现在大家都在讲理财和投资，但大多数人还是觉得自己是个门外汉。有时候营销人员在介绍金融产品的时候，还是不知道重点是什么。尤其是连最基本的收入的计算方法，周末假期算不算收入，有没有收入都不清楚，所以这次德老师给你好好讲讲。

面对理财产品，我们至少应该知道的是产品风险等级的大小，投资期限的约定，收益的计算方法。在某些种类的理财产品中，时间的长短与收益的计算直接相关，但在某些理财产品中，两者并无联系。关于存款和理财产品，我再给你详细说一下。

客户购买理财产品，其实是在从事一种委托投资的工作，把自己的钱的使用权转让出去，委托专业的理财团队公司进行投资。那么，未来客户可能获得的收益就是委托款，由此产生的投资增值，当然也有可能损失。未来投资结果的盈亏额与客户投资的天数无关，只与投资活动的有效性有关。这时候客户最需要关心的是:正在投资的金融品种，管理团队，成功的可能性。

另一方面，各种银行存款都不是理财产品，因为银行存款是保本保息的，存的时候已经承诺了到期拿多少利息。储户在银行存钱的同时，也把钱的使用权转让给了银行，但此时是借给了银行，而不是委托银行代为投资。那么以后银行每占用一天钱，就要支付一天的利息。所以对于储户来说，回报就是利息，所以必须按照天数计算。即使中间有周末和节假日，银行也要计算利息。

所有的理财产品不都是和同一时间相关的吗？其实不是，因为现在理财产品的分类极其广泛，有些理财产品的设计与存款的特性有相似之处。所以这个时候就要分析理财产品投资到哪些投资产品上了。也就是我们购买时看到的理财产品的目的或者投资范围。

如果投资的是另类投资，而不是标准化的金融产品，比如房地产信托投资，其实就是一种融资贷款。如果管理团队借钱给房地产企业，那么在收到房地产企业的回报时，必须按照对方的使用时间来计算。那么在计算理财产品收益的时候，也会和时间挂钩。周末和节假日，房地产企业都在使用资金，所以自然理财产品的收益在不断提高，理财产品投资者的收益也在不断提高。

如果投资是标准化的主动投资，比如股票投资的理财产品进入二级证券市场。他的投资成绩其实取决于他的主动投资能力。有可能股票买入后一个月不涨，也有可能第二天涨跌。那么管理团队卖出后自然不会产生任何收益，股市周六日休市也不会产生任何收益或亏损。此时，投资者的理财产品收益与时间无关。

现在大多数人会用的最熟悉的宝宝产品就是余额宝。都属于货币基金产品，低风险理财产品。所以他们的投资范围很保守，一般来说就是同业存款，金融债券等等。这样一来，所投资产品的收益确实与投资天数有关。所以，这个时候，理财产品的投资者收益与时间的相关性很强，持有时间越长，收益越多。

目前大部分理财产品已经转换为净值型产品，其余未转换的必须在今年年底前完成转换，这是资管新规规定的时间要求。事实上，净值型理财产品的转换更能反映不同投资介入时间的理财产品实际净值的变化，这也更直观地展示了理财产品投资结果与期限之间的关系。在一定程度上类似于股票的买卖。但是记住一个原则，不一定是投资时间越长收益越高。

例如，对于净值型产品，销售首日的净值必须为1。三个月后，一季度末净值为1.1。三个月后，二季度末净值为1.3，年末净值为1.2。

答:如果一个投资者在这一年没有卖出，那么它的净值增加到0.2，年末的年化收益是20%，年化收益率也是20%。

b:如果投资者在发售时买入，在一季度末卖出，那么其净值将增加到0.1，收益10%，其年化收益率为40%。

c:如果另一个投资者在第一季度末买入，第二季度末卖出，那么其净值增加到0.2，收益20%，年化收益率80%。

d:另一个投资者在第二季度末买入，一直持有到年底，6个月后卖出。反而净亏损0.1，年化损失率15.4%。

从上面的例子可以看出，这款理财产品累计收益增长了20%，但是投资者参与的阶段不同，然后退出。，有的亏，有的赚，这是净值型理财产品的收益计算方法。据透露，收益率可能与持有的投资时间有关，也可能无关。核心是区分所投资的品种和时间有没有相关性。

以后大家在做理财的时候，一定要搞清楚基本概念，以及它们之间的关系。当然，除了时间相关性，其实最核心的分析还是要看它的风险和收益性。每一个具体的金融产品都需要多维度的分析。#金融产品#