这两天我在用手机支付宝的时候，无意中发现在“我的”——阿里网上银行一栏有一个“多存少付”的活动。

活动主要内容如下:用户开通“多存少付”并存入一定金额的活期存款后，阿里巴巴。com商业银行将根据用户账户当日的活期余额，按当期“利息折算收益率(目前为年利率5.47%)的比例开具贷款利息凭证。举个例子，假设用户存入1万元作为活期，第二天可以拿到1.5元的贷款息票(1万元*5.47%/365天=1.5元)。

参与此活动后，除了贷款券，用户还可以照常享受0.385%的活期利息。5.47%+0.385%=5.855%，接近6%的收益率。因为是活期存款，可以随时取出，转账免费。乍一看，很吸引人。但是我仔细研究了活动规则，发现贷款券不好用。

阿里网商银行发放的贷款券没有还款金额门槛，任何金额都可以。也可以累计使用，可以和网贷利息红包叠加使用。但是，使用优惠券有三个主要限制:

1.目前不支持贷款利息扣款，只支持阿里巴巴银行贷款利息扣款。com。

二、暂不支持贷款到期自动还款冲抵利息，只能用于主动提前还款。

3.贷款券有有效期，有效期的计算规则为:当年取得的券在次年12月31日24点前有效。比如2019年，用户将获得总额10000元的贷款券。如果他们不使用，2020年12月31日24点后过期。

这三个限制中，最致命的其实是第一个。现在很多人都有贷款额度。本人贷款金额29000元，日息2000元，相当于年利率7.3%。但是，有阿里网商银行贷款额度的人不多。阿里网商银行的主要贷款产品是网商贷，服务于小微企业和创业者。像我这样的上班族是申请不到的。

如果我支持贷款利息抵扣，我肯定愿意把零花钱全部存到卡上，平时也会存一些贷款利息凭证。偶尔急用钱时，用借来的钱周转，还款时用贷款券扣利息。5.47%的日贷券，如果能用就很划算了。即使没有贷款需求，借钱进行无风险套利也是不错的选择。

我仔细想了想。阿里巴巴网商银行这个活动的目标客户不是我这样的上班族，而是股票用户和网商贷等贷款产品的潜在用户。

这个活动其实对网商贷的存量用户很有吸引力。【/s2/】上面说过，当你手头有钱的时候，放在阿里网银的存续期，同时保存好贷款券。做生意钱不够的时候，借点网商贷款，还款的时候用贷款券扣利息。算下来，收益接近6%，省下来的钱还是流动资金。市场上很少有这种无风险的投资机会。

对于阿里网商银行来说，这个活动不仅有创意，而且是多用途的。通过这个活动，可以吸引网商贷的存量用户将钱存入阿里网商银行。一方面可以增加存款，另一方面可以用贷款券粘住这些客户。客户存了一定额度的贷款券后，即使有比网商贷款利率略低的贷款渠道，还是会去网商贷款借钱。不仅如此，该活动还可以吸引部分网商贷款潜在客户存款，同时积极申请阿里网商银行的贷款额度，具有一定的获客效应。另外，羊毛出自羊。网商贷款日利率为0.018%-0.045%，换算成年利率为6.57%-16.425%，足以覆盖本次活动的费用。

另外，我登录阿里网商银行的APP仔细看了一下，发现里面并没有这个活动。我觉得之所以把活动入口放在支付宝，是因为支付宝客户端用户量大，流量丰富。

对于我们老百姓来说，是否应该在支付宝参与这个活动，取决于:你有阿里网商银行的贷款额度吗？

如果没有，现在就不能申请阿里网商银行的贷款额度。就算参加活动拿到了贷款券，没地方用也没意义。和我一样，为了体验这个活动，我特意存了2万元去拿3元贷款券，但是我用不了，所以最后估计只能浪费了。

如果有阿里网商银行的贷款额度，要看最近一两年有没有贷款需求。假设最近一两年没有贷款需求，完全不需要借钱，这个情况就看你的贷款利率了。

如果贷款利率低，比如网商最低贷款利率6.57%，在和[/K0/]之间有无风险套利，把零花钱存在阿里网商银行也是划算的。因为如果你把钱借出去，贷款券可以扣5.47%。6.57%-5.47%=1.1%，也就是说，一定期限和金额内的贷款利率只有1.1%，在贷款息票到期前随便借钱投资也是有利可图的。

如果贷款利率高，比如说16.425%，那么[/k0/] 之间就不存在无风险套利，所以需要保存贷款券。这种情况下，不如买个货币市场基金，把钱存在阿里网商银行拿活期利息。

当然，如果有阿里巴巴网商银行的贷款额度，最近一两年也有贷款需求，或者没有贷款需求但贷款利率低，参加这个活动还是挺划算的。这种情况下，毛线要针织还是针织！[/s2/]

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