文｜《财经天下》周刊 周末

编辑｜孙月

（图源：视觉中国）

日前，中融新大集团有限公司发布债券违约情况进展，称正在与投资者商讨后续解决措施，同时在跟进中融新大金融资产的处置和秘鲁矿的开发情况进展。

目前，中融新大旗下共有6只债券处于存续状态，但已有3只债券处于违约状态。与此同时，中融新大又牵扯进一件金融借款合同纠纷案中。

截至2021年三季度末，中融新大负债已超600亿元，而货币资金仅有4.18亿元。王清涛个人也背负了96条的限制消费令，未履行总金额为16.45亿元。

身陷债务危机

中融新大是山东著名民企，据公开资料，中融新大成立于2003年，主要业务包括能源化工、金融投资、物流清洁能源和矿产资源开发。下设山东焦化集团、山东物流集团、中融新大（青岛）矿产资源有限公司等多家公司。

其创始人王清涛更是以596.5亿元的身家，在2021年的新财富富人榜中位列63位，是山东省排行最高的富豪，成为山东首富。

但中融新大的债券违约，令王清涛山东首富的光环已经黯然失色。

（图源：中融新大公告）

《财经天下》周刊发现，中融新大旗下的3只违约债券中，一只是2020年4月20日时未能足额偿付利息及回售部分本金；之后2020年7月20日和2021年7月20日，另一只债券未按期付息；2021年3月2日，再有一只债券违约未按期支付利息及回售部分本金。据Wind数据，当前中融新大处于存续状态的债券共有6只。

中融新大债券的屡屡违约，离不开现有资金的捉襟见肘。截至2021年三季度末，中融新大货币资金仅有4.18亿元，而短期借款则为54.49亿元，一年内到期的非流动负债更是达到了145.92亿元，现有资金与短期债务悬殊过大。

与此同时，除了债券违约，中融新大还陷入金融借款合同纠纷。2021年12月30日，中国裁判文书网显示，由于中融新大所担保的6000万元借款未能按时归还，需承担连带责任。

据悉，此事是由于2015年12月4日，山东润银生物化工股份有限公司（下称“润银公司”）因为流动资金问题，向威海银行济南分行借款6000万元，借款年利率为4.75%。山东焦化集团有限公司（即中融新大更名前的名字）为此事担保，保证范围包括所有主合同项下的债务本金、利息、逾期利息、复利、罚息、违约金、损害赔偿金等和为实现债权、担保权而发生的一切费用。

在后续发展中，润银公司未能按照约定及时还款。截至2021年1月8日，润银公司还剩余5910万元的借款本金未还，以及逾期利息40.94万元，复利费用9087.41元。

最终法院认为，对于润银公司的欠款金额，中融新大需承担未偿还借款本息的连带清偿责任。

除了润银公司外，中融新大还对其他众多公司进行担保，截至2021年三季度末，中融新大对外担保合计49.28亿元。担保对象中有一部分，在近一年还存在失信被执行记录。

“煤老板”的资本之路

王清涛是煤炭经销起家的。他从部队退伍后，便开始了煤炭经营之路。

靠着倒腾煤，王清涛赚下了人生的第一桶金，之后又成立邹平县铁雄煤炭有限公司，在当地略有名气。

2003年，带着破釜沉舟的决心，王清涛投资2亿元成立邹平铁雄焦化有限公司，公司快速发展，在2008年，便实现销售收入86亿元，利税达9亿元，邹平铁雄焦化也成为了山东的重点企业。

转向煤炭炼焦的王清涛当时瞄上了风头正盛的沙钢，因为炼钢会需要大量的焦炭。当时的沙钢在全国排名第六，沈文荣也被称为“钢铁沙皇”。为取得合作，王清涛也展示出十足的诚意，连续三个月至少10次从山东到江苏去拜访沈文荣。王清涛曾表示，“为攀上沙钢这个大腕，当时我们和县政府近10次去江苏沙钢沟通引资，我就跟沙钢沈文荣说，你要建最大的钢厂，我要建最大的焦化厂，我愿做你的马前卒，沈文荣才终于答应投资。”

抱上沙钢的“大腿”后，王清涛的公司也开始进入发展的快车道。2007年，王清涛与沈文荣共同创办了山东省最大的煤化工园区，王清涛的焦化产业攀上新的高峰。王清涛个人也一跃成为山东乃至全国的“焦化大王”。

