的口碑外卖业务实际上已经交给饿了么运营。

根据资料，口碑和饿了么？目前，它为676个城市的350万家企业提供服务。其中，饿了么月活跃骑手66.7万人，平均每个用户一年下单近20次；口碑拥有1.67亿月活跃用户。

到家和到店的共同努力将在业务层面产生紧密的协同效应。饿了么外卖服务和口碑店内消费流量相互引导，实现了从线上到线下的闭环交易。此外，饿了么和口碑还将在本地生活服务资源、即时配送能力、商户服务体系、海量支付数据等方面进行深度整合。

今年年初，阿里宣布口碑将纳入新零售体系，并入阿里新零售四路大军(餐饮、电器、服装、生鲜)。可以说，口碑和饿了么的组合，就是新零售战场上的组合。

联合的形式是阿里单独成立一家本地生活控股公司，持有饿了么和口碑的股份，饿了么和口碑仍然是独立品牌，独立运营。可以想象，在资本层面，饿了么和口碑组成的新零售联合体将更有利于独立融资甚至独立上市。

这家新成立的控股公司迅速吸引了资本市场的关注，并获得了阿里巴巴和软银集团等投资者超过30亿美元的投资承诺。估计此轮融资估值在250亿美元左右。但阿里方面表示，目前没有口碑和饿了么打包上市的计划。

年初，口碑并入阿里新零售体系后，业务汇报线由原来的蚂蚁金服调整为阿里巴巴集团，口碑CEO樊迟向阿里巴巴集团CEO张勇汇报。

饿了么口碑合并后，阿里集团合伙人王乐妍(又名昆阳)将担任公司总裁，向张勇汇报，同时兼任饿了么CEO。阿里集团副总裁(化名成)将继续领导口碑业务，向汇报。

此次官方公告中，人事变动值得关注。在阿里的企业文化中，业务的成败不仅与阿里的资源倾斜和支持有关，还与人的因素有很强的关联。鉴于淘点点和之前的口碑业务都不太成功，这一次昆阳面临的压力很大。

本地生活服务领域的“团战”

饿吗？口碑合并意味着战场边界的拓展——从餐饮外卖到本地生活服务。

同时也意味着消耗战的升级——从单线业务的对抗，到体系内的协同作战。

从单线业务来看，美团点评依然处于领先地位。根据美团上市后发布的首份财报，今年上半年营收263.5亿元，其中餐饮外卖收入达160亿元。在阿里巴巴发布的新季度财报中，饿了么今年第二季度营收为26.12亿元。

艾瑞咨询发布的《Q1 2018中国外卖O2O行业发展报告》显示，美团外卖占中国外卖O2O市场的54%，饿了么占35%。

但与此同时，饿了么对于抢占市场份额的态度几乎是不退不进，多次宣称“投资不限”。在今年7月的“夏季战役”中，饿了么已投入30亿人民币，预计一年内获得50%的市场份额。

美团也表明了不再继续探索边界的决心，而是将重心回归餐饮和外卖相关业务。饿了就不退，美团就放心了。可以预见，餐饮外卖的市场份额竞争将异常激烈。随着战场从餐饮拓展到本地生活服务，更多的资金会投入到本地生活服务。

虽然在单线业务的数据上落后于美团点评，但饿了么口碑的优势在于生态协同。也就是说，在阿里生态系统内部，饿了么口碑在会员数据、消费者洞察、商业服务体系、即时配送能力、产品技术等方面，与阿里生态系统的其他业务有很多协同作用。

美团点评的生态意识比较弱。36Kr的分析文章《关于美团的三个问题》提到，虽然美团一直在拓展自己的边界，试图形成自己的生态效应，但是平台上的角色还不够多。除了已经发展起来的团购、外卖、酒旅业务之外，能够扩大估值、提升规模的旅游、自行车、新零售业务还处于初步探索阶段，还不成气候。另一方面，阿里早就在电商基础上建立了新零售、支付、B2B等相对成熟的生态闭环。

联动效应是由主业之间强烈的联想感决定的。至此，美团面对的不是单线业务较量，而是阿里多个对手的协同。