投资理财是一个长期的过程，理财产品的净值会根据资产的收益和风险及时体现出来。不过，投资者无需过于惊慌。投资有波动是正常的。如果你持有一个完整的产品周期，通常会获得理想的回报。

理财产品市场的变化想必大家或多或少都感受到了。继“理财产品净值”之后，以前看不见的产品信息，现在定期公开；明明是稳健理财，产品收益居然有波动。

这一切都指向理财产品净值计算方式的改变。这种变化可以说是底层操作的逻辑变化，直接关系到投资者理财收益的计算。今天我们就用一个通俗易懂的描述来揭示理财产品净值计算方式发生了哪些变化。

要了解理财产品净值计算的变化，首先要了解什么是净值。

就像你买股票，判断投资是盈利还是亏损，只要看股价的涨跌就可以了。相应的，买基金和理财产品，就得看产品净值。净值上升的投资者赚钱，而净值下降则意味着收益可能为负。

有些投资者看到这里可能会疑惑:我之前买了这么多年的理财产品，好像没有关注过“产品净值”。我看到最多的是产品的“约定收益”。

的确，在“净值理财”之前，投资者不需要太在意净值。选择产品并持有至到期后，通常可以获得约定收益。这是因为传统理财产品在净值计算上大多采用“摊余成本法”。

什么是摊余成本法？我们来看看书面解释:

摊余成本法是估价对象以购买成本列示，在其剩余存续期内按照票面利率或约定利率并考虑购买时的溢价和折价，采用实际利率法进行摊销，使净值以固定的斜率上升。

说白了，这种方法就是在购买理财产品的时候计算出产品的溢价或折价，将产品的最终实际收益平均分摊到持有期的每一天，这也是之前很多产品每天收益波动非常小的原因。

采用摊余成本法估值，使得理财产品的净值看起来每天都在稳步增长，最终达到当初约定的水平。“理财产品净值”之后，净值的计算方法被“市价法”取代，产品净值也从此有所波动。

市场法定价的产品净值会根据当日投资标的市值的变化而波动，因此产品的收益并不固定。当天市值上涨，产品收益多，市值下跌，收益减少。如果市值大幅波动，当天也可能出现负收益。

(图片来源:第一财经)

这也解答了很多小伙伴的疑惑:明明是稳健理财，为什么在某些阶段会出现“负收益”。

投资理财是一个长期的过程，理财产品的净值会根据资产的收益和风险及时体现出来。不过，投资者无需过于惊慌。投资有波动是正常的。如果你持有一个完整的产品周期，通常会获得理想的回报。

值得注意的是，随着理财产品净值化转型的逐步深入，净值型理财产品将是整个理财市场的大势所趋，净值的波动也将成为理财产品的共性。在这种背景下，理财产品的收益是否稳定，会更明显地与产品经理的投资运作能力挂钩。

以后购买理财产品时，考虑管理人员的能力将成为必不可少的一步。招商银行代销的理财产品都是精挑细选的。相对来说，从产品质量和历史实际操作来看，投资者可以更放心。

据中研院统计，今年上半年，1100多只新发行产品一度跌破初始净值，但这并未显著影响投资者对净值型产品的接受程度。

其中，除了投资者对理财产品净值大趋势的认可，也符合居民增加投资收益的愿望。

首先，相比传统的预期收益产品，净值型产品在净值披露上相对更加详细，为投资者掌控市场奠定了基础。

比如净值型产品，产品的投资报告会按照手册中的约定每周或每月定期披露一次。在这份报告中，我们可以清楚地看到这款产品背后的投资方向和投资比例，比如用于产生收益的股票份额和用于维持稳定的债券份额。

此外，报告还会统计投资范围内净值的变动情况，并说明净值涨跌的原因。这些都是传统预期收益产品无法比拟的。

作为投资者，我们可以借助净值波动一窥市场变化，从而结合自己的投资风险偏好选择更好的投资方案。对于追求更高收益的投资者，我们可以根据产品定期披露的报告，找出那些投资标的占股票资产较多的理财产品，以此来挑战更高的理财收益。

精彩内容还没看够吗？来招商银行的App【社区】频道，里面全是理财热点，干货知识，理财技巧！一个陪你慢慢走的小技巧很神奇~