28 Jul. 2020

今天港股终于反弹了，A股除了创业板，大盘还绿着。

经历了惊魂两天，手持半导体、芯片标的的朋友，可能是最淡定的。

也因此，诺安成长混合的蔡经理，撕掉蔡狗的标签，又重登蔡经理的宝座了

看上图，今年来沪深300亏损8个点，诺安成长混合却取得了35%的业绩，两相对比之下，还真的是“优秀”。 但是，一只几乎全仓芯片的主动型基金，基金经理的主观能动性体现不足，而管理费率比指数基金高，如果想投资芯片基金，何不直接买芯片ETF（512760）呢？ 所以现在的问题就是：芯片ETF（512760）PK 诺安成长混合(320007)，谁更胜一筹？

我们直接来做个对比吧。

可以从以下几方面做对比，分别是：持仓、业绩、回撤、费率等。

1、十大持仓股

两只基金的前10大持仓股有7只是相同的，都买了韦尔股份、卓胜微、兆易创新、三安光电、北方华创、长电科技和中微公司，不过权重不一样。

芯片ETF主要采用完全复制策略，跟踪中华交易服务半导体行业指数，该指数是从A股半导体行业上市公司中，选取市值排名在前50名的股票作为样本股，也就是明确了行业再按市值排名挑选。

如此一来，芯片ETF的成分股不会深究上市公司的质地变化，像重仓股之一的紫光国微，大股东紫光集团被债权人申请破产重组，虽然紫光国微业务水平依然处于业内领先地位，但如果后期受到集团影响，按照市值排名还是会在成分股之内的，贡献则有限。

诺安成长混合却具有一定的主动性，当然也要看基金经理的管理实力。

2、业绩

芯片ETF成立于2019年5月，蔡经理则于2019年2月开始接受诺安成长混合，两者相差3个月。

我们可以直接对比近1年和近半年的业绩走势：近一年来芯片ETF涨幅为33.85%，诺安成长混合为28.5%；近半年来芯片ETF涨幅为27.94%，诺安成长混合为27.11%。

两个时间段内，均是芯片ETF收益略胜一筹。

3、回撤

回撤对基民的投资体验影响十分大，买基金光看业绩不看回撤就是耍流氓。

芯片ETF近一年来最大回撤为24.46%，诺安成长混合近一年来最大回撤为27.89%。

两相比较之下，诺安成长混合的波动更大。

再结合刚刚的业绩数据来看，过去一年里，芯片ETF业绩相对高一些，回撤也低一些，性价比也就相对更高一些了。

当然，历史数据不代表未来，这一点还是要提醒一下大家的哦。

4、费率

这一点应该是没什么疑问的，一般来说指数基金的费率都会比主动型基金的低。

芯片ETF的管理费率为0.50%/年，托管费率0.10%/年；

诺安成长混合的管理费率为1.50%/年，托管费率0.25%/年

不过要注意，场内ETF基金交易的费用要视乎每个券商客户经理给大家的优惠，正常来说不满1万要交5元的佣金，如果能像多多在用的券商那般，客户经理给到万1且免5的超低佣金优惠，那就简直了！

综合来看，无论是往年业绩、回撤，还是费率，芯片ETF都更胜一筹。

只不过，我们来看看两只基金的规模——

芯片ETF二季度末规模为112.98亿元；

诺安成长混合二季度末规模为281.77亿元

后者是前者的两倍有余。

这是因为场外投资者数量比场内多的多，而且散户也更多（诺安成长混合个人投资者份额占比超过98%，这数据也是很吓人~~）

作为成熟的投资者，场内投资还是要多多了解的，股票账户必须要有一个呀~~

所以，如果我看好芯片基金，二选一的话，个人会优先考虑芯片ETF。

但是，请注意，今天的文章并不代表多多认为当下是投资这两只基金的好时机。

如果你问我现在能不能追芯片？

我会回答：追了明天就跌，不追明天还涨