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昨天在一个微信群里，一个朋友发了一个短视频。然后问:是这样吗？

是的，它是。

“你看到的大部分利息都不是实际利息。”

这是不是让你想起了某宝的价签？你看到的大部分都不是实际价格。

我们来逐一解剖一下各种名字的“趣味”。

分期付款

首先，为什么这个“分期付款”的利息不是实际利息？

“分期付款”转换成专业的说法:等额利息，一般是月供。

这里有一个例子:

你用分期付款的方式买了一块名表，价格是12万。约定的分期付款期限为12个月，月利率为1%(本质是利率，换一种说法，否则会被认为是“高信用”)，那么你每个月需要支付的金额:

本金=120000/12=1万元

利息=120000*1%=1200元

月供总额:11200元

有什么问题吗？

好像月息是1%，那么年利率是12%，还挺地道的。

当然有问题！

当你第一次还11200元的时候，本金从12万变成了11万。

但是你第二次付款的时候，利息还是按12万计算，也就是1200元。

当你第三次付钱的时候...

那么，实际利率是多少呢？

这种情况下，每个月平均还本金。一个简单的算法是:

实际利率=名义利率X 2

也就是说，上述案例的实际年利率在24%左右。

这种说法可能是正确的，但远远不准确。

第一，“实际利率”通常不包括通货膨胀率。为简单起见，本文不考虑通货膨胀率。

第二，精确计算需要一套复杂的计算公式。最后我提供一个准确的计算方法，有兴趣的朋友看看。

最常见的利率

在日常生活中，我们遇到最多的利率是这样的:

你把钱存银行，一年固定期限，年利率1.8%。到期时银行会给你本金加利息。

这种一次性还本付息的方式称为后息。

我们把一年期、到期和一次性付息对应的利率称为有效年利率。

上述年利率1.8%为有效年利率。

年利率=月利率*12=日利率*360

如果银行提供的月息是1.5‰，那么月息可以换算成人息:

1.5‰*12=1.8%

以下是几个关键要素:

年利率:如果是日利率、月利率或季利率，则需要换算年利率；

一年期:表示计息期为一年，而不是一个月或其他时间；

到期:表示中途不还本息；

一次性付息:利息一年只计算一次，年末一次性支付。

接下来讨论各种利率时，以有效年利率为基准。

在本文中，我们将有效年利率称为“实际利率”。

房贷还款叫“月供”，要求每月偿还本息，而不是到期一次性付息。

因此，房贷利率不是有效年利率。

那么，房贷利率会隐藏什么样的猫腻呢？

抵押贷款

当你买了房子并与银行签订了抵押贷款协议时，通常会给你选择还贷的权利:

一、等额本金还款法(也称还本付息法)

b .等额本息还款(最常见)

举一个简化的例子来说明两种还款方式的区别。

房贷12万，贷款期限12个月，年利率6%。

A .等额偿还本金

每个月还同样的本金，总是一万块。

随着贷款本金的减少，每月应付利息也相应减少，与“分期付款”不同。

第一个月贷款本金12万，利息600。第二个月贷款本金11万，利息550元...

“月供”逐月递减。

等额本金还款利息合计3900元。

B .等额本息还款

每月本息之和相等，即等额月供。

刚开始由于贷款本金大，等额月供中利息会多，对应的本金会少。

以后贷款本金越来越少，在等额月供中，利息减少，本金增加。

等额本息还款利息合计3936元。

等额本息法的总利息高于平均资本法。

因此，是否意味着等额本息法的利息高于平均资本法？

不会吧。

两种方式的利率都是年利率6%，是一样的。

这两种方法的总利息是不同的。是因为两种方式的本金还款进度不一样，你占用的本金实际上是不一样的。

结论:

1.两种还款方式的利率是一样的，不用纠结；

2.等额本息还款比等额本金还款占用贷款本金多；

3.你可以根据你的还款资金来源选择合适的还款方式。

房贷利率是有效年利率吗？

1。现在的问题是，上述6%的贷款利率是有效年利率吗？

号码

因为按揭贷款是每月付息，而不是一次到期。

相比一次性到期的利息，你提前支付了利息。

如果不提前支付利息，你存银行或者买理财产品，也会给你带来收益。

你应该看到了，相当于变相加息。

提高了多少？

实际年利率和贷款利率之间的差额就是上调利率。

实际年利率 = (1+6%/12) 12-1 = 6.17%。

这也是按揭贷款的实际利率。

(如果看不懂这个计算公式，只能跳过)

银行存款一般一次到期支付利息，贷款一般按月支付。

有没有觉得银行“不好”？

实际上，存款和贷款的定价是不对称的。

2。现在我们做一个假设:

对上面提到的“月供”做一个改动:计算出的“月供利息”并没有实际支付，而是并入贷款本金，依次滚动到最后。贷款一年到期，利息一次性还清。

也就是说，利息部分通常是不付的。

此时贷款利率6% 是否为有效年利率？

不要！

虽然这是到期一次性付息，但每月计算的利息并入本金，这就是所谓的“利息滚动”。

世界上的高利贷公司往往采用这种付息模式。

“利息滚动”其实就是“复利”，意思是在利息计算的过程中，本金和应计利息一起计算。

在这个假设中，它每月“滚动”一次。

有些有点讨厌的高利贷者可能一天“滚”一次。这太能吃了。用不了多久，利息就会超过本金。

“复利是世界第八大奇迹，威力甚至超过原子弹。”

据说这是爱因斯坦说的。

那么，此时的有效年利率是多少？

还是(1+6%/12) 12-1 = 6.17%。

很奇怪吗？

银行的按揭贷款是“复利”吗？

是啊！

一个月“滚”一次。

无论选择哪种房贷还款方式，每个月都需要支付一笔利息。如果这个时候你没钱了，你从其他银行贷款支付利息，贷款利率也是6%。

这个利息不需要马上还利息吗？

只是支付的对象是另一家银行。

所以，按揭贷款是“有息的”，只是不像高利贷一样一天“滚”一次。

3。现在我们再做一个假设:

如果每个月只需要还本金，但是不需要支付利息，也不需要计算利息并入本金。

在这种情况下，6% 的贷款利率是否为有效年利率？

是啊！

每月还本金本质上是减少了贷款本金，最后要支付的利息是按照你实际贷款本金计算的。这和前面说的“分期付款(等额本息)”是不同的。

这里相对于到期一次还本付息，你可以理解为部分提前还款。

“分期付款”实际利率计算

计算需要Excel函数。

用的函数是IRR，中文意思是:内含收益率。

如何理解这个“内含收益率”？

你借款12万，以“内含收益率”为月利率，每月等额本息为11200元。

通过计算，案例中分期付款的实际利率为23.7%。

接近之前估计的24%。

所以，大部分分期付款只会让你越来越穷。

既然是多数，还是有例外的。

看图:

这是淘宝的“花呗分期付款”。这块手表每个月分六期付款，每期22500元，六期共计135000元，与手机售价一致。

“享受6期免息”是真的！

小结

利率是货币的价格；利息是“钱”转让使用权的对价。

市场上有各种消费贷、现金贷等贷款，还有各种投资理财产品，可以提前给你利率、收益率等等。很多可能是打包利率和收益率。

我们需要把它换算成实际利率，才能正确评估它是否划算，知道它会让你变穷还是变富。

-闲聊-

希望今天的文章能给你一些企业流动性管理的启发和思考。

另外，你也可以参考历史文章，或许哪一篇才是你正在苦思的问题。

人群千百遍寻找他，蓦然回首，那人却在，灯火阑珊处。

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