预期年化收益率4.5%的保本型理财产品...习惯通过这种“简单粗暴”的信息购买理财产品的投资者，以后可能要靠自己的投资能力来购买理财产品了。

中国人民银行、银监会、证监会、保监会、外汇局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》(简称《意见》)，理财产品不得以各种方式承诺保本。理财产品不再承诺预期收益率，更像基金，以净值的形式体现。

[消息]

短期封闭式理财产品

可能会被取消

银行理财产品中最受欢迎的短期封闭式理财产品，未来可能将不复存在。

中国人民银行等五部门发布的意见提到，为降低期限错配风险，金融机构应加强资产管理产品的存续期管理，封闭式资产管理产品最短存续期不得低于90天。

河南商报记者从郑州多家银行网点了解到，3个月以下的封闭式理财产品不仅仍在销售，而且收益率不低于半年期或一年期产品。

根据某股份制银行公布的理财产品预期收益率，34天、62天、82天的理财产品预期收益率均在4%以上，半年期产品不超过5%。

“3个月以内的封闭式理财产品是需求比较高的产品，流动性和收益率都挺好的。”上述银行的理财经理李女士表示，如果不允许销售，对银行来说是很大的损失。

这不是监管机构第一次禁止短期理财产品。早在2011年，银监会就叫停了一个月内的短期理财产品，当时考虑的原因是抑制资金错配带来的风险。

[分析]

投资者风险自担

你可以自己计算预期收益率

短期封闭式理财产品不允许销售，并不意味着不能满足投资者的短期投资需求。

《意见》提到，要增加净值型理财产品，即把银行理财产品做成开放式基金，可以随时申购赎回，满足投资者的短期理财需求。

目前该产品在银行理财产品中并不是主流。河南商报记者从银行了解到，工行(港股01398)、中行(港股03988)、招行(港股03968)等都有这款产品在售，但这款产品一般没有预期收益率，也不承诺保本，更没有投资期限。

“未来理财的趋势是打破刚性兑付，在明确风险、享受收益的基础上，让投资者自担风险。”招商银行理财师李倩表示，金融机构从中收取管理费作为利润来源，真正实现“卖者负责，买者自负”，回归资产管理业务的本源。

这类产品在投资时，也考验着投资者的“财商”。比如看产品的投资方向，看是否符合自己的风险承受能力。从以往净值型产品净值的变化来看，即使银行不公布预期收益率，一些稳健型产品投资者其实也能推断出预期收益率。

[小知识]

年化收益率怎么算

比如某理财产品初始净值为1元，成立180天后最新净值为1.02元，那么年化收益率约为4.05%，即(1.02-1) ÷ 1 ÷ 180× 365。

本文来自河南商报。

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