1月19日，国务院办公厅印发《关于促进内外贸一体化发展的意见》(以下简称《意见》)，就促进内外贸一体化，形成强大国内市场，畅通国内国际双循环作出部署。

《意见》要求，以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，全面贯彻党的十九大和十九届历次全会精神，立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加强改革创新驱动、产品对标驱动、渠道对接驱动、主体引领驱动、数字赋能驱动、服务优化驱动，促进内外贸法律法规、监管体制、经营资质、质量标准、检验检疫、认证认可等高水平衔接，降低企业市场转换的制度成本，提高统筹利用两个市场、两种资源的能力，促进内贸和外贸、进口和出口协调发展，服务构建新发展格局，实现更高水平开放和更高质量发展。

国办作出顶层部署

国办要求促进内外贸一体化发展。《意见》提出，坚持政府引导、市场为主，坚持改革开放、规则衔接，坚持系统观念、统筹推进。到2025年，市场主体内外贸一体化发展水平进一步提升，内外联通网络更加完善，政府管理服务持续优化，内外贸一体化调控体系更加健全，实现内外贸高效运行、融合发展。

近期，跨境电商指数表现强势，根据ifind数据，跨境电商指数自2021年10月末触底反弹，至今累计上涨15.25%。23只成份股涨逾20%，金财互联（002530）、*ST环球（600146）、吉宏股份（002803）拿下三甲。C2M指数与跨境电商指数走势相似，10月末至今累计上涨16.7%。11只成份股涨逾20%。

目前，跨境电商渗透率仍有提升空间。考虑到疫情透支海外耐用品消费需求，以及全球贸易格局的不确定性，中金公司（601995）预计未来5年跨境电商B2C出口交易额复合增长率有望达19%，2025年达5.26万亿元，线上渗透率达20%，行业或将孵化一批跨境物流龙头企业。

估值方面，跨境电商板块市盈率为23.27倍，C2M板块市盈率为26.22倍。概念股中，最新市盈率不足20倍的个股有19只，南钢股份（600282）、五洲交通（600368）、中国外运（601598）、物产中大（600704）和浔兴股份（002098）等5股估值处于低位，均不足10倍。

机构推荐三大受益板块

业内人士表示，从规划具体内容来看主要有三大板块将受益，首先，优化进出口商品结构。降低进口关税和制度性成本，则进口贸易相关板块有望受益；其次，规划提出促进跨境电商持续健康发展。扎实推进跨境电商综试区建设。优化跨境电商零售进口监管，引导行业规范发展，支持企业打造要素集聚、反应快速的柔性供应链。建立线上线下（300959）融合、境内境外联动的营销体系等等，都对跨境电商板块个股有明显利好。最后，《规划》支持离岸贸易发展。创新金融监管，鼓励银行探索优化业务真实性审核方式，提升审核效率，对真实合规的离岸贸易业务提供优质金融服务，这样说明海南自由贸易港、自由贸易试验区等离岸贸易概念板块也是政策性利好。

值得一提的是，近期共有27只跨境电商概念股获机构给予“买入”或“增持”等看好评级，芒果超媒（300413）、欧派家居（603833）评级数量居前，各有40家和34家机构参与；稳健医疗（300888）、圆通速递（600233）、舍得酒业（600702）、安克创新（300866）4股评级机构数也均在20家以上。芒果超媒和稳健医疗为跨境电商概念，欧派家居为C2M概念。

截至目前，已有12股发布年度业绩预告。以预告区间中值来看，汉得信息（300170）、舍得酒业全年净利润翻倍，增幅分别达到231%、116.5%。汉得信息表示，公司近年重点研发的自主产品数智产销C2M业务、集团管控GMC业务在2021年增速较高；舍得酒业则拥有提供产品C2M定制服务的消费者体验中心。

此外，水羊股份（300740）、南山智尚（300918）、佛塑科技（000973）、华贸物流（603128）、海晨股份（300873）的预告业绩增幅中值也均在60%以上。目前仅华凯创意（300592）和杰美特（300868）两股预告业绩同比下降，降幅分别为31.23%、74%。