由于我国电子商务企业的蓬勃发展，以及国家对互联网消费金融行业市场准入限制的逐步放开，2014年以来，各电商巨头纷纷涉足消费信贷领域，依托多年积累的大量用户资源和先进的计算机科学和大数据分析技术，人们的互联网消费模式发生了革命性的变化。虽然近年来电子商务消费信贷发展势头良好，但由于其产生时间短，可供借鉴的经验不足，仍存在诸多潜在风险。通过对整个电商消费信贷行业现状和问题的基本了解，并以首款电商消费信贷产品“JD。本文以JD.COM企业推出的" COM白条"为例，在其运行机制和盈利模式的基础上，对JD.COM白条目前面临的信用风险、欺诈风险、技术风险、监管风险、法律风险、消费者信息泄露风险和被盗风险进行了解和分析，并提出解决方案，为企业风险防控和政府监管提供参考。

(一)现状

自2014年以来，电子商务消费信贷开始在中国出现，并取得了不断扩大的发展。知名电商巨头阿里巴巴推出“蚂蚁花呗”，JD.COM推出“京东”。COM白条”和新浪推出“信用宝”，迅速占领市场份额，让超前消费意识深入普通大众，消费信贷市场下沉，各收入群体都能享受到小额消费信贷的便利。电商消费信贷目前在国内处于起步阶段，各大电商都在这个关键时期迅速占领市场份额，保持优势地位。因此，应大力提高信贷总量的年增长率，适当降低信贷条件，通过创新信贷产品覆盖用户生活的各个领域。对于大众，尤其是大学生、新一代白领等年轻群体来说，一方面，这种超前消费模式的接受度非常快；另一方面，互联网极大地拓展了人们获取信息的渠道，增加了人们追求物质生活质量的欲望和能力。对于政府来说，其大方向是鼓励互联网金融产品的创新。虽然电子商务消费信贷的相关具体法律法规尚不完善，但逐步建立行业规范是明显的发展趋势。

(二)存在的问题

电子商务消费信贷起步较晚，目前仍属于探索和试验期。各大电商推出的消费信贷产品缺乏前人经验的借鉴，所以问题很多。总的来说，问题可以从三个方面来看:一是政策和法律问题。国家政策法律对电子商务消费信贷行业的发展起着引导和规范作用。然而，由于政策和法律的更新速度赶不上新生事物的发展速度，该领域因处于法律的灰色地带，很多纠纷的处理得不到法律的支持，因此存在很多纠纷。第二是管理和技术。用户信息的频繁泄露，说明企业内部各级各部门之间的监管还不到位，盗刷套现案件频发。也说明企业风控体系还存在较大漏洞，一旦虚拟授信额度被黑客窃取，也会给公司造成巨大损失。第三是用户的信任和诚信。用户对电商消费信贷的口碑还是远远不如传统金融机构的信贷产品。归根结底还是因为它的安全问题，以及对用户权益的保护是否到位。现在是一个信息极度透明的时代。一旦用户权益受到侵害，发布到网上，会极大影响其他用户对其产品的信任。

(一)运作机制

“JD。“借条”是JD.COM集团于2014年推出的电子商务消费信贷产品，旨在为客户提供“先消费，后付款”的信用消费体验。具体流程如下:(1)用户登录JD.COM账户，通过填写个人身份信息、绑定银行卡号等信息，申请JD.COM白条的信用额度；(2)JD.COM对申请人在JD.COM平台的交易数据进行分析、计算和量化，根据评估结果为用户提供授信额度，一般在1500-15000之间；(3)获得信用额度后，用户在JD.COM商城消费时无需立即付款。他们可以在信用额度内选择30天内延期还款。这样他们不需要支付任何服务费或者选择3-24个月期限的分期付款，不使用免息券也需要支付一定比例的服务费。(4)购买商品后按期偿还货款和服务费。

当消费者在JD.COM商城购物并使用“京东。COM IOUs“对于延期付款或分期付款，京东金融会先代用户支付卖家款项，并进入京东金融的应收账款债权。到期时，用户向京东金融支付本金和服务费。除了自有资金，京东金融的流动资金还将应收账款债权证券化，在资本市场融资。

(二)盈利模式

JD.COM借条不同于传统的信贷产品，其盈利模式可以分为两个方面。首先，它通过赚取服务费来产生利润，但这不是JD.COM的主要盈利模式。与银行和金融机构提供的相同信贷产品的利率相比，JD.COM白条的服务利率低1/2左右，盈利能力较低。JD.COM白条的主要盈利模式是利用消费信贷刺激JD.COM商城的销售增长，从而获得因订单增加而带来的大量利润。

