沈然彩镜原创

作者|唐亚华

编辑|黎明

2021年，似乎各行各业都不容易。一级市场融资难，二级市场股价低迷，资本失去了往日的意气风发。

今年大厂裁员规模缩小，开源节流，小公司守城谨慎。活着是最大的信仰。各行各业都在改版升级，这也意味着企业开始由虚入实，回归主业，聚焦用户需求。

寒冬有哪些新机遇？2022年哪些行业会爆发？与多位资深投资人和行业研究员进行深度燃烧的交流，试图找到答案，给创业者一些方向和信心。

摘要:

新消费持续崛起，拥抱线下成为新法宝；

投资圈没人谈硬技术，储能成为新能源新宠；

电商开辟新的平台和战场，细分和出海是关键词；

Metauniverse还处于早期阶段，但它给游戏和VR/AR带来了新的活力；

新能源汽车继续站在C位，电池、自动驾驶等领域有新的机会。

官方基调，职业教育将迎来大爆发；

默默服务发财，是企业很好的投资创业方向。

在互联网业务猖獗多年后，消费行业开始反攻线下。

一个明显的现象是，购物中心的“新物种”越来越多。咖啡品牌如Manner，烘焙品牌如Momo点心局、虎头局，电商品牌如完美日记、Ubras等。都是线下店，潮流集合店，美妆集合店都在快速铺开。这类项目获得越来越多的融资。

海豚社联合创始人那明远分析，这是因为:一是线上流量太贵，品牌间内卷化严重，线下流量很好，疫情后线下租金打折空；2.目前做平台创业的机会不多。还是有空新的消费品牌。品牌不想绑在平台上，就得开线下店。一些既有品牌又有线下门店的项目，吸引了大量资本投入。第三，大部分人应该消费消费，线下需求一直都在。

本来线上生意做得好，一家店服务全国效率更高，但是因为线上竞争激烈，还不如线下3公里内的生意。与过去相比，现阶段，线下又出现了新的机会。

那名媛今年投资了很多线下项目。在他看来，此时企业融资困难，估值相对较低，愿意出钱的机构就有机会拿到便宜又好的项目。他预计，2022年，线下业态的连锁率会提高。

具体来说，在投资逻辑上，“我们更关注更好的模型和数据。比如一般线下店18个月回本，我们有的投资三四个月回本。我们更看好有行业背景的创业老兵，以及有供应链资源和线下资源的项目。”

资深消费行业投资人陈墨墨发现，线下内容消费和体验消费项目的兴起也很明显。“可能是这两年的疫情让很多人待在家里，刺激了场景消费或者体验消费的欲望。前几年有密室逃脱，有狼人杀人，还有今年的剧本杀人。这是内容组织供应链的迭代，是体验的升级。”

来源/视觉中国

在她看来，未来关注用户实际需求的场景化项目会有持续的机会，只是形式不同而已。这类项目相当于游戏的线下直播版，本质上是IP的互动娱乐，和游戏一样具有很强的内容消费属性。

行业消费的另一大趋势是健康消费的观念开始觉醒。

陈墨墨对健康消费的趋势持乐观态度。“现在，大多数人在出现身体问题之前都会想到预防，并且产生了许多基于产品的解决方案。”比如这两年火的几个品类都和健康有关，皮肤健康的功能性护肤品，没有尺码的健康内衣，代餐，植物乳，袁琪森林也是因为健康饮品的红利。

“下一步，我觉得每个消费类别都有一个健康空的空间。”但她并不看好一些没有核心产品力的企业，比如业内一些做代餐奶昔等产品的项目，只是整合了一些供应链方案，她没有产品研发能力。这时候如果没有特殊的通道能力，就只能互相滚进去了。

梅花创投创始人吴世春总结了这种深度燃烧。2021年消费行业前热后冷，年初市场热情高涨。下半年，资本市场对新消费的态度发生了180度的转变。现阶段消费行业的流量型游戏是没有机会的。随着消费赛道成为红海，推广投入产出比不成正比，新的流量驱动品牌进入黑暗时刻。

至于2022年新消费行业的表现，吴世春认为将与今年相反，先冷后热。在他看来，消费永远是“沉没在千帆、万木春前方的一棵病树”。不管多难，老品牌不断消亡，新品牌不断涌现。

未来的消费行业，企业应该告别基于流量的玩法，多修炼内功，专注核心用户和核心业务。慢就是快。

“2021年，硬技术已经完全成为所有投资人的共识。现在投资圈几乎没人谈硬技术了。”中科创星创始人米勒说。

2021年，整个投资环境很冷，但米勒更忙。“过去一年，我们投资了60多个硬技术项目。现在，投资圈也滚滚而来。很多机构以前投入不那么硬的科技项目，开始疯狂补课，项目估值虚增，有的机构甚至不尽力就投了。以前是项目追投资方，现在是投资方追项目。”他说。

