在整顿的浪潮下，柏华不断尝试新的方法来适应规则。

作者|董秘

生产|消费金融频道

近日，分期花坛进行业务调整，推出了一款名为分期花坛的产品。该产品支持用户在分期使用花坛时，通过绑定信用卡分期支付。目前分期花坛只对部分用户开放。

从产品信息来看，花呗分期服务可以在淘宝、天猫的超百个行业和数千万的免息商品上使用，后续还会开放更多的使用场景。鲜花分期首次引入信用卡，意味着鲜花分期的整体额度会更高，除了现有的自营鲜花分期额度外，还包括信用卡额度。

花店分阶段向银行开放，信用卡绑定交易开放空小时。或许这次让步行动的背后，是蚂蚁被整治的难度。

鲜花拥抱信用卡

花呗分期服务协议显示，花呗用户在使用花呗分期的场景下购买商品或服务时，可以使用花呗分期信用卡分期功能。花呗分期功能支持的信用卡范围会根据花呗的业务发展和发卡机构的合作情况不断调整。

本质上，花呗分期是一种聚合银行的信用卡分期服务。用户可以设置分期付款优先级，或者在花呗分期额度不足时，使用分期服务启动信用卡分期付款。

鲜花分期服务由发卡机构进行独立的信贷审批。信用卡发卡行会根据用户的支付情况和支付宝快捷支付方式发送的指令，决定是否转账分期付款。

费率方面，聚分期属于花呗分期旗下的聚合分期产品，花呗的免息商品也可以享受信用卡免息分期。对于非免息商品，分期产生的手续费由发卡行决定。还款方面，用户需要在发卡行提供的分期付款期数范围内，按照发卡行规定的还款计划进行还款。

未来，花呗分期除了支持信用卡分期，还可能提供其他信用分期渠道。由于刚刚上线，花呗目前只支持上海银行信用卡。据知情人士透露，上海银行在消费贷款领域非常活跃，尤其是与一些消费金融公司和互联网金融机构在信用支付业务上的合作，经验比较成熟。不排除柏华与上海银行的合作是一次深度的业务探索。

另外，花分期和欢聚分期现在只支持线上场景，线下分期付款只能使用花分期的自营产品。以前支付宝只支持绑定信用卡，分期场景牢牢掌握在自己手里。现在又向银行开放了分期业务，证明蚂蚁在监管规则的指引下更加开放。

有监督的博弈

相比这次产品调整，花呗一直以来都比较温和保守，只注重流量变现。去年，花呗还推出了额度快充，这是花呗和余额宝联手打造的服务。当用户将资金转入余额宝并锁定后，会按照余额宝1: 1的比例增加花呗额度。

【/br/】从花呗动态调整来看，在支付端，花呗在原有面签花的基础上增加了畅花宝的支付和提现服务。用户开通畅花宝，即使单笔消费超过150元，也可以用花呗支付。至此，柏华开启了线下支付的全场景。

【/br/】消费信贷方面，花呗通过通用授信额度、分期专属授信额度、快充额度、月供、花呗额度券等衍生品，丰富花呗生态，增加花呗授信额度。用户获得额度后，会在花呗的线上线下支付场景中使用，票据厚度也会相应增加。与此同时，柏华的贷款余额不断增长，利息、分期手续费和服务费的利润越来越大。

【/br/】不管怎么改，花呗总是在自营体系内调整，但是花呗分期和聚分期发生了实质性的变化。银行通过这种方式打通了花呗的分期场景，也对淘宝、天猫等消费场景的渗透抱有希望。从这个角度来看，蚂蚁的业务闭环似乎被打通了，交易竞争变得更加公平。

在调整业务的同时，我们面临着艰巨的KPI整改。去年年底，蚂蚁的业务水平完全陷入了整改的漩涡，是多部门的约谈。中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会和国家外汇管理局将监督和指导蚂蚁集团落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益的要求，规范金融业务的运作和发展。

在蚂蚁整改的业务中，微贷科技业务最为重要，尤其是以花呗、贷吧为载体的消费贷款业务。截至2020年上半年，蚂蚁集团消费贷款规模超过1.7万亿元。这部分业务杠杆过高，交易复杂，监管难以穿透。根据监管要求，这部分业务必须去杠杆和监管。

直到蚂蚁消费金融成立，才把花呗和借呗整体纳入监管，有了承办人。6月初，蚂蚁消费金融获批开业，按照整改方案，要承接蚂蚁旗下两家小贷公司的业务。从蚂蚁消费金融目前的注册资金来看，不可能完全承接，但蚂蚁消费金融也不会完全接受。毕竟，在一个完全受监管的体系中，贪婪只会害了自己。蚂蚁将优质资产大概率转移到蚂蚁消费金融，仍然由花呗和借呗承担。

根据监管要求，蚂蚁集团应在蚂蚁消费金融开业后六个月内完成“柏华”和“借呗”的品牌整改。整改后，“柏华”、“借呗”将成为蚂蚁消费金融公司的专属消费信贷产品，其他金融机构借助蚂蚁集团提供的数据信息，不再标注“柏华”、“借呗”的名称。

虽然蚂蚁集团的流量变现不能完全依靠蚂蚁消费金融，可能会有更多的消费贷款产品入驻支付宝平台，但只有和借呗的承担者发生了变化，依然是蚂蚁集团最重要的变现平台。

从花坛分期开始，蚂蚁努力寻找现金和风险的平衡支点。