临近上半年末，又有大新闻出现，各大银行开始调整人民币存款利率报价方式。
新报价方式下，活期存款最高上浮20个基点(即0.20%)，一年期及以上存款最高上浮75个基点(即0.75%)，存款基准利率目前没有变化。
全新的定价机制
不是全面降息
这一全新的存款利率定价机制，源于6月1日晚市场利率定价自律机制工作会议的审议。
会议通过了优化存款利率自律管理方案，提出将商业银行浮动存款利率定价方式由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”[S2/]；在改变定价方式的同时，对不同类型的商业银行设定不同的上限点。
2021年6月21日，各大商业银行陆续实施这一政策。市场利率定价自律机制将商业银行利率的浮动机制由现行的“基准利率×倍数”改为“基准利率+基点”。
▲途远网
存款利率定价机制“乘法”变“加法”，让很多人认为是变相降息。毕竟直接下调存款利率和贷款利率都是降息。自2020年爆发以来，央行通过降低逆回购利率、LPR利率和有针对性地下调存款准备金率来释放流动性。
存款基准利率作为压舱石，一直没动。此次推出存款利率新定价，可视为不对称降息，但绝不是完全的变相降息。全新的存款利率定价，相当于使用了新的算法，增加了BP，便于日后更统一、更方便的宣传和管理。
新报价方式下，一年期以下存款利率(含活期)上限提高，一年期利率上限不变，一年期以上利率上限下调。
▲新旧定价机制对比
之前的存款利率是长期基准利率。基准利率越高，乘以倍数后对应的波动越大。现在不用倍数，用基点，比如比基准利率高50个基点。在这种情况下，所有期限的利率都增加相同的基点，长期存款的利率在这种模式下增加最低。
存款利率定价机制的调整，符合“提高直接融资比重，降低间接融资比重”的大方向。
在价格改革下
有三个效果
可见存款利率定价机制是降低存款利率上限，进而降低商业银行存款利息，政策效果相对有限且温和。
在定价改革下，后期自然会对市场产生一些影响。
1。对定制存款、大额存单、协议存款的影响更为明显。
从公布的银行利率不难看出，报价方式改变后，一年期以下存款利率有所上升，一年期利率水平不变，一年期以上存款产品大多要下调，三年期以上利率下降明显。
四大国有银行活期存款、定期存款、存单的基点上限分别为10bp、50bp、60bp，四大行以外的银行基点上限分别为20bp、75bp、80bp。此外，定期整存整取、协议存款、通知存款也有所调整。
▲调整后的四大行及其他银行存款利率上限
与原来相比，一年期存款基准利率为1.5%。以前大部分银行一年期存款上浮到2%-2.25%，现在上限在这个水平，情况没有改变。
一年期以上的存款会受到较大影响，尤其是本金金额较大、对利率敏感度较高的存单。以前大额存单利率基本在3.9%以上，现在不能超过3.55%。
这里需要提醒一些指向银行收取固定收益的朋友，市场利率是逐年降低的。与其长期存在银行里，不如换个思路，买想对冲私募基金和期权的产品。
2。在新算法下，更便于市场的细节管理，同时避免了银行的恶性竞争。
定价机制改革前，国内各大银行存款利率浮动幅度放开，各类银行有权自主决定存款利率。中小银行可以通过提高自己的存款利率来吸引存款客户，并增强与大银行的竞争力。
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但实际上，很多银行并不具备存款利率的定价权，盲目提高存款利率会导致银行间的恶性竞争。
现在在新的算法下，市场有了更加清晰细致的管理，从而在很大程度上避免了银行之间的恶性竞争。另外，采用加积分的定价模式是国际通行的定价惯例，而这次改革也是行业自律和统一协商的结果，为了让后期操作更加方便。
3。在定价改革下，中国的银行被阻止迅速进入负利率时代。
新的存款利率定价机制将有效降低银行负债端的成本，短期内进一步提高银行的息差。
虽然，因为存款利率下降会影响银行的储蓄，所以先改变存款利率的银行会先损失一部分储蓄资源。但总体来看，短期内会进一步加大银行的利差，从而增加银行的利润，避免快速进入负利率时代。
楼市短期影响不大
长期或低LPR
随着存款利率的新定价尘埃落定，一些人对这一政策是否会影响住房市场的贷款相关问题有一些疑虑，因此我们也咨询了一些银行专业人士。
专业人士分析，存款利率新定价改革短期内对居民贷款利率影响不大。毕竟真正影响楼市的归根结底还是贷款利率，目前贷款利率主要是LPR。但从长期来看，存款利率的定价也会影响未来LPR趋势的变化。按照这个趋势，未来LPR将会减少。
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目前，由于国家对房市稳定形势的控制，除了维持各城市房价稳定外，贷款市场的报价利率(LPR)也在不断稳定。
6月21日，新贷款市场报价利率(LPR)发布，1年期LPR 3.85%，5年期LPR 4.65%。这是自2020年5月以来，LPR报价连续14个月保持不变。
▲央行LPR历史图表
但市场上，6月Xi安首套房贷款和二套房贷款利率分别为5.63%和5.85%，均较5月上涨0.1%。照此计算，贷款100万，30年，首套房月供约5759.72元。二套房月费5899.41元。
事实证明，虽然目前LPR保持稳定，但Xi安的房贷利率仍在提高，可见Xi安住宅市场供需关系依然紧张。
由此可见，短期内，无论存款利率的定价发生什么变化，房地产仍将以维稳为主，不会大幅上涨或下跌。然而，存款利率定价对LPR趋势变化的影响不可能在短期内实现。
