1.去年以来，基金真的跌得太惨了，10%的跌幅就算优秀了，20%以上的亏损也不少见。

所以基金的风险真的太大了。

2.但是另一个高风险的品种彩票，收益很高，最高收益250万倍。不中奖，就什么都没了。

3.为什么很少有人说买彩票风险太大？

4.我觉得最核心的原因是抽奖的规则简单。在买之前，我们知道如果不中奖，我们将会失去一切，所以大多数人可以根据自己的情况来决定是否投资以及买多少。

5.如果根据自己的风险承受能力和预期风险做出投资决策，风险就不会越界。

6.至于基金，很多人买是为了高收益。买之前，他们对基金的波动没有一个正确的认识。他们从来没有想过买了基金会亏钱。

7.没有亏损预期，所以当亏损发生时，特别难受。

8.基金的真实表现如何？

01 |收入表现

前两年基金投资收益很高，但也不是一直这么高！

首先，长期收益率

下图为2002年以来股票型基金、偏股混合型基金、灵活配置型基金的历史平均收益率。

我们可以发现，过去20年基金的复利是13-14%，真的很高！但是

其次，基金的收益是脉冲式的

但也有明显的年份，有些年份(2020年)，平均收益超过45%。有些年份(2018年)过了一整年还是亏损，平均亏损19%。

赚10%就跑。当真正的行情来临时，你很可能会步空

第三，收益的波动

长期复利13-14%，但不是每年的收益率都是13-14%，或者每个月的收益率都是1%。

如果每个月看基金，每个月赚1%，不可能每年看基金，每年赚12%。如果靠运气每五年、十年看一次基金，复利10-15%，将成为大概率事件。

四、什么是复利？

1.长期复利10%，不是每年收益10%。2.假设三年期收益率为-20%、30%、30%。3.这三年的最终收益率是35.2% (0.8 * 1.3 * 1.3-1)。4.复利10.5%。

02 |知道风险？

一、什么是风险？

10000元，年理财5%，20年后，到2041年，可以增值到26500。

但是有一个问题。现在的26500元和2001年的10000元有可比性吗？

买理财没有亏损的风险，但长期来看买基金有一定的贬值风险，短期来看有波动亏损的风险，但长期来看有10-15%收益率的大概率。

赔钱是风险，贬值也是风险。你总是不得不接受风险。

第二，基金也会亏损

2018年基金平均亏损在20%左右，2016年在7-10%。

长期收益率13-14%，短期亏损就是亏损，没办法。

第三，三年不赚钱很正常

2002 -2005: 4年，该基金的收益为18%。当时，这一收益率低得可怜。

已经4年了。基金太不靠谱了。卖了。

然后2006年，2007年，大牛市来了，又用了两年，6年累计收益变成了48.8%。

如果2年，收益就是18%和488%的差额。

2011 -2013: 三年时间，平均下来，基金不仅没赚到钱，还亏了10%。如果有，要不要吐血？

资金都是骗人的。卖掉它们。

然后在2014-2015年的大牛市中，即使没有在牛市的高位卖出，也在2015年底拿到了57%的最终收益率。

不亏10%，多拿2年就赚57%。

2016 -2018: 三年，亏损19%，比以前更惨了。。

但是，2019年和2020年是两年的基金年。

只要到了，5年最终收益率就变成63%。

19%亏了，63%赚了。

第四，即使在赚钱的年份，也是很痛苦的

2019年该基金平均收益率为38%，但2019年全年处于中美贸易战的高压之下。

2020年基金收益率超过45%，但在全球新冠肺炎疫情爆发的2020年，金融危机的恐惧从未散去。

2021年基金平均收益5-7%，但常年下跌，吃了一年亏，但年底小幅反弹后，收益5%。

这就是基金投资的现实。

03 |为什么要长期投资？

大部分基金可以随时申购赎回，没有强制投资期限，但为什么要长期投资呢？

首先，短期投资的风险

如果投资遇上2018年，持有一年，基本上所有基金都会亏损，稍微亏一点就是优秀的基金。

投资时间短，谁也不能保证不会出现极端的下跌。需要钱的时候，没办法。

其次，时间可以跨越牛熊周期

从2018年的3500点到2020年只有三年时间，大部分基金的净值在2018年已经远远超过3500点。

从2015年的5000到2021年底，仅仅6年半的时间，无脑的兴全基金所有偏股或股票型基金的平均收益已经达到105%。

时间足够长，风险越小，长期持有的优秀基金足以跨越牛熊周期。

第三，资金分配

有必要做一个简单的资金规划。

1.日常使用的钱由收入支付

2.确定以后要用的钱:买房，买车，结婚，教育孩子，退休。

投资中低风险理财，不要赌高收益。

3.未富先病，因病致贫是大多数家庭的主要风险。这种风险只能靠保险来保障。

4.安排好以上三点后，剩下三年以上不能用的闲钱可以投资基金。

5.可以最大程度规避短期投资风险，享受长期投资收益。

04 |摘要

基金投资收益高的原因是波动总是很大。

一直都是这样，不只是现在，以后也是这样。

现在不跌，以后也不会涨。更别说买基金赚钱了，基金的风险变小了。

正确认识投资的风险收益特征后，就可以根据自身情况制定投资策略。

投资是家庭资产配置的一部分，不必过于关注短期市场的涨跌。

想好策略后，坚持下去，做到无怨无悔。

注:投资有风险，入市需谨慎。以上内容不构成任何投资建议，决定要根据你个人的投资策略来做。

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