(一)信用风险

1.信用评估风险。东百族信用额度的评估标准是基于大数据计算，通过分析消费者在其平台上的历史交易数据得出的。整个审批过程由计算机系统自动完成，无需员工参与。虽然方便快捷，但也有很多漏洞。第一，数据来源的收集。信用评估所依据的数据只是JD.COM平台上的线上交易数据，缺乏消费者的线下信用数据。第二，数据源的共享。JD的数据支持。COM的信用评估只来自JD.COM平台内部，不使用其他平台的消费者信用数据，因为行业竞争导致数据无法在平台之间共享。第三，与央行征信系统脱轨。首先，在信用评估上，与传统银行信贷不同，电商消费信贷无法在个人征信系统中查询消费者在央行基础征信数据库中记录的信用数据。其次，用户违约时，无法在央行征信系统中记录。

2.坏账风险。互联网消费金融是近年来发展非常迅速的新兴金融领域。越来越多的企业开始发展消费信贷业务。为了抢占市场份额，企业必然会放松对消费信贷的限制。这不仅会造成消费者在一个电商企业的信用额度过高，甚至有些消费者为了获得更多的信用额度，会申请多个企业的信用额度，从而造成其共同的信用额度超过收入水平和偿付能力。电子商务信贷具有金额小、贷款主体分布广的特点。坏账发生时，企业追债成本高，难度大。

(二)欺诈风险

自从《JD》问世以来。COM IOUs”，不法分子根据其逻辑漏洞套现的现象屡见不鲜，甚至在网上形成了专门用于套现交易的交易链。最基本的套现交易模式是消费者和商家在JD.COM平台上通过直接协商，约定消费者在JD.COM的店铺购买假货，用JD.COM白条支付。买家确认收货后，JD.COM企业将代消费者向卖家支付货款，卖家则收取相应比例的“服务费”，私下将套现资金返还给消费者。另外，套现行为的泛滥会让很多骗子有机可乘。他们采取各种形式欺骗套现的消费者。例如，当他们收到账目时，他们将买家拉黑，并与他们完全失去联系。或者消费者的个人信息被卖家和中介窃取，从而被用作非法套现；也有消费者受不了中介的诱惑，将个人账号借给中介套现，收取一定比例的“服务费”。各种套现骗局让消费者“信不过空”，既拿不到现金，又要背负巨额债务。

套现行为以及套现行为中产生的欺诈主要是由JD.COM、卖家和消费者之间的信息不对称造成的。互联网的虚拟性和匿名性是他们非法活动的掩护。如何有效识别和监管它们，是实现消费金融市场长期、稳定、健康发展的迫切问题。

(三)技术风险

JD.COM借条从信用评估阶段的数据收集、整理、分析，到后续的放款、催收全过程由电脑系统控制，JD.COM员工很少干预。不可否认，计算机的高度自动化可以提高工作效率，节省运营成本。但如果出现系统崩溃、网络拥塞、设备故障、操作失误甚至黑客恶意攻击等情况，都会对企业造成巨大影响。黑客对互联网金融企业的恶意攻击是不可预测的。一旦入侵成功，至少会造成重大损失，严重时甚至会被迫破产清算。

(四)监管风险

作为非金融机构，京东的一部分。COM的JD.COM白条业务，以自营商品为消费对象，将自有资金转化为对消费者的应收账款债权，被JD.COM官方定义为信用购买，因此在法律上不具有明确的外部金融监管主体，不在银监会的监管范围内。与传统信用交易相比，电子商务信用交易涉及的技术领域更加复杂，互联网的虚拟性使得交易过程难以实现透明。监管机构与贷款人之间存在严重的信息不对称，传统金融机构的监管手段已经不适合电商信贷企业。由于电商信贷是新生事物，自身情况的复杂性，国家没有详细的政策指导监管机构对其市场准入、操作规范、风险防范等进行监管。

(五)法律风险

BOE对其“JD”的定义。商业是一种赊购的行为。如果消费者购买的商品属于JD.COM商城自营商品，那么交易所生产的就是京东。COM对消费者的应收账款债权，确实符合赊购行为的定义。但是，随着其业务的扩大，“京东”的适用对象。“欠条”越来越多，不仅包括平台上的非自营商品，还包括不在消费贷款范围内的贷款，如住房贷款、车贷等。JD.COM属于非金融机构，没有征信牌照。之所以能涉足消费金融行业，是因为根据2013年银监会发布的《消费金融公司试点管理办法》的修订，放宽了对消费金融主体的限制，允许非金融企业从事消费金融业务。值得注意的是，JD.COM借条场景中的房屋借条和汽车借条是否属于消费金融范畴，在法律上存在争议。

