展业模式线上化转型后，消费金融公司纷纷建设自营网上商城，搭建自营消费场景。一方面是对标监管的要求，另一方面也是精细化运营的必然之举。

作者|葛东

生产|消费金融频道

头部消费金融公司建立了基于线上分期商城的线上模式，在这种模式下，还贷和用户权益双管齐下。在此背景下，新开业的消费金融公司也纷纷抢滩线上分期商城，提前进行线上生态布局。

近日，平安消费金融升级App功能，上线分期商城。产品名称涵盖手机、电脑、家用电器、美容化妆品、百货、食品等。产品由平安健康网提供。平安消费金融App之前分流的医美等产品已经不见了。

目前平安消费金融商城商品不够，但有一些高端美妆产品和白酒。用户在选择商品支付方式时，除了微信和支付宝，还可以使用平安小橙花支付。以一瓶200ml的53度飞天茅台为例。分期选择平安小橙花，每期可低至69.62元。

从利率上看，平安小橙花三期年化率13.6%，六期15.3%，十二期13.7%，二十四期13.9%，甚至低于花坛和部分信用卡产品。但在逾期罚息方面，平安小内罗利的利率更高，逾期罚息将按每日0.0579%收取，相当于每年21.13%。

在分期商城建设上，持牌消费金融公司的策略越来越统一。无论是传统的线下巨头还是线上机构，各家都在全力打造自己的线上渠道，App几乎成了一个小型的电商平台。在捷信、智联、立马、中邮等消费金融公司的自营分期商城，品类涵盖手机通讯、电脑、家具家电、手表配件、美妆、智能数码、日用品等。

就消费金融公司网上商城现状而言，网上商城服务主要分为分期商城和生活服务权。前者定位为电商分期，后者服务于会员、积分兑换、充值等各种虚拟产品。

通过电商和权益的交叉共振，消费金融公司不仅可以直接为用户提供线上分期购物体验，还可以为用户提供各种主流生活服务平台的服务渠道，甚至深入用户本地生活，逐步让消费金融场景从粗放式经营走向精细化。

平安消费金融能在短时间内完成商城功能，足以看出分期商城对于消费金融公司闭环业务的重要性。去年4月，平安消费金融正式开业。在已开业的28家消费金融公司中，平安消费金融以50亿元的注册资本位列行业第二。

开业后，平安消费金融随即推出App，同时推出小桔花和小桔卡，布局个人循环消费贷款产品和信用支付产品。平安橙花最高额度20万元，日利率0.039%起，年化利率14%至24%。小桔卡是平安消费金融联合上海银行的信用支付产品，支持用户使用该卡绑定支付宝和微信进行消费。

继消费贷款产品体系布局后，平安消费金融再次上线，聚焦当前消费金融市场的精细化运营趋势和获客难度。以分期商城和信贷生活为载体，可以放大消费金融公司的金融优势，部分消费金融公司利用付费会员增强用户粘性。

在这个过程中，消费金融公司还可以结合大数据建模技术，追踪用户在平台中的消费行为，完善用户画像，根据用户的风险特征，为用户提供个性化的产品。

客户难已经成为消费金融行业的普遍现象。如何在网上吸引用户并保持他们的活跃，已经成为消费金融领域的一个重要研究课题。目前消费金融市场上线是大势所趋。线上展示有两种实现方式:一是与有流量场景的平台合作，二是搭建线上场景和流量入口。

早期的消费分期模式，消费金融公司主要依靠场景附着来拓展业务。消费金融公司不经营自营场景，而是通过合作将金融服务嫁接到线上线下各种消费场景中，让用户在消费的同时享受金融服务。

相比自营场景，消费金融中的附着嫁接模式可以在短期内获得更高的收益，避免了自建带来的长期成本投入和投资渠道支出。而当消费金融公司数量增加，商家柜台上可供合作的分期产品越来越多时，消费金融公司的话语权就会降低，陷入典型的买方市场，展业极为被动。

在线消费金融服务趋势明朗后，消费金融公司对场景建设的认知也发生了变化，自建场景成为行业主流方向。业内人士表示，“自建商城等消费场景更方便用户获取金融服务，体验和粘性会增强；对于消费金融公司来说，可以快速识别用户，实时监控风险，有效跟踪贷款的真实用途。”

持牌消金发展至今十年，增量难求，市场进入红海厮杀阶段。P2P网贷等非持牌互联网金融业务被监管叫停后，确实给持牌消费金融公司带来了收益。但目前的市场环境仍然对非头部机构构成很大挑战，尤其是在资金、行业竞争、场景、风险控制等方面。

消费金融市场正在从外延式发展向内涵式发展转变，其中自主风控是第一位的，在此基础上还必须具备自主获客能力。为了独立获客，需要建立自营的网上商城或者自研的相关智能分期产品，这对于资产小、利润低的机构来说比较困难，但却是头部机构与其他机构竞争的壁垒。

消费金融行业只有大规模扩张才能实现高速增长的红利期已经过去。从早期消费金融公司的数字也可以看出，市场已经告别了上半场。基于数字化能力，打通消费与金融的生态循环，成为业界共同探索的方向。