硬科技的核心在于它是整个经济发展的真正的底层驱动力。米勒对深燃指出，过去十几年，企业在上一代技术红利的基础上，一直在探索应用层面。目前的尝试已经基本到顶了，所以现在的手机硬件和APP很难有大的创新。

“这一波硬科技爆炸，就是把新的科技基础设施做好，后期的应用才能开发出来。这是康柏60年的周期。只有在新的科技革命兴起后，才能彻底完成应用，这是一个大逻辑。”

最热的技术是半导体，这是由于全球贸易关系的改变，新能源汽车的兴起，双碳政策的完全确定，以及技术的日益成熟。三年来，当代Amperex Technology Co .，Limited和隆基的股价一路飙升，涨幅超过700%。

半导体方面，米勒认为，目前的摩尔定律(核心内容是一个集成电路所能容纳的晶体管数量每18个月左右翻一番)已经进入瓶颈，企业的机会在于核心材料和设备，制造核心软件，突破光学芯片等高端工艺。

来源/PEPEX ELS

他预测，2022年，硬科技领域将延续今年的热度。

同时，2021年，新能源产业被引爆，碳中和成为一个全新的关键词。进一步细分，碳中和领域最热门的是储能。

2021年储能融资事件频发。3月26日，中科海纳宣布完成数亿元的A轮融资。11月，中储能源宣布完成1.8亿元A轮融资，由招商局国际中科创星和联想之星投资。12月，奇点能源宣布完成来自IDG资本和源资本的A轮融资。

在米勒看来，储能可以更快地腾飞，因为它可以大规模利用风能和光能。但往年储能项目基数很低，成为整个行业的瓶颈，而现在国家规定风电、太阳能电站必须配备储能。

他的建议是，“储能创业者最重要的是迅速抓住行业发展的机遇，迅速扩大产能，真正抓住和落地这个机遇，把需求转化为企业的产业规模和产业优势。另外，这是一个万亿级的市场，新的企业还是有机会进入市场的。企业需要解决的是储能效率、成熟的产品技术、成本和安全问题。”

“但是，创业者还是需要冷静一些，不能被市场的火爆冲昏头脑。投资人给钱不算什么，客户给钱才是企业真正的成功。”米勒预计，这一轮基础设施建设将有5-10年的时间完成，硬科技企业的机会很多。未来的超宇宙，5G，6G，数据中心，云计算，光波导AR眼镜等。都是技术发展的机会。

如今，硬科技行业得到了北交所的加持。高瓴资本创始合伙人李良提到，北交所是以金融供给打造中国硬科技、深科技创新生态的重要战略举措。公开报道显示，11月15日，北交所开市，首批78家上市公司中，有16家是硬科技公司。

2022年及以后，创新经济的主线一定是围绕硬科技，硬科技是锚定产业升级战车，前景光明的产业。

在过去的一年里，电商行业已经失去了往日的热闹。在反垄断、追税的监管背景下，618没有战争，双11没有战报，双12静悄悄。几个电商节特别低调。平台方、品牌方还有哪些机会？

虽然阿里、JD.COM、拼多多等老牌电商还在增长，但增速下滑已经是事实。其中，以Tik Tok、Aauto Quicker为代表的短视频平台，在电商方面发力，在存量市场上分得一杯羹。不久前，哔哩哔哩也开始测试“小黄车”功能，用户可以边看直播边下单购物。有人说，商品是在互联网的末端销售的。

直播商品的进一步普及对其起到了关键的助推作用。以Tik Tok为例。罗永浩的团队，杰瑞、华少等明星艺人，在Tik Tok平台上成长起来的主播，以及众多入驻Tik Tok的品牌自播，共同让Tik Tok电商迅速崛起。

“Tik Tok的势头应该会持续下去，未来在电商领域的份额会越来越大，电商业务规模很可能会超过JD.COM和拼多多”，那明远表示。

但问题是，那明远提到，Tik Tok作为内容平台而非电商平台，需要平衡视频内容和商品的比例，所以其规模是有上限的；此外，Tik Tok的电子商务闭环还不够好，它仍然面临的关键问题是用户留存、复购和售后问题。

