钱江晚报·小时新闻记者张云山
余额宝的收益率一路走低。继4月初余额宝年化收益率跌破2%后，6月10日，余额宝年化收益率已降至1.337%，每万份收益仅为0.3897元。没有银行的一年期定期存款利率高。
事实上，不仅是余额宝、理财通等理财产品的收益，近几年的投资回报率也在下降。事实上，余额宝本质上是一种货币基金，其收益率的下降反映了从2013年到现在，货币基金收益率一路下滑。
问题是，如果你有一点零钱，不存余额宝还能放在哪里？
10万存入余额宝。七年前我可以买早餐，现在只能买油条
把钱放在余额宝里，让零钱赚钱，是很多人的习惯。然而，杭州白领玲玲最近发现，自己在余额宝里有了“零钱”，每天的增量越来越慢。去年，她每天打开钱包，就多赚了0.55元。今年，她的收入下降到只有0.4元。
如果你有10万，2013年存余额宝，每天“利息”16元，足够你在早餐店点两根油条、米粥、茶叶蛋，吃一顿丰盛的早餐。当时余额宝的收益高达6%左右，每天10万产生的“余额”会让你一眨眼就感觉不错。
现在，同样的10万元存入余额宝，每天的利息只有3.89元。现在早餐店每根油条都涨到2.5元了，3.89元只能买到一根半油条，粥和茶叶蛋就别想了。
自6月3日余额宝7日年化收益率跌破1.5%以来，其收益率一路走低，6月5日跌破1.4%，6月9日仅为1.311%。6月11日，仅为1.337%。
“我也没把余额宝当理财工具。最重要的是‘零钱包’。消费和交水电费都很方便。"网友灵儿说，如果追求高收益，她会定期去银行或者买股票。余额宝好用，依然是存钱的首选。
收益率的下降，从一季度的数据来看，还没有影响到余额宝的规模。田弘余额宝货币基金发布的2020年一季度基金份额数据显示，规模增长了15%。
年化收益超过2%的货币基金只有不到4%，货币基金集体疲软
事实上，受疫情影响，今年以来全球流动性供给进一步增加，资金面宽松导致市场利率持续下行，货币基金收益率必然下降。
Fund.com田甜数据显示，6月11日，457只货币基金中，7日年化收益率超过2%的仅有18只，占比3.93%。收益率低于1%的有35只，收益率最低的浙商李甜甜A仅为0.072%。余额宝1.337%的年化收益率排在中游。
不是余额宝“不香”而是货币基金集体疲软。
2013年，余额宝横空出世空，收益超过6%，规模迅速扩张。很多人只知道余额宝会赚钱，却不知道它是怎么赚钱的。
余额宝的本质其实是货币基金，投资于一年以内的短期货币工具，比如一些债券、票据、银行的定期存单、同业存款等。大家通过余额宝把钱投入货币基金，这些基金购买上述短期货币工具。扣除管理费等费用，就是余额宝给你的收益。
余额宝把大家的零钱汇集成一个几百亿的资金池，然后和需要钱的金融机构谈一个更高的定期利率。银行等金融机构为了获得数百亿金蛋，愿意给余额宝更高的利率。
2013年，各金融机构资金紧张。“钱荒”下，不仅贷款放款慢，而且市场资金利率高，使得余额宝收益水涨船高。但现在情况正好相反。今年以来，央行多次下调存款准备金率，向市场释放流动性。市场资金保持充裕，市场利率下行，货币基金收益也会下降。
20多款银行理财产品亏损，闭眼买理财的时代一去不复返了
余额宝等宝宝类理财产品，收益率下降，股票型基金有风险。银行理财产品都是保险的吗？答案是，理财总有风险，只赚钱不赔钱的时代已经过去了。
近期，由于理财产品净值下跌，两家银行的理财产品被投资者推上了风口浪尖。招商银行子公司招银理财销售的一款理财产品“集集开1号”，最近1月年化收益率为-4.42%。此外，招商银行APP上销售的“吉吉开2号”也出现了净回撤，成立以来年化收益率为-0.63%，6月3日单位净值为0.9996。
一位投资者说，买平安银行90天、180天、270天的成长理财，一共380万左右。但不到两个月，就连本带利亏了3万，有时甚至一天亏7000。
21世纪经济报道记者查阅理财公告发现，包括工商银行(ICBC)、招商银行(CMB)、建设银行、中信等机构在内的20余家银行的理财产品最新净值份额均小于1，且多为刚成立不久的固定收益类理财产品。
不少业内人士认为，近期银行理财净值浮亏是因为4月份以来债券市场的大幅波动。同期，债券基金也出现浮亏。
不少市场人士认为，资管新规出台后，银行理财转化为净值，市值法估值的产品净值波动很正常。习惯于“刚兑”的投资者一时接受不了净值的大幅波动，银行要加强投资者教育。投资者要摒弃“保本”的幻想，改变过去低着头、闭着眼买理财的方式。而是要抬起头来，睁大眼睛仔细阅读产品说明书，识别风险，选择适合自己风险承受能力的理财产品。
在货币基金和银行活期理财产品收益率持续走低的情况下，投资者的闲钱该投向哪里？对于我们每个人来说，好好看看，合理调整自己的财富组合才是最重要的。
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