余额宝是蚂蚁金服的产品，诞生于2013年6月。它的主要功能是帮助大家理财增值。与传统理财方式的主要区别在于操作简单、门槛低、零手续费、随时可用，还可以直接用于购物、转账、缴费、还款等消费支付。再加上超高的收益率，余额宝一推出就深受大众青睐，很多从未接触过理财的小白开始懂得理财。

“银行不换，我们就换银行。”在马云当时吹嘘的海口，银行是通过余额宝慢慢改变的。为了从银行抢存款，余额宝的收益率最高时达到6.7%，远超同期银行定期存款和理财产品的利率。这也使得余额宝的用户数量和规模在短时间内大幅增长，达到1.93万亿元，比很多国有银行的个人存款都要大。

因为规模太大，监管层认为风险太大，所以为了降低规模，余额宝开始限时限购，最后引入了多家基金公司。但由于基金规模过大，基金经理操作的灵活性降低了很多。另外，为了控制规模，收益率开始慢慢降低。

如果单纯是为了控制规模，收益率保持下降的可能性不大，从4%以下到3%，现在大部分都降到了2%以下。过去两年收益率之所以会持续如此大幅下降，主要是因为央行的RRR降息，2018年4次释放3.65万亿元，2019年5次释放2.7万亿元，2020年初至5月3次。央行的多次RRR降息使得银行的存款不再像以前那样稀缺，存款利率自然也会下降。余额宝投资的主要方向是银行存款、票据、低风险债券等。，其中银行存款最多。所以如果银行不缺钱，余额宝的收益自然会下降，这也是余额宝收益越来越低的主要原因。随着未来央行再次降息或RRR，余额宝的收益可能会再创新低。

还有很多理财方式可以选择，比如银行定期存款、大额存单、理财产品、国债等。不同的存款金额可以对应不同的理财方式，得到的收益自然也不同。如果手里的钱已经到了20万，不能承担任何风险，那么目前银行的三年期存单是个不错的选择。国内12家股份制商业银行三年期存单利率普遍可以达到4.18%，年利息可以达到8360元，远远高于余额宝的收益。

如果你能承担一点风险，那么银行理财产品也是一个不错的选择。目前大部分一年期银行理财产品的收益率都能达到4.5%左右。如果用20万买理财产品，年收益可以在9000元左右。当然，如果你习惯互联网理财，那么私人银行的五年期定期存款也是不错的选择。目前私人银行的五年期定期存款利率大多能达到5%。如果手里有20万，按照这个利率每年利息可以有1万左右。

综上所述，虽然余额宝的收益已经降到了很低的水平，但是从便利性来说，余额宝还是一个不错的理财产品，至少相对于银行活期存款来说是这样的。可以放一点钱进去。如果你有足够的存款，取出来选择其他理财方式会更划算。