吴世春提到，对于品牌方来说，要更快的在Tik Tok、Aauto等视频平台上做电商，就要加入私域流量的游戏，因为私域流量无法建立，品牌发展难以持久。

来源/视觉中国

“Tik Tok能再造一个阿里吗？答案显然很难。”然后明远告诉深燃。

根据陈墨墨的分析，几个已建立的电子商务基础设施完善，有其他平台不可比拟的优势。但Tik Tok是发现的兴趣消费的好渠道，因为是推荐逻辑，更适合兴趣消费，发现消费，非即时消费，单价低，即时决策。哔哩哔哩适合与内容相关的特定人群或细分品类，如“三坑”(汉服、洛丽塔服装、JK制服)等电商。这些小的供应链和传统的电商服务还不够完善，预售和定制还没有得到充分利用。

她表示，任何传统电商没有好服务的垂直品类，如果单体规模足够大，都会有新电商平台的机会。

电商行业的另一大机会是出海。“因为疫情，很多海外供应链出了问题，他们变得更加依赖中国的供应链。欧美、东南亚、日韩等国家都有这样的机会，”吴世春指出。

“2022年，如果做海，就要抓住gap流动的机会，组建一支具有出海基因的团队，努力实现全渠道、全网运营、精耕细作，真正研究出更高效的出海业务。”吴世春说。

2022年，通过战略性地抓住新平台、新玩法的机会，电商商家或许会有新的出路。

“当你还在认为元宇宙是一个概念，是一场炒作的时候，全球领先的科技巨头已经在积极布局，并初见成效。”天风证券副总裁、研究所所长赵晓光表示。

2021年，元宇宙是唯一横空出世的新风口空。

很多人认为元宇宙是下一代移动互联网，尤其是Web3.0，它将彻底改变现有的载体和基础设置，创造一个全新的虚拟现实世界。

也有人站出来反驳说，元宇宙目前只是处于试探阶段。除去VR/AR和游戏的应用，很难想象还有更多能真正落地的应用。元宇宙很难马上改变行业。

陈墨墨还指出了一些具体问题。她认为现在的头显可以解决视觉和听觉的问题，但不能解决其他感官问题，比如嗅觉、触觉、平衡感，这也是很多人体验后会头晕的原因。她并不看好Meta(元宇宙)的进展，因为现在基础设施有待完善，设备、内容、场景都还没准备好。

但很多从业者的共识是，虽然元宇宙还没有完全到来，但它是一个确定性的、方向性的、趋势性的存在。

来源/unsplash

至于如何促进元宇宙的发展，陈墨墨认为:“在元，最完善的基础设施就是各种大工厂。他们有人员，有内容，有资源来推广这个业务，而不是停留在宣传层面。如果元宇宙要来了，大厂需要真的努力去推动。”

吴世春还认为，元宇宙的硬件部分更有可能成为一个大工厂。元宇宙是基础设施和载体。如果大公司建立起技术设施，上述生态将蓬勃发展。

“超宇宙是一个大浪，它的整个周期会很长。今天的元宇宙就像1999年的互联网，互联网经历了几波发展。元宇宙也是如此，它仍处于非常早期的阶段。未来，元宇宙一定会打通线上线下。”告诉吴世春。

陈默默指出，元宇宙可能的发展路径是“大厂搭台，企业家唱戏”。大厂搭建好基础设施后，创业者开发更多的应用和内容，体验线下场景、电商场景、汽车场景，都是可能的方向。比如车载就是Meta的好场景。增强现实可以帮助驾驶员在视野中看到更多的信息来辅助驾驶，相当于一个大屏幕，可以容纳视野中的一切。

以前有些IP没有好的载体很难实现。吴世春提到，元宇宙适合IP变现，一些NFC的东西会迅速崛起，知识产品也可以线上线下结合。

除了线上线下，虚实结合也可以通过元宇宙来实现。“比如游戏引领的消费内容或者精神消费会是很大一部分，身体的消费也会是很重要的一部分。”陈墨墨说。

元宇宙是一片有待开发的沃土，将是未来创业者争夺的新领地。

2021年，造车新势力让燃油车车主们玩的汽车行业大变样。

先来看看特斯拉。在全球车企面临芯片、电池和零配件供应受限的背景下，特斯拉第三季度全球交付汽车24.13万辆，同比增长73%。2021年前三季度，特斯拉累计交付量已达62.4万辆。

源/深道

再来看以韦小立为代表的国内造车新势力第一梯队企业。

目前蔚来、理想、小鹏都已上市，销量有了质的飞跃。2021年前11个月，多家公司销售额创历史新高。如下图所示，年初的时候，三家的销量水平还在6000台左右。到9月份，蔚来和小鹏的销量首次超过1万辆，到11月份，三家公司的销量都超过了1万辆。

源/深道

造车新势力第二梯队也不逊色。

今年下半年以来，威马、哪吒、零跑纷纷传出准备IPO的消息。目前，零跑已完成45亿元Pre-IPO轮融资，哪吒获得40亿元D轮融资，威马有望获得超过5亿美元的D+轮融资。这些密集的融资动作，要么是在为IPO做准备。实际上哪吒11月销量超过1万台，达到10013台。

