首先，余额宝收益率下降

2013年6月，余额宝恒空诞生，马云兑现了“银行不改变，我们就改变银行”的承诺。

当然，余额宝最初的高收益确实惠及了普通大众。然而，这种收益率没能持续很长时间。近年来，余额宝的收益率和净资产总额持续下降。

2020年1月13日，余额宝收益率为2.4160% (7日年化收益率)。

你可以查一下你的余额宝账户。一年来收益率不高，基本在3%以下(7日年化收益率)。回顾历史，可以感受到当年余额宝的高收益率。

2014年6月6日，余额宝收益率高达6.7260% (7日年化收益率)。

在收益率下滑之后，余额宝的净资产增长也受到了挑战，尤其是2018年之后，不仅增速下滑，还开始出现负增长。

余额宝各期净资产规模:

2013年9月30日556.53亿元(成立初期)

2018年3月31日16891.85亿元(峰值)

2019年9月30日10548.22亿元

如今，余额宝的净资产已经比巅峰时期下跌了37.55%，收益率早已跌破3%。

为此，很多人问，余灿还投余额宝吗？

二。余额宝的精髓

要回答这个问题，必须探究余额宝的本质。

大林觉得有个网友对此深有体会:

银行对普通人基本执行基准利率，但对大客户是约定利率。我觉得余额宝的作用应该是让普通人享受大客户的待遇。

本来我们普通人只能拿到零售价的“存款利率”。现在，余额宝可以集众人之力，拿到批发价的“存款利率”。

你可能有疑问。利率有批发价吗？

当然，利率问题比较复杂，但有两个例子可以说明。

例1:城乡居民和单位存款利率(年化)

1.活期存款:0.30%
2。定期存款:三个月1.35%，六个月1.55%，一年1.75%。
例2:银行间同业拆放利率

当我们谈到个人和银行之间的利率时，自然是货币疲软，而银行之间的利率是相对平等的，因为我们说的是大生意，大资金流量，利率自然是可以商量的。

2020年1月13日，如果甲银行向乙银行借款:

1.隔夜利率:2.0590%

2、1周:2.5220%

三月和一月:2.5100%

……

一般来说，你在银行间借钱的时间越长，利率越高。

如前所述，2020年1月13日，余额宝的收益率为2.4160%(七日年化收益率)。

余额宝收益率接近银行间同业拆借利率一周利率。

余额宝已经想尽办法求高息了！而且余额宝打开了个人理财的大门，其他金融机构也在后续推出了各种XX宝。收益率并没有低于余额宝，无形中分流了客户和资金。

三。稳定收入的幻觉

大林发现，只要能获得稳定的高收益，所有人都会“疯狂”。

早些年，大林无法理解父母对存钱的执着，尤其是定期存款。读者如果问家里的老人，应该可以得到相应的信息。

很少有人知道，我行一年期定期存款基准利率曾一度超过10%，分别是1989年2月1日(11.34%)、1990年4月15日(10.08%)、1993年7月11日(10.98%)。

然而，这种利率狂欢不可能长久持续。2000年后，存款利率大幅下降，2012年7月6日已降至3.00%(一年期定期存款基准利率)，现在仅为1.50%。

在存钱赚高息这件事上，余额宝更像是一盏“明灯”！

有些人可能会不满意。为什么我们普通人赚不到“高收益”？

一般来说，我们把钱存银行，银行把钱借给企业，企业赚钱后还贷。企业赚不到高回报，金融机构自然难以获得高的资金收益率，我们的存款也拿不到高利息。

25个大类行业中，只有银行业以35.88%的利润率跑赢货币M2增速，只有公用事业、食品饮料、传媒、非银金融、房地产、医药生物、计算机超过GDP年均增速，其余17个行业利润率均在8.87%以下。

第四，很难既稳定又盈利

收益率比余额宝高的理财方式有很多，但很多人在探索比余额宝更好的理财方式时都吃了血本。其中，P2P最为典型。
2019年12月30日，大林查阅P2P行业数据，发现成交额最高的P2P平台平均收益率在7%-12%区间，平均为9.41%。

为什么高收益理财产品如此稀少？

有一个概念叫做“投资不可能三位一体”，即任何投资策略都不可能同时实现收益、风险和规模的最优。

几乎每个投资者的理想策略都是收益率极高，几乎没有风险，随时可以开仓。不幸的是，这种策略并不存在。一旦有了这样的策略，一定会有大量的资金涌入其中，导致收益率大幅下降或者市场容量急剧减少。

此前，民间高利贷利率不低，但整体规模不大。

比如当年轰动一时的吴X案，也不过2.7亿，但是当整个P2P行业规模超过几万亿的时候，实体经济哪来那么多利润去填补呢？

P2P给我们上了一堂最生动的金融产品课。靠某个金融产品致富不可行，学习不行。

五、你到底要不要投余额宝？

可能有人会问:“既然收益率降了，余额宝还投不投？"

答案是你可以继续投票。

我们普通人要存钱，因为需要应急资金，可以取出来马上用。但余额宝也有类似的功能，收益率高于一年期基准存款利率。但是，指望余额宝高收益是不现实的。
当我们把余额宝当成一种低风险、灵活的投资方式时，自然就有了积极的态度。

真正赚取高回报的方法是资产膨胀。

司机老何的故事:

2006年，他手头已经积累了近40万元。当时他有两个选择。一个是在深圳付首付，贷款买房，一个是回湖南老家，盖一栋三层小别墅。司机老何因为害怕沉重的月供负担，选择了后者。后者是大家都知道的。2006年深圳平均房价为9055元/平方米，2019年9月为54097元/平方米。

司机老赵的故事:
1995年，另一位司机老赵来到深圳打拼。他在深圳龙华买了一块120平米的地，花了5万。现在，买地的司机老赵，盖起了七层小楼，成了包租婆。

这两个例子生动地展示了资产价格膨胀的力量。当然，深圳发展很快，土地升值很快，对比很明显。

我们也可以从高净值家庭的职业构成中得知其中的秘密。根据胡润的数据，资产过千万和过亿的家庭的职业构成是这样的。

真正富裕的家庭中，企业家占大多数，资产过千万的家庭占60%，资产过亿的家庭占80%。也就是说，100个资产过亿的人中，80个是企业主，20个是金领，10个是职业炒房团，5个是职业投资人。
除了土地，股权也是一种价值迅速膨胀的资产。
要想赚取高收益，真正的重点应该是投资理财的能力和对资产的掌控能力，这需要长期的学习和实践。

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