作者|秋野

支持数据|毕达哥拉斯大数据(www.gogudata.com)

昨天是黑色星期一，今天是黑色一周。今日两市跌幅均超过2%，逾4000只个股飘绿。

早盘低开低走。午后大盘股领涨指数更上一层楼，当代安培科技股份有限公司一度涨逾2%。茅台因为昨晚突如其来的业绩报告给了市场一些信心，盘中一度上涨近5%。但市场最终反弹无效，尾盘跌势加速，三大指数继续创出新低。

市场上，3月7日，沪镍再次以28810元/吨的涨停报收，伦镍一度涨幅超88%，沪镍和伦镍双双创下十年来新高。a股相关概念鹏欣资源、青岛中程等。都大幅上涨。午后沪锌、沪锡期指涨停，罗平锌电冲击涨停，锡股在水下-6%直线翻红。最高冲击+5%后回落，再创本轮反弹新高。半导体午后反弹，是今天比较强势的板块。中盈电子、明微电子一度上涨+12%，北方华创和杨洁科技收盘上涨+4%。

午后东西差异较大，黑牡丹炸板，易米康直线跳水，收盘-7%，板块后排仅剩几张追加票维持涨幅。在新冠肺炎，治疗、辅助生殖和三胞胎概念跌幅居前，而农业、中俄贸易、锂矿等板块走软。

人民银行依法将结余利润上缴中央，总额超过1万亿元，主要用于对地方的税收返还和增加转移支付，支持企业脱困、稳就业、保民生。

这一万亿元相当于50pb的RRR削减，也是财政赤字的1%左右。但实际上，因为是财政的非税收入，所以不会造成财政赤字。但是这1万亿基本上可以解决很多需要资金的问题，比如基础设施。

而且2月中旬之前就有这样的总结，找不到出处，就看看吧，不保证真实性。

所以有人统计了各电力公司补贴占市值的比例，吉电股份、上海电力、太阳能、龙源电力、华润电力等。

最近宏观上我们以前交易的是通胀，现在感觉交易的是滞涨，也就是预期需求疲软。

包括美债的长短期利差，也预示着美国经济可能进入衰退。

这个时候通胀高，加息让人有点迷茫。一般来说，加息意味着经济过热，需求上升，导致通胀上升。只有到那时，利率才会提高。但现在的通货膨胀显然不是经济过热造成的，而是全球供应链的破坏+地缘政治冲突造成的。如果坚持超预期加息，会更危险。这个月25bp是肯定的，但核心是表达上是否有一些变化。

从20世纪70年代末到80年代初，美国采取了高强度的货币紧缩政策来应对滞胀。1979年，第二次石油危机爆发，伊朗对美国的石油出口大幅下降，导致石油和天然气价格上涨60%以上，通货膨胀率达到13%。沃尔克成为美联储主席后，他在两年内将联邦基金利率提高到19.1%，并大幅提高了贴现率。终于在1982年，通货膨胀率降到了4%，在接下来的40年里，美国一直保持着低通胀。当然，这种做法是否合适还有争议。毕竟当时遏制通胀的代价是失业率超过10%，美国经济遭受重大打击。(简单来说，就是戳破泡沫，重建经济，也就是崩溃疗法)

明天的主题:

(1)绿色电力——人民银行上缴1万亿利润，相当于RRR整体下调50BP加上财政政策上调1%(太阳能、三峡能源、中国电建、金山股份等。)

②钒价——俄罗斯、乌克兰局势推高国际钒价，国内钒价创两年新高(明星电力、攀钢钒钛、河钢、西宁特钢等。)

③氮化镓——苹果希望提高氮化镓快充速率，行业年复合增长率高达70%(新飞荣达，国星光电，文泰科技，赵迟等)

本文来源于冠辉。