除了老玩家，新进入者也层出不穷。公开报道显示，2021年3月，小米宣布要造车。9月1日，小米汽车公司正式成立。到12月，一个超过500人的研发团队已经成立。小米汽车计划在2024年上半年推出首款车型。12月15日，牛创新能源科技有限公司创始人李一男发布汽车品牌“自由家”，正式进军造车领域。

当然，在行业蓬勃发展的背后，新能源汽车领域存在的问题也值得注意，比如新能源汽车成本高、对补贴的依赖、续航、安全、充电设施等都有待完善。总体而言，“新能源汽车仍处于初级发展阶段，行业集中度低，产能严重过剩，公司购车比例高，亟待改善。”资深汽车行业分析师张翔对深燃表示。

“现在的新能源汽车行业就像十年前的手机行业。当时苹果和一批国产手机遍地开花，现在特斯拉佳威小李等人遍地开花。”表示，美华创投投资了牛创科技和李。在他看来，新能源汽车的时代已经到来，中国新能源汽车的产业链也得到完善，大大提高了车辆的设计和续航能力。

2022年，当代安培科技有限公司预计电池产量将上升至2021年的2.5倍，这表明了其对自身市场份额和整体市场增长的信心。

在此基础上，张翔指出，创业者在新车细分领域会有很多机会，比如电池技术的变革。现在无钴电池、磷酸铁锂电池、无金电池都在发展，未来还有空商业化升级的空间。此外，这也是鑫源汽车产业提升智能网联和自动驾驶技术的契机。

2022年，新能源汽车将以不可阻挡的趋势继续扩张。

2021年，教培行业尝到了从风口跌到谷底的滋味。当学科培训走上了普及化、公益化的道路，教育行业大多已经停止了资本化的思考。但与此同时，随着官方的调整，职业教育也走上了快车道。

官方文件说，鼓励上市公司、行业龙头企业和各类企业依法举办职业教育，还提出到2025年，职业本科教育招生规模不低于高等职业教育招生规模的10%。

因为职业教育解决的是就业问题和民生问题，而不是增加内部体积和制造焦虑，在多鲸资本创始人姚看来，未来，培养技术和应用高端人才的项目大有可为。

这个逻辑不难理解。姚分析说:一是就业形势严峻。2022年，大学生就业人数将达到1000万，创历史新高，就业将成为热门话题。然而，高等教育培养的部分学生与社会需求脱节，市场迫切需要高质量的职业教育。第二，对专业人才的需求很大。这些年来，随着科技互联网的快速发展，新的出路不断涌现，如新能源汽车、硬科技、超宇宙、集成电路、新材料等领域，不断需要人才。

目前国家主要鼓励上市公司和头部公司这么做，所以上市公司和头部公司可以先拿到这个红利，但是创业公司也有机会。

吴世春补充说，企业家应该抓住新职业培训的机会，现在市场正在不断创造新职业，如新媒体、直播和送货等大学没有覆盖的职业。

目前职业教育领域的创业者面临着以下问题:“审批周期长，师资短缺，岗位不够，最重要的是培训效果有待观察。未来能从重围中脱颖而出的企业，一定是真正有信誉、就业形势突出的企业。”姚飞说。

在他看来，创业者下一步要做的是研究政策和方向，找到更贴近技术发展和企业需求的培训内容，是抓住新兴领域的一种方式，但更重要的是审时度势，而不是一味地炒热点。

来源/PEPEX ELS

2022年的另一个大机会在于企业服务领域。

服务，即利用数字化提升效率，利用大数据解决企业的成本和规模问题。

事实上，企业需要互联网服务，无论是运营管理、市场营销还是客户管理等。近年来，服务在垂直领域的应用场景越来越多，每个行业都需要解决方案来帮助企业提高管理、运营和销售效率。此外，近年来，一些传统企业也开始重视自身的互联网化。

“企业服务每年对热门品类都不那么犀利，但发展一直很扎实。我们在智力兴趣和技术方面的投资每年以50%-100%的速度增长。”吴世春指出，未来企业服务仍将是投资创业的好方向，中台、智能运维、商业智能等都有企业的机会。

服务更像是一只未知的潜力股。2022年，能够帮助企业降本增效的企业服务项目会越积越多。

回到2021年，期待2022年。以前，从业者更重要的是深入思考，去伪存真后找到生命力。时代的浪潮浩浩荡荡，新的机遇在灰烬中喷涌而出。去吧，企业家们。

*题图来自PEPEPEELS。