5月22日，“新湖系”金融布局迈出两大步——新湖期货a股IPO上市辅导，蔡襄证券“借壳”哈高科上市获批。

作为新湖期货和蔡襄证券的控股股东，浙江新湖集团有限公司成立于1994年，是一家综合性大型民营企业集团，2018年末总资产1800亿元。

截至目前，新湖集团的产业已覆盖房地产、港口、

医药、农产品加工、金融、贸易、矿产、化工、金属制造、旅游、酒店、教育等行业，其中包括三家上市公司，分别是新湖宝藏(600208。SH)、新湖创业(600840。SH)和哈科(600095。嘘)。

随着新湖期货a股IPO的进一步发展，“新湖系”作为新的a股上市品种被加入。

【新湖期货a股上市辅导备案】

资本了解到，证监会官网显示，新湖期货有限公司近日为a股IPO上市提供辅导，辅导机构为海通证券。

新湖期货主要从事期货经纪、期货投资咨询、资产管理和风险管理。资本了解新湖期货成立于1995年，净资本8亿多元，由浙江新湖集团有限公司控股。

新湖期货自2008年重组以来发展迅速。2011年8月，新湖期货首批获得期货投资咨询业务资格；2012年11月，获得首批资产管理业务牌照；2013年5月，获得设立风险管理子公司资格；2015年1月27日，上交所批准新湖期货成为股票期权交易参与者，并开放股票期权经纪业务交易权限，进一步扩大公司业务范围，提升公司服务质量；2017年5月31日，经上海国际能源交易中心批准成为会员。

根据新湖期货的规划，公司将成为中国最大、最具影响力、最具价值的衍生金融服务品牌公司，实现渠道、R&D、金融顾问服务的全球化。

在新湖期货的股本结构中，前四大股东依次为杭州星河投资发展公司、上海中富实业有限公司、浙江新湖集团有限公司、新湖宝藏股份有限公司。值得一提的是，这些“新湖系”公司的实际控制人均为黄伟，因此黄伟合计控制公司出资比例为91.67%。图片来源:新湖期货2020年5月21日上市指引文件

至此，又一家期货公司踏上了冲刺a股IPO之路。2020年3月，上海证监局发布公告，上海中期期货接受中信证券辅导备案。上海中期期货曾是新三板上市公司。截至目前，鸿业期货、永安期货正在为a股上市冲刺。

今年4月，中国证监会副主席方星海表示，要加大政策支持力度，推动符合条件的期货公司在a股上市。IPO逐渐开闸。然而，目前只有南华期货和大瑞期货两家期货公司成功上市a股。

【哈高科曲线上的蔡襄证券“借壳”上市】

新湖集团旗下的蔡襄证券借壳上市也取得进展。2020年5月21日晚，中国证监会上市公司并购重组审核委员会2020年第20次会议召开。哈尔滨高科(集团)股份有限公司(600095。SH)发行股份购买资产获得无条件通过。这意味着，蔡襄证券借壳上市已成功由哈特。

5月20日，《哈高科股份发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易报告书(草案)(修订稿)》显示，哈高科拟购买新湖控股、国网英达、新湖宝藏等16家股东持有的蔡襄证券99.7273%的股份。

本次交易完成后，新湖控股及其一致行动人新湖宝藏和新湖集团将持有哈高科50%以上的股份。新湖控股将成为哈高科的控股股东，哈高科的实际控制人仍为黄伟。

本次交易的资产价格为106.08亿元。根据中联评估为本次交易出具的资产评估报告(中联评报字[2019]第2348号)，蔡襄证券2019年10月31日经审计的所有者权益账面价值为72.36亿元，评估值为106.37亿元，评估值为34.01亿元，增值率为47%。

蔡襄证券成立于1996年，2014年在新三板挂牌，注册资本36.83亿元，注册地在湖南长沙。在中国证券业协会2018年券商净资产排名中，蔡襄证券以72.68亿元排名第61位。

2017年至2019年1-10月，蔡襄证券营业收入分别为13.52亿元、9.89亿元、10.77亿元；归属于母公司所有者的净利润分别为4.3亿元、7，203.1万元和3.38亿元；经营活动产生的现金流量净额分别为-37.43亿元、11.76亿元和31.76亿元。

此前，蔡襄证券曾三次冲击a股，但都没有结果。

早在2014年，大智慧就计划以90亿元收购新三板上市公司蔡襄证券，打造互联网券商。2015年4月，大智慧收购方案获得证监会通过。但由于大智慧被立案调查，此次收购失败。

2017年2月16日，蔡襄证券发布公告称，收到湖南证监局辅导备案函，宣布启动IPO，上市辅导券商为中信证券。2017年3月6日，蔡襄证券公布首次公开发行股票并上市计划。2018年5月2日，蔡襄证券正式宣布从新三板摘牌。

然而，在a股IPO的长队中，蔡襄证券并没有放弃曲线上市的道路。

2019年6月18日，哈高科突然发布公告称，拟以发行股份方式购买新湖控股等股东持有的蔡襄证券股份，同时募集配套资金。如今重组方案获批，蔡襄证券登陆a股市场的目标指日可待。

资本明白，以重组曲线上市是大多数券商成功登陆a股市场的路径。据不完全统计，海通证券、郭进证券、国源证券、东北证券均已借壳上市。然而，2011年，国海证券完成了桂林戚迹的借壳上市，证监会此后停止了券商的借壳上市。券商开始寻找曲线上市的其他方式。2015年，安信证券通过中纺上市，即在不变更实际控制人的情况下，通过资产重组，也就是将资产装入同一控制人名下，成为证监会默许的一种方式。

此后，江海证券通过类似的路径实现了在a股上市的目标，如哈投股份、华创证券、华创阳安、郭盛证券、郭盛金控、中天郭芙证券、中天金融、中山证券、金龙股份、英达证券、中信电气、AVIC证券、五矿证券、五矿资本、爱建证券等。

现在，蔡襄证券在哈高克曲线的a股市场上市，也是同样的方式。

资料来源:弓首线虫

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