经济观察报记者胡彦明具有养老属性的理财产品登场了。12月6日，首批参与试点的银行老年人理财产品正式上线。
本次共有4家理财公司发布了养老理财产品:光大理财首款养老理财产品为“享阳光养老理财产品桔子2026号”；赵胤的理财产品是“1号，已经封闭五年了”；建行的理财产品是“收益有保障的封闭式养老理财产品”；工行的理财产品是“逸翔安泰固定收益封闭净值养老金理财产品”。
四款产品均为五年封闭型，风险等级为二级或三级，业绩比较基准区间在5.0%-8.0%之间。
目前发行养老金理财的四家试点机构中，只有建信金融公布了目前的筹资额度。建信理财表示，公司首款养老理财产品——建信理财的安全收益型封闭式养老理财产品于2021年12月6日上午9点发售，截至当天中午12点，募集金额已达20亿元。
建信理财董事长刘兴华在12月9日举行的养老金融论坛暨建信理财深圳试点推进仪式上表示，建信理财首个试点养老金产品募集规模已超过40亿元。
APP显示，目前已有2.3万人购买了招行的养老理财产品。养老理财的认购在投资端很受欢迎。12月10日下午，记者电话咨询了试点地区的银行网点和理财经理，均表示仍可购买。一位理财经理告诉记者，由于认购火爆，随后提高了部分额度。
1元，四地试点城市，开始投入
老年人理财产品的出现，与老年人理财产品试点有关。根据银监会9月10日发布的《关于开展养老理财产品试点的通知》，自9月15日起，工行理财在武汉、成都，建行理财、招行理财在深圳，光大理财在青岛开展养老理财产品试点。试点期限暂定为一年。试点阶段，单个试点机构养老金理财产品募集资金总规模限制在100亿元以内。
目前养老金融资试点地区为深圳、武汉、成都、青岛。12月6日上午，记者在招商银行APP端查询，显示“该产品已售罄”，光大金融的“享受阳光”也显示已售罄。不过，某理财子公司人士解释，“因为只是在部分地区试点，后台系统会对客户的身份进行判断，所以这个‘售罄’显示的是客户在手机银行渠道可以购买的金额概念，而不是我们的产品总金额”。
青岛试点的光大金融表示，根据监管要求，在本次青岛养老理财产品试点中，光大金融会对个人投资者的客户身份进行判断，身份证号(3702开头)要在青岛，或者身份证发证机关在青岛。投资者身份证号以3702开头的，可在光大银行手机银行、网上银行、网点柜台等渠道购买；如果客户只满足身份证的发证机关是青岛地区的发证机关，则需要到光大银行青岛分行各网点柜台通过线下渠道购买。
本次试点的四家理财公司均采用“线上线下”相结合的方式进行销售。投资者可以选择前往相应银行的营业网点，也可以通过网上银行、手机银行等网络渠道进行购买。
前四款养老理财产品均为封闭式净值型产品，期限为五年，风险等级较低，为二级或三级。除光大理财的产品投资性质为“混合型”外，其余三款产品的投资性质均为固定收益。
银行业登记托管中心总裁程佳俊表示，“我们主要投资固定收益类资产，在风险可控的前提下，适度参与股票市场投资或其他权益类投资。理财产品一般不投资于大宗商品等收益随市场变化较大或收益率波动较大的资产。”
业绩比较基准方面，4只产品的区间在5%-8%之间，光大理财的业绩比较基准(年化)为5.8%。工行理财产品的区间为5%-7%；招行和建行都是5.8%-8%。
其中，光大理财“享阳光”定位为混合非保本浮动收益型，光大理财内部风险评级为低风险(两星)，即适合稳健型投资者。在产品策略上，采取稳健的资产配置策略，拟投资债券、非标准化债权资产、股票、量化中性策略资产等。产品面向大众，1元起，1元递增。同时实行优惠费率，保持0认购费和销售服务费，收取0.1%的管理费。
建信理财的“安全收益和固定收益”产品为固定收益产品、中低风险的R2级产品和5年期封闭产品。1元购买，超额补偿就更不用说了，运营一年后每月分红。
招行“益阳瑞源稳健1号”产品封闭5年，1元起购，单个投资人投资上限300万元，固定资产投资比例不低于80%，权益类资产投资比例不高于20%。从产品成立后的第6个月起，可根据投资情况按季分红。
四款理财产品都有五年的封闭投资期，但也都有赎回机制。比如在投资者患重疾或需要买房时可以提前赎回，但大多根据持有产品的年限设定一定的赎回费用。
预计未来将扩大试点范围
以前市场上有名不符实的理财产品，打着“养老”的旗号。在此次试点中，4家老年理财试点机构正式发行了名为老年理财产品的理财产品。
此前，在国新办举行的银行业保险业第三季度数据信息和监管重点工作新闻发布会上，中国银保监会首席检察官、办公厅主任、新闻发言人王朝弟表示，今年以来，中国银保监会把发展一系列养老金融产品作为我们国家多层次多支柱养老保险体系的重要组成部分。按照“小步慢跑，整体渐进”的工作思路，在综合考虑城市规模、经济社会发展水平、居民养老需求等因素的基础上，兼顾东中西部地区需求，选择武汉、成都、深圳、青岛作为养老筹资试点城市。同时，国有大型银行的两家财富管理公司工银财富管理和建信财富管理，两家股份制银行招银财富管理和光大财富管理，被选为这款养老理财产品的试点。
长期以来，我国养老金一直处于“三支柱”模式:第一支柱是法律强制规定的公共养老金；第二支柱是企业和个人共同缴纳的职业年金；第三个支柱是个人养老金储蓄。目前第一支柱比重过大，第二支柱比重一般，第三支柱比重不足0.01%，明显低于发达国家。
建行副行长季志宏在由建信理财主办的养老金融论坛暨深圳试点推进仪式上表示，建行积极开展以养老理财为代表的养老金融产品试点，既是落实国家战略、践行创新发展理念、完善养老服务体系、满足人民对美好生活向往的重要举措；也是优化基本养老负担，弥补养老第三支柱短板，提高养老替代率，增加养老财富积累的重要尝试。也是培育养老产业、支持资本市场、服务实体经济的重要长期资金来源，意义重大。
建行资产管理部总经理张表示，发展以养老理财为代表的养老金融业务，主要有三件事要做。一是要更了解客户，分层、分组服务客户的养老需求，推出适合不同客户需求的产品；二是资产管理业务要回归长期、价值投资的理念，创新全方位的养老金融产品，满足客户需求；第三，发挥建行在金融科技方面的优势，加强基础设施建设，在政策明确后逐步推广个人养老金账户，通过数字化手段进一步培育健康的养老金融市场，为养老金融战略贡献力量。
目前银行的29家理财子公司中，只有4家参与了试点，部分机构表示希望未来加入养老理财市场。智联金融首席研究员董希淼表示，开展养老理财产品试点，推动理财公司“用良币驱逐劣币”，具有积极意义。下一步，监管部门要及时总结养老理财产品试点经验，适时推广到更多地区和理财公司，充分发挥养老理财产品在满足公众需求方面的作用。
