(本版专题数据由证券时报中央数据库提供)

证券记者梁倩刚郭隽隽

在注册制稳步推进的大背景下，市场活跃度大幅提升，万亿交易成为常态。a股市值首次突破90万亿元，去年成交额再次突破250万亿元。北向资金净买入额创纪录，退市股数量也创下新高。一年来a股有哪些新变化？数据宝用x光机扫描，用大数据看2021年的a股市场。

成交量:a股总市值首次突破90万亿

剔除2021年上市的新股，a股总市值较2020年增加6.66万亿。根据邓忠公司公布的数据，截至2021年11月，已开立a股账户的投资者数量已达1.95亿。如果按账户平摊，每个账户可以是34100元左右。

截至2021年底，a股上市公司4685家，北京、上海和深圳的a股市值超过91万亿元人民币，均为历年年底的新高。纳斯达克总市值178.9万亿人民币，a股市值占纳斯达克一半以上。

医药行业市值夺冠。

截至2021年底，医药生物和电子行业a股市值突破8万亿元，医药生物行业以8.17万亿元夺得市值冠军。电气设备、化工、电子、公用事业、机械设备、有色金属等六大行业市值增加超万亿元。大型消费和金融行业的市值缩水更多。非银金融板块最新市值5.42万亿元，较2020年末下降16.43%，市值减少逾万亿元。

从地域上看，北京和广东的a股市值排名第一和第二。浙江由上年的第四位升至第三位，该地区上市公司市值增加1.9万亿元，增幅最大。天津、重庆、云南、山西等4个地区市值突破万亿大关。

退市股票数量再创新高

2021年共有74只a股被ST上市(不含退市ST股)，与前两年相比，数量有所减少。因期末净资产或净利润、营业收入不达标而实施ST的股票有38只，占比近51%。上市公司整体财务和经营风险低于2020年。

“史上最严退市新规”落地，“劣质”上市公司退市步伐加快。2021年a股共有17家上市公司退市(不含3起并购)，较2020年增加1家，退市数量创历史新高。2021年有6只股票面值退市，7只股票因连续亏损退市。

成交:2021年总成交额创纪录。

过去一年，在北京、上海、深圳的主要股指中，中证1000指数表现最为突出，其次是创业板指数。上证综指和深证成指上涨相对缓慢，以大盘股为主的上证50指数和沪深300指数双双下跌。上证综指全年振幅仅为12.06%，为历年最低振幅。

小盘股表现更好

按照市值区间，到2020年底，市值过千亿的股票，2021年平均下跌1%。市值范围内的其他股票均有不同程度的上涨，市值越低涨幅越高。2020年末市值在20亿以下的股票表现最为突出，2021年平均涨幅为42.3%，反映了去年小盘股上涨，大盘股低迷的结构性变化。

剔除2021年上市的新股，323只股票股价翻倍，创2016年以来新高。湖北宜化、联创、中心位列a股年度涨幅榜前三。2021年有28只股票股价跌幅超过50%，三季报业绩大幅下滑的中公教育八平年度跌幅榜，跌幅达77.63%，成为年度表现最差的股票。

市场总成交量

超过250万亿

2021年，a股市场交易活跃度再度提升，全年总成交额超过257万亿元，创历史纪录。整体日均换手率1.32%，创六年新高。日均成交额重回万亿规模，全年有149个交易日成交额超过万亿，占比超过六成，天数创历史新高。

日均成交额季军分别由贵州茅台、隆基、比亚迪夺得。贵州茅台从2020年的第三位跃升至第一位。隆基和比亚迪首次跻身前三。前十名中有当代安培科技股份有限公司、天齐锂业、北方稀土、三峡能源等新能源公司。

资金:北上资金净买入再创新高。

2021年北向资金总成交额超过25万亿元，净买入4321亿元，均创历史新高，净买入是2020年的两倍。

从活跃度(北向资金成交额/a股总成交额)来看，北向资金成交额占比稳步上升，近两年超过10%，其中2021年接近11%，创互联互通机制以来新高。

北上资金浮盈

一万亿以上

在北方的资本投资回报是极好的。2017年以来账面浮盈约一万亿(股票市值-累计净买入)，累计收益率约70%。同期上证综指仅上涨17%，超额收益超过50%。2021年北上资金投资回报率超过4.5%，与上证综指基本持平。

从每月净买入额来看，北方基金最爱“年夜饭”，11月至次年1月净买入额较高。2021年2-10月，北向资金月均净买入316.37亿元，2021年11-12月，月均净买入超过530亿元。

电气设备行业净购买量

金额超过1000亿

北上资金投资偏好稳中有变，行业交易量分化。电气设备、机械设备等行业连续两年拿下百亿净采购，其中电气设备2021年净采购额超过1000亿。

大金融板块中，银行和非银金融行业连续两年净买入超过200亿元，食品饮料连续两年净卖出超过100亿元。

结构:个股市值呈纺锤形。

截至2021年底，a股整体市值呈纺锤形，20亿-50亿区间公司数量占比超过30%，其中100亿以下公司总数占比66%。市值超过1000亿元的上市公司有162家，较2020年末增加30家，大市值公司数量创历史新高。

中小型公司的数量

增加最多

万亿俱乐部成员包括贵州茅台、中国工商银行、当代安培科技有限公司、中国招商银行、中国建设银行和农业银行。与2020年底相比，五粮液和中国平安已退出万亿市值。

市值在100亿元-500亿元之间的中小板股票增加274只，增幅最大。20亿元以下小市值上市公司304家，较2020年末减少68家。

股价方面，百元股有216只，其中500元以上的有9只，千元股中只剩下贵州茅台，Roborock的股价从2020年底的一千多元跌到了年底的813元。10元至50元区间的股票有2301只，占比48.81%。

a股整体市盈率

处于20年低点

2021年，全球主要指数市盈率较2020年底普遍下降，道指下降12%，仍处于近20年来的相对高位。标准普尔500指数接近2018年高点，法CAC40指数市盈率与过去20年均值基本持平。

2021年，a股主要指数节奏出现一定程度的变化。以创业板、中证500、中证1000为代表的中小市值指数上涨，以沪深300、上证50为代表的大中市值指数进入调整。整体来看，上证综指全年震荡，大盘股和蓝筹股上涨节奏明显放缓，估值已回归2015年后的平均水平。

相比之下，a股整体市盈率在全球重要股指市盈率排名中处于较低位置。目前a股市盈率20倍，较2020年末下降14.38%，低于近20年的中位数，整体估值处于20年内的较低位置。