“3月底的风波(指H & M等品牌抵制新疆棉)过去近三个月，国产品牌终端替代海外品牌的趋势仍在。”浙商证券在研究报告中指出。

6月25日晚间，李宁(02331.HK)发布公告称，预计今年上半年净利润不低于18亿元，去年同期为6.83亿元。

不仅是李宁，红星资本局发现，安踏体育(02020.HK)也预测上半年营业利润至少增长55%，约55.8亿元。

与此同时，国内众多品牌上市公司的股价也在近期屡创新高。据红星资本局统计，3月25日至6月25日，李宁、安踏体育、特步国际(01368.HK)、太平鸟(603877。SH)分别上涨约77%、55%、201%和22%。

自3月25日这一轮上涨以来，这些公司的市值增加了约2900亿港元(约合2412亿元人民币)。

消费者支持国货

国产品牌强劲增长

据央视新闻报道，2020年8月，瑞士好棉发展协会(BCI)宣布无限期取消对所有新疆棉企的担保认证，相当于新疆棉产品进入国际贸易“黑名单”。

“新疆棉”事件给了国产品牌一个“弯道超车”的机会，这个机会没有被辜负。

6月25日晚间，李宁发布公告称，预计2021年上半年净利润不低于18亿元，去年同期为6.83亿元。也就是说，李宁上半年业绩同比增长超过164%。

对此，李宁表示，业绩提升主要得益于60%以上的收入增长和营业利润率的持续提升。

图@李宁官方微博

安踏体育的表现也不容小觑。根据此前公告，安踏体育2021年上半年营业利润预计同比增长不低于55%，约55.8亿元。

在公告中，安踏体育表示，在2021年年中，疫情对中国大陆零售市场的影响已相对大幅降低，其多个品牌的收入录得强劲反弹。

除了李宁和安踏体育，特步国际、太平鸟等国产品牌尚未披露今年上半年的业绩预期，但从一季度的业绩数据来看，业绩非常亮眼。

其中，特步国际的主要品牌特步第一季度在mainland China的零售额增长了约55%。太平鸟一季度营收同比增长93.10%至26.7亿元，归属于上市公司股东的净利润2.03亿元，同比增长2222.25%。

“618”销售数据和品牌认知度

许多国内品牌的股价暴涨

通过分析“6.18”购物节的销售数据，可以看出消费者对不同品牌的认可度发生了变化。

中泰证券研究报告显示，根据天猫官方旗舰店“6·18”购物节的数据，国内运动品牌的销售额实现了较高的增长。其中，中国李宁旗舰店、李宁官方网上商店、迪桑特、斐乐、安踏、特步分别增长164%、39%、150%、69%、59%、41%。

中泰证券认为，这可能与新疆棉花事件后，消费者对海外品牌认可度的改变以及民族品牌认知度的提高有关。

与销售数据的高增长相对应，这些国内品牌上市公司的股价表现十分抢眼。

据红星资本局统计，3月25日至6月25日，李宁、安踏体育、特步国际、太平鸟等上市公司股价分别上涨约77%、55%、201%、22%。

以6月25日收盘价计算，上述公司股价均创2021年以来新高。最新市值分别为2060亿港元、4863亿港元、350亿港元和237亿元人民币。

自3月25日以来，这些公司的市值增加了约2900亿港元(约合人民币2412亿元)。

机构视角:

国产品牌取代海外品牌的趋势还在

浙商证券在研报中指出，2020年耐克、阿迪、斯凯奇在中国的零售额已经达到1500亿量级，而安踏、李宁、特步等主力品牌都在650亿量级。

“我们认为，如果海外品牌呈现10%~20%的长期下滑，中国品牌的边际改善将非常明显。”浙商证券表示，如果出现这样的情况，流向国产品牌的流水空将在200-300亿/年的量级。

浙商证券强调，3月底风波过去近3个月，国产品牌终端取代海外品牌的趋势仍在。

有券商指出，“国产品牌取代海外品牌”的时代已经开启，但3月底爆发的新疆棉花事件加速了这一进程。

郭进证券认为，随着国产品牌的产品、品牌、运营效率的升级或外延并购，未来的行业竞争将是国产品牌升级培育新品牌，抢占国际品牌在中高端市场的份额，形成“国产替代”。

郭进证券在研报中指出:“3月份爆发的新疆棉花事件有效加速了这一进程。”

红星新闻记者杨培文

编辑陶越洋

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