关于基金的定投，就是定期，比如每周，每个月，固定的金额投入到指定的开放式基金中。

但是基金定投的基础是什么呢？靠，不靠谱？怎么操作呢？我们来看看基金定投的问题。

1。你会投赞成票吗？

市场和资产越波动，越适合定投。

1。首先，基金定投不靠谱。

让我们做一个小测试。如果从2018年5月初开始，每个月投资5000元到2021年6月，即连续投资三年，36个月后赎回，共投资18万元。(不考虑时间成本)

另一种投资方式是2018年5月初将这18万元投入同一只基金，同样持有36个月。

2。哪种方法会更赚钱？

我选择了市场上最常见的定投标的，我们来看看对应的收益率:

1.沪深300指数基金。定投回报38.30%，单次购买回报40.03%。这两种方法差别不大；

2.创业板指数基金。定投75.41%，单次购买36.02%，定投高40%左右，定投胜；

3.张坤易方达基金。定投为93.73%，单次购买为114.44%，比定投高出20%左右。单次购买获胜；

4.一个行业指数，中证白酒指数基金。定投146.99%，单次购买191.70%，高于定投，差距更夸张，近50%。买笔赢。

数据范围为2018年6月15日至2021年5月16日。

这就麻烦了。四个投资对象的结果并不相同。到底该不该投票？

你发现了吗？在过去的三年中，这四个目标之间的收入差异也很大。创业板、白酒指数涨幅较大，但沪深300、易方达中小盘表现相对平庸。换句话说，如果投资标的表现不那么好，那么定投就有优势；如果投资标的表现良好，定投就是拖累。

数据来自通达信，截至2021年5月16日。

为什么会这样？这就要回到定投的本质了。

对于任何金融资产来说，价格都是上下波动的，不是一条直线。对于非专业的普通投资者来说，特别容易在高点买入，在低点卖出，成为韭菜。

时机其实是一件很难的事情。准确踩场比空手握白刃难多了。定投做了什么？就是平滑价格波动对投资收益的影响，通过时间维度分散波动风险。

说到这里，我们很容易得出一个结论:波动性越大的资产，定投效果越好？

所以，不是吗？我们来看看刚才的四个投资标的三年来的波动情况:白酒ETF波动最大，但定投亏损最严重；而沪深300指数和创业板指数的波动性没有太大区别，结果却相反。看来这个结论并不成立。

3。定投的目标到底是什么？

一个资产价格的波动可以分为两个部分，一个是趋势，一个是波动。定投的主要作用是平滑价格波动，类似于一个均值回归过程，会减弱趋势。所以:

现在应该明白为什么沪深300指数、创业板指数和中证白酒的定投表现完全不同了。

这意味着:如果我们对一个资产价格的变化趋势有特别强的把握，定投其实作用不大。如果知道未来趋势是下行的，为什么还要参与？当然，在我们明确判断资产价格未来是否上行的时候，当然要尽力去打扑克。

如果你面对的是波动，对大环境的判断并不明确，尤其是你认为有暴力震荡上行的概率时，定投是一种相对稳健的策略，预期收益丰厚，现在不是吗？

4。但还有一个问题——我们怎么知道对未来趋势的判断是对的？

学术研究告诉我们，投资者最常犯的一个错误是“过度自信”。所以很多时候，普通投资者以定投的方式参与市场是相对安全的。毕竟投资最重要的是先活下来，活得越久胜率越高。

尤其是缺乏金融知识，又特别担心资产贬值的朋友，以基金定投的方式参与市场投资是比较靠谱的！

二。定投指数基金还是主动管理基金？

基金定投会面临两种选择。一种是被动型指数基金，也就是刚才说的沪深300指数、创业板指数，另一种是像易方达中小盘这样的主动管理型基金。基金定投哪个更适合？

一般来说，我们在选择投资主动型基金时，面临的是“选择基金经理”的问题，这是定投无法解决的，所以一般经验告诉我们，指数型基金更适合定投。但从近三年的牛市来看，这种说法似乎不太正确。

显然，在分化的牛市中，主动管理型基金的回报远远超过指数。

说到这里，细心的朋友肯定有疑惑。你刚才不是说类似牛市的长期上升趋势确定了，不应该是stud吗？为什么要做定投降低收益率？答案是:真实资本约束(通俗地说就是没钱)

这是什么意思？不是每个人都能投入相对可观的一笔钱，大多数人还是要靠劳动收入。所以对于大多数群体，尤其是年轻群体来说，当他们预计每个月要花上几千块进行无意义的消费时，还是定投比较好。毕竟过了几年，我们就会知道，钱是老有所养的人生中最强的支撑。(本地朋友可以忽略)

三、定投怎么投？

了解了基金定投的特点之后，下面简单说一下定投需要注意的一些小细节:

1。固定投资期

如果是半年或者一年，那么基金定投可能就不适合了。因为中国股市具有“短牛长熊”的特点，一个牛熊的周期一般是3-5年。所以一般来说，基金只有定三年以上才会有比较好的回报。如果你只打算投资一年半，可惜在市场持续下跌的时候，那么亏损的概率比较大。

2。固定投资频率

其实日投、周投、月投都不用太担心，时间久了效果也没有明显区别。当然，频率不能太低。比如每年，如果频率太低，时间维度上的风险就无法分散。

3。固定投资金额

由于资金定投周期长，用于理财投资的钱在满足流动性需求后，必然是非流动性资金。也就是说，投资必须在日常消费和流动资金充足的情况下进行，具体的投资额度当然因人而异。

四。摘要

作为一个在趋势判断上没有优势的普通投资者，能够通过时间维度分散风险的基金定投不失为一种优质的投资方式，尤其对于年轻人来说，是一种比较好的储蓄方式。

最后要强调一点。基金在进行定投之前，一定要明白投资周期不能太短，频率不能太低，定投金额也要保证自身的流动性。