一、夏普比率

夏普夏普比率=(基金年化收益率-无风险利率)/基金年化波动率

夏普比率用于评价基金通过基金管理人的主动管理，相对于无风险收益率(通常是同期存款利率)的超额收益。

夏普比率小于1:表示在比较范围内，基金的表现甚至不如银行存款。

夏普比率等于1:表示在比较范围内，基金的表现与银行存款相似。

夏普比率大于1，表示在比较范围内，基金的表现强于银行存款。通过基金经理的主动管理和资产配置，基金获得了高于银行存款的业绩。夏普比率越大，基金业绩越强。

二。阿尔法阿尔法收入

Alpha回报率=基金回报率-市场平均回报率

Alpha收益用于评价基金相对于同类基金取得的收益(或基金合同约定的基准收益)是否在比较区间取得了相对优异的收益。

Alpha小于0:表示基金的业绩在比较区间内弱于基准收益。

Alpha大于0:表示在比较区间内，基金的表现强于基准收益。如果alpha为正且较大，说明基金在基金经理的主动管理下，战胜了其跟踪基准(如沪深300指数)的回报。

三。ββ系数

贝塔系数=(基金收益率-基准收益率)/超额收益率

贝塔系数用于评价基金在比较区间内的波动情况，与其比较基准(如沪深300指数)的比较，以及市场波动对其造成的扰动程度。

Beta小于1:表示基金在比较区间内的波动弱于其基准，受大盘影响相对较小。某种意义上也意味着基金抗风险能力强，但也会出现牛市上涨缓慢的问题。

贝塔等于1:表示基金的波动在比较范围内与其基准一致，完全跟随市场波动。

Beta大于1:表示基金在比较区间内的波动性强于其基准，证明基金管理人配置了更多波动风险较高的资产。

四。收益率的标准偏差

收益率标准差=基金当前收益率与基金历史平均收益率的偏差。将所有偏差的平方相加后，开平方根得到基金收益率的标准差。

回报率的标准差用于评估。基金目前的收益率与其历史收益率相比，可能存在一个偏离范围。比如收益率的标准差是5%，也就是说基金上周或上周下跌的概率是5%。

基金收益率的标准差小于比较基准:是指在比较区间内，基金的波动弱于比较基准，但指数不能反映收益情况。

基金收益率的标准差小于比较基准:是指在比较区间内，基金的波动性强于比较基准，但指数不能反映收益情况。

V .最大回撤率

最大回撤率=(最高基金净值-最低基金净值)/最高基金净值。

最大回撤率用于评估所选区间内基金最高净值相对于最低净值的回撤百分比，即基金在比较区间内的最佳表现与最差表现之差。这个指数可以衡量基金经理的调仓、择时和风险控制能力。

最大回撤率等于0:表示基金在比较区间内每天的收益率都是一样的。

最大回撤率大于0:最大回撤率越大，基金收益波动越大，抗风险能力越差。基金经理的主动管理未能平衡这种波动，导致基金持有体验不佳。举个例子，对于一只基金，如果投资者在两块钱买入，在一块钱卖出，最大提现率是50%，也就是说投资者需要承担最大50%的损失。

六。写在最后

对于指标的应用，我们要遵守这样一个原则:不要相信也不要迷信指标，但是不能不看指标。

基金业绩好的话，历史上也是好的，以后也不一定好，指数业绩差的话，以后也不一定继续差。

但如果一只基金的每一项指标都很差，显著跑输同类基金，那么我们可以合理推测，该基金的基金经理的资产配置能力、市场判断能力、风险控制能力必然会出问题，我们应该远离。