(六)消费者信息泄露和被盗的风险

据中国电子商务投诉与维权公共服务平台监测统计，客户对信息披露的投诉占全国零售电商投诉的3.78%，已成为零售电商投诉的十大热点问题。作为一家互联网企业，JD.COM因其消费信贷业务收集了大量用户的信用信息和个人身份信息。一旦系统漏洞或内部员工窃取用户信用信息，使消费者个人信息泄露，将严重侵犯消费者的隐私权和人身财产安全。在JD.COM开设欠条账户后，消费者被迫在没有收到短信或电子邮件等任何信息的情况下消费，导致信用额度被盗。JD.COM的风险控制系统仍然不能有效区分被盗信贷和恶意现金。如果消费者不能及时发现被盗账户，停止订单，很可能被迫承担债务，为不法分子买单。

(1)建立电子商务信用信息共享平台，并与央行征信系统连接

各大电商之间的信用共享只是整合了用户的互联网消费信用数据，用户的线下信用信息仍然缺乏。央行个人征信系统拥有完整的用户线下信用记录，与之对接的电商征信数据库可以很好的填补线下数据的空空白。一方面，在评估用户信用时可以充分利用线上和线下数据库，使得对信用额度的审核更加准确；另一方面，当用户有不良信用行为时，可以记录在央行征信系统中，对贷款用户有很高的威慑作用，可以大大降低坏账风险。

(2)建立用户信用风险控制体系

首先，每次都要跟踪用户信用的使用情况。通过记录用户每次的交易信息，进行汇总分析，建立模型，比如购买的商品种类是否超出客户的预期购买力水平，所有额度是否一次性用完或分期消费，客户逾期还款分析等。利用计算机技术可以高效地追踪用户的信用，但对于一些特殊情况或特殊群体，需要结合人工服务来获取和分析信息。比如，不具备收入条件的大学生，要通过邮件、电话沟通等方式判断其提供信息的真实性。当客户出现消费数据异常变化，收货地址频繁变更时，应在规范操作的基础上进行人工审核。信用评估系统的建立可以实时掌握用户的动态信用信息，有效降低不良贷款率。

[(C)充分发挥行业协会的监管作用

由于官方监管机构和电商企业之间存在技术壁垒和立场差异，很容易对监管和政策的执行产生误解。因此，行业协会的存在可以起到桥梁和纽带的作用。行业内充分沟通可以避免信息孤岛，利用其专业规划制定相关行业标准，有利于维护电子商务消费信贷行业公平有序的竞争环境。行业内部对电商信贷产品的运营方式、服务水平、竞争模式的监管更具针对性和专业性，为官方监管机构提供了有效的参考意见，促进了电商消费信贷行业的健康发展。

(四)建立健全电子商务消费金融相关法律法规[/s2/]

作为新生事物，电子商务消费信贷领域在我国尚未建立完善的法律法规体系，导致监管机构难以有法可依，同时产生诸多纠纷和争议。因此，应尽快出台类似《电子商务消费信贷监督管理办法》的法律法规。首先要明确界定电子商务消费信贷，界定电子商务消费信贷的业务范围。其次，还要明确授信发放人和受信人的资格，比如电商在什么条件下才能具备发放消费信贷的资格，借款人的年龄要在18周岁以上等等。然后，从竞争手段、产品和服务质量等方面制定相应的法规。，为监管机构的监管提供依据。此外，针对开展电子商务消费信贷的消费群体，制定消费者权益保护条例，让消费者在与电商企业发生纠纷时，能够得到合理的法律保护。同时，网络个人信用信息的合法性也应有相应的法律支持，如电商是否具有网络信用信息的主体资格，如何界定信用信息的类别，电商应如何保护信用信息防止信息泄露，信息泄露后的处罚措施以及提供虚假信用信息的处罚措施等。

(5)建立市场准入机制和信息披露制度

越来越多的电子商务公司涉足消费信贷业务，我们应该建立统一的市场准入机制进行管理。企业申请营业执照，应当对其资本充足率、资本来源、资本约束和补偿机制、信用标准、组织管理体系、信息技术框架、风险管理体系等进行检查。只有符合准入条件的企业才能进入市场，为互联网信贷市场创造有序规范的竞争环境。同时，应建立规范的信息披露制度。现在市场上电商消费信贷的信息披露很少，一些重要的信息要定期披露，比如用户规模、授信额度、逾期情况、账户安全、信息安全、贷款情况、还款情况等。，帮助消费者了解自己的信用产品，特别是当市场上的信用产品越来越多的时候，这些信息可以为消费者提供选择的依据。