公司近6月开放式混合理财产品收益表现(截至3月1日)

在本期公布的近6月份财务公司开放式混合型产品TOP10榜单中，交通银行有4款产品上榜，农业银行有2款产品上榜，光大理财、华夏理财、殷新理财、中邮理财各有1款产品上榜。

这一期有很多看点。殷新理财“安盈祥一年期均衡精选1号理财产品”近6月份以3.94%的净值增长率排名第一。这款产品并不是第一次上榜。在上一期混合产品排行榜中，该款产品以最近6个月4.14%的增长率高居榜首(详见2月17日《预警财经日报》)，本期收益率较上期略有下滑。

除了信贷银行，交通银行的产品也表现不俗，“项伯”系列有4款产品进入前十。

值得注意的是，上期排名第三的“汇泽灵活配置开放式混合型理财产品”本次跌出前十，其上期6月份的增长率为2.84%。

信贷银行的“安盈祥均衡精选1号理财产品一年内开仓”拔得头筹。

信贷银行“安盈祥一年期平衡精选开放1号理财产品”运作起始日为2021年2月8日，至今已满一年。最新公布的累计份额净值为1.0574。该产品业绩比较基准于今年2月由5.50%调整为3.50%-7.50%，变更为区间业绩比较基准。根据产品说明书，该产品的债权资产投资比例为50%-80%。

费率方面，该产品固定管理费率0.40%/年，销售服务费率0.50%/年，在同类产品中处于较高水平。2021年11月18日至2021年12月17日，该产品有阶段性费率优惠。贴现后，固定管理费率为0%。

值得注意的是，这款产品在去年的混合产品榜单中并不抢眼。但从2022年初开始，这款产品迅速冲上了混合产品排行榜的榜首，并逐渐进入课题组的研究观察领域。

穿透基础资产后，截至2021年三季度末，该产品债券资产占总资产的69.01%，公募基金占比22.42%。值得注意的是，该产品并非直接投资于权益类资产，而是通过委外通过FOF间接投资。

在最新的2022年1月运营公告中，该产品投资经理表示:“由于2月投资端的春节扰动，很难确认或证伪经济基本面的实际情况。2-3月将是预期验证的重要窗口。”他还表示:“关于债券市场，在宽信贷、稳增长、海外全面收紧的背景下，我们将继续关注海外影响和市场风险偏好的变化，根据市场变化及时调整债券久期和杠杆策略，继续维持信用债中高等级票息策略。”

交行4款产品进入前十。

在这份榜单中，交通银行有4款产品进入前十。其中，“项伯长三角价值投资将开两年8号理财产品”冲进前三。该产品成立于2021年2月3日，产品募集金额为1.77亿元，固定管理费率仅为0.20%。交银理财尚未发布该产品2021年四季报，其三季报显示，该产品主要配置标准化债权类资产和权益类资产。课题组发现，该产品投资的三款非标债权资产中，项目最高年收益率可达5.50%。

此外，课题组还从4只产品的三季报中发现，“项伯长三角价值投资将开两年期8号理财产品”、“项伯悦天利私人银行专属(持有期91天)理财产品”、“项伯信荣日凯1号理财产品(持有期365天)”的权益类资产均在30%以下。

其中，“博翔悦田丽私人银行专属(持有期91天)理财产品”三季度权益类资产持有比例仅为21.62%。该产品成立于2021年3月24日，成立时业绩比较基准为3.80%，2021年11月下调至3.60%。今年年化收益率1.73%，受市场调整影响较小。固定管理费率只有0.10%/年，和一些固定收益产品差不多。该产品2021年三季度前十大资产前1名为“易方达稳健收益B”，为公募基金产品。该产品投资经理在三季度表示:“四季度将均衡配置股权投资，重点关注金融、消费、科技相关行业的优势企业。”

“项伯长三角价值投资一年内将开35号理财产品”权益类资产占比较高，占比为42.84%，该产品今年年化收益率为-0.26%。固定产品管理费率为0.20%/年，其持有的非标债权最高收益率为4.80%。该产品经理在三季报中表示:“权益仓位将从‘供需错配’行业逐步调整到‘稳定增长’行业，在为客户保持现有净值的同时，尽可能多的攫取收益。”

蔡慧财务有限公司的“排行榜”产品跌出了前十名。

汇泽理财“汇泽灵活配置开放式混合型理财产品”于2020年12月31日正式成立，产品募集规模为4993.51万元，风险等级为PR4(中高风险)。2021年上半年，该产品净值增长率为9.02%，取得了不错的业绩。该产品投资经理在2021年第二季度的报告中表示，“我们的仓位大部分在成长股，主要投资医药、新能源、半导体等最景气的赛马场，业绩已大幅超过业绩比较基准。”

2021年下半年，该产品仍保持强劲增长，年净份额增长率为33.38%。“在3月至三季度中期的景气行业上涨行情中，我们保持了适度的高仓位，在三季度末至四季度的震荡行情中适度降低了权益仓位。”该投资经理在2021年第四季度报告中表示。

但随着2022年初以来a股市场的持续波动和调整，“汇泽灵活配置开放式混合型理财产品”迎来了较大的撤退，产品净值从12月中旬的高点1.3477跌至目前的1.2587，下跌了6.6%。

需要注意的是，该产品的固定管理费为1.00%，在混合型银行理财产品中处于较高水平。

课题组注意到，华汇理财在春节后开始推“固定收益+”产品，“固定收益+”产品多次出现在官方海报中。此外，华汇理财在官方微信官方账号中表示:“您可以选择股票和债券28%分配或较低权益仓位的固定收益+理财产品，既能获得稳定收益，又能有效降低波动性，减少市场不顺时投资者的负面心理。”

近6月开放式产品总净值增长率为0.52%。

就收益表现而言，南财财通独家数据显示，截至3月1日，理财公司近6月发行的开放式混合型产品平均净值增长率为0.52%，波动率为2.51%，最大回撤率为1.54%。

南财财通数据显示，今年以来，截至3月2日，全市场共发行混合型理财产品408款，理财公司发行164款，占比40.20%。其中，在财富管理公司梯队中，排名前五的财富管理公司分别是中银财富管理(占比14.63%)、平安财富管理(占比14.02%)、建信财富管理(占比13.41%)、招银财富管理(占比12.80%)和中信财富管理(占比7.93%)。

南财财通课题组选取了5款新产品作为参考。根据南财理财通的数据，在多家理财公司的理财新产品中，中银理财-低碳溢价增强型固定收益(封闭式)在2022，03年值得关注。

该产品为封闭式产品，业绩比较基准为5.55%，产品寿命为1129天，风险等级为2级(中低风险)。该产品围绕“碳中和、二氧化碳排放峰值”的国家战略，充分把握低碳、环保等绿色主题资产的投资机会，主要配置债券、非标资产、债券回购等固定收益类资产获取稳健收益，并配置投资基金、股票等少量权益类仓位，分享股市长期升值回报。同时适当参与具有套期保值目的的金融衍生品交易，实现跨市场、跨行业的投资运作，拓宽投资集合的有效边界。

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