时间来到2012年，王清涛再次瞅准了机会。当时山东计划打造具有国际竞争力水平的国际化企业，再次支持焦化企业并购重组，王清涛又抓住了机会。

但是，王清涛更看中金融领域，在2015年，他便调整公司发展方向，逐步将重心转移至金融领域。

2015年8月，成立了中融投资（青岛）集团有限公司，同年12月，又以7.55亿元拿下晋城银行14.29%的股权，成为该行的第一大股东。之后，他又花大价钱购买了多家银行的股权，像厦门国际银行、邹平农商银行、厦门农商银行等，据不完全统计，仅投资银行股权，王清涛便花费了100多亿。

2016年，中融新大也迎来了自己的高光之年。中融新大拟购买四川信托30.25%的股权被广而告之，即使最后这项交易并未达成，但中融新大的名声却流传在外。

花大价钱购买各种银行股权的王清涛，自然是要物尽其用。天眼查显示，2015年，中融新大旗下山东物流集团向晋城银行质押了子公司5100万股；2016年，中融新大又向晋城银行质押山东物流集团的25亿股；2016年底，又将自己持有的晋城银行的股份质押给广东粤财信托。

这么做的目的自然是扩张自己的产业。之后，中融新大以55.24亿元收购了山东淄博一家濒临倒闭的矿厂，该厂的三家秘鲁公司名下有39个矿权。而且2018年的时候，王清涛还提出，要在两年后实现总资产4000亿元，年销售收入3000亿元，利润300亿元，参股行业前十的银行、保险、证券等金融机构，并参控10家以上的上市公司。

但在王清涛激进的扩张背后，危机已经来临。

“多米诺骨牌”纷纷倒下

在知情人士看来，王清涛大量的‘’买买买‘’，使中融新大的现金流非常紧张。2019年末，中融新大经营活动产生的现金流量净额仅为1.23亿元，较2018年减少26.43亿元。

流动资金的紧张又导致众多金融借款还不上，以2019年国民信托20亿贷款到期开始，中融新大开启“多米诺”连环爆雷模式。2019年6月19日，中融新大对国民信托20亿元信托贷款到期，但国民信托的本息都没有收回。之后，招商银行济南分行的五笔合计2.37亿元贷款未收回。

目前，天眼查显示，中融新大涉诉案件已达429件，原告包括建设银行、中国银行、招商银行、平安证券、国民信托和小贷公司等数十家金融机构。涉诉总金额为45.87亿元。

截至2021年三季度末，中融新大总资产为1268.47亿元，总负债为600.61亿元。资产变现完全可以偿还中融新大的债务。

但是债务缠身的中融新大手里的资产也随之不香了。曾经王清涛大手笔购买的银行股权，在拍卖活动中，流拍情况屡屡出现。王清涛在接受采访时也表示，金融股权确实不如以往值钱了。

阿里拍卖网显示，2021年7月2日，中融新大将其持有的中华联合财险6.33亿股权进行拍卖，起拍价为9.62亿元，评估价为10.69亿元。该笔拍卖有2000余次围观，但最终却因无人出价遭受了流拍的命运。

（图源：阿里拍卖网）

无独有偶，2021年7月19日、7月25日，中融新大持有的中华联合财险两笔1.69亿股权的分别举行拍卖，起拍价为2.57亿元。但这两笔拍卖同样遭受了无人出价最终流拍的命运。

当前王清涛手里最值钱的资产只有秘鲁鲁邦沟金铜钴铁多金属矿区了。当时王清涛购买时，该矿区的评估价格达到105亿美元。但因为此矿区尚未投产，处于环评阶段，不仅没有产出，还需大量烧钱投入。

同时由于该矿区处于海外，未来开采进度及发展状况都存在一定的不确定性。而中融新大也因为自身多只债券的违约，融资能力大幅度下滑。

屋漏偏锋连夜雨，各方面情况受限，就连王清涛起家的焦化板块也因为近两年的限产政策而受到影响。当前焦化限产力度越来越大，据报道，2021年三月初焦企开工率在91.07％，到4月末时已经降低到83.31％。在此情形下，势必将进一步影响中融新大的营收，而这对于王清涛来讲，并不是好消息。

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