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这是一个信用消费爆炸的时代。
偶尔用信用卡大额消费，很快银行的电话就来了，希望我们可以分期还款。各银行都提供各种消费贷款，号称“零利息”，只收服务费；互联网金融平台上的各类信用贷款——小额贷款、网商贷、JD.COM金条、百度有钱花等，为我们的短期资金周转提供了便利；支付宝花店和JD.COM白条都提供分期付款服务...
但它们的实际利率是多少？
图片:视觉中国(无关)
贷款本金≠使用本金
想要了解各类贷款的真实成本，首先要明确两个基本概念——借款本金和使用本金，这是计算真实借款成本的关键。
贷款本金是指你从金融机构(银行、小贷公司、互联网金融平台等)贷款的金额。).比如你从工行借了一万元，期限可能是一年，三年甚至五年，这一万元就是贷款本金。
本金的使用是指在贷款期间，你平均使用的资金量。
很多人在这里很困惑——你借了一万块钱，三年。一万元本金你用了三年了吗？分期付款不是这样的。它每个月还本金，所以本金的使用越来越少。
买房的时候，按揭贷款无论是等额本息还是平均资金，用的本金越来越少。此时贷款本金>:使用本金；而房产抵押贷款在贷款期间，本金的使用量是不变的，此时贷款本金=使用本金。
所以，贷款本金≠已用本金，两者的关系是:贷款本金≥已用本金。
了解了贷款本金和使用本金的基本概念后，我们就很容易区分分期利率和贷款利息的异同。
类似于分期贷款，都是从金融机构借一笔钱，都属于融资借贷，获得一笔钱。区别在于借款费用计算的基数不同——分期费用计算的基数是贷款本金，而贷款利息计算的基数是本金的用途。
是的，你可能已经看清楚了:贷款利息更合理，按照你实际使用的金额计算，分期费用按照你贷款的初始本金计算——你使用的本金越来越少，但是你计算的基数不变。
了解了分期利率和贷款利率的区别之后，我们来计算一下信用卡分期的真实成本。
实际信用卡分期付款率
如何将分期费率换算成实际费率？这就需要我们知道实际使用的本金金额，实际支付的分期手续费，信用卡的实际年利率=年分期手续费/年使用的本金金额。
下面的论证就比较繁琐了。如果你不想仔细研究它们，可以直接跳过结论:
由于分期付款，每个月都要还本金(每个月还的本金相等)，用的本金越来越少，所以第一个月还的本金相当于用了一个月；第二个月偿还的本金相当于两个月的使用量；第三个月还本金相当于用了三个月…，以此类推，第n个月还本金相当于用了n个月。
假设10，000元贷款分12期偿还，则:
第一个月偿还的本金金额= 10000元/12月*1个月= 10000/12 * 1(元/月)；
第二个月偿还的本金金额= 10000元/12月*2个月= 10000/12 * 2(元/月)；
第三个月偿还的本金金额= 10000元/12月*3个月= 10000元/月* 3；
……
第十二个月偿还的本金金额= 10000元/12月*12个月= 10000元/月* 12；
十二个月的本金总额=10000/12*1(元/月)+10000/12*2(元/月)+10000/12*3(元/月)+...+10000/12 * 12(元/月)= 1
如果将上述12期换成N期，则用本金金额=(贷款本金/期数)*(1+2+3+…+n)(元/月)=贷款本金/n*(n+1)n/2(元/月)=贷款本金* (n+1)/2。
一年期本金=本金使用金额/年数=[贷款本金*(n+1)/24(元/年)]/(n/12月)=贷款本金*(n+1)/2n。
实际年分期利率=一年的费用/一年的本金使用量=(贷款本金*月分期利率* 12月)/[贷款本金*(n+1)/2n]=(月分期利率* 12月*)2n/(n+1)，其中n为期数。
注：后面的1+2+3+…+12是个等差数列，等差数列的求和公式：
注:以下1+2+3+…+12是等差数列和等差数列的求和公式:
1.分期年使用本金=贷款本金*(n+1)/2n
2.实际年分期率=(月分期率* 12月)*2n/(n+1)=年分期率*2n/(n+1)
其中n是级数。
对应于常用分期付款的实际利率如下:
N=3，2n/(n+1)=2*3/(3+1)=1.5，即如果分成三期，年化实际利率是年分期利率的1.5倍；
N=6，2n/(n+1)=2*6/(6+1)=1.7，即如果分成6期，年化实际利率是年分期利率的1.7倍；
n=9，2n/(n+1)= 1.80；
n=12，2n/(n+1)= 1.85；
n=24，2n/(n+1)= 1.92；
n=36，2n/(n+1)=1.95 .
也就是说，分期时间越长，其真实年费率越接近年分期费率的两倍；分期时间越短，实际年利率越接近年分期利率。如果只有一期，分期利率等于实际利率。
让我们举个例子:
这是某银行的分期账单:贷款本金8257.41元；分期利率为0.47%/月，期限为12月。一般认为其年利率应为5.64%/年(0.47%/月* 12月)。看起来费率真的不高，但它的真实年利率是10.4%/年(0.47%/月* 12月*1.85):
年本金=贷款本金*(n+1)/2n=8257.41元*(12期+1)/24=4472.76元；
真实费率=(月分期利率*12月)*2n/(n+1)=(0.47%/月* 12月)* 2 * 12/(12+1)= 5.64%/年*1.85=10.4%。
我们也可以验证一下:
真实率=年总成本/年本金*100%=465.72元/4472.76元*100%=10.4%/年。
花坛和JD.COM白条的分期付款率
通过信用卡分期，我们可以轻松计算出支付宝花呗和JD.COM借条的真实年化率:
上图为支付宝花呗分期费用。让我们来计算它的实际汇率:
花的真实率
上图是JD.COM借条的分期费用。其月分期利率均为0.7%/月，有3期、6期、12期、24期可选。它的真实年化率是多少？
JD.COM借据的真实利率
看到了吗？你真的知道用淘宝/天猫上的花呗和JD.COM上的白条buy buy来购买和上演要花多少钱吗？结果可能会让你大吃一惊。真实成本在12%以上！
等等！用支付宝和JD.COM赚钱结束了吗？不要！
这两家公司可以把这些分期资产打包卖给银行，在回笼资金的同时赚取一些利差。银行会以理财产品的形式卖给客户。很有可能你买的银行理财的一些基础资产就只是这些。但是银行理财产品收益如何呢？目前的高利率大概在5.5%/年，但相对于12.6%的真实分期利率，一半以上的利息都被支付宝/京东赚走了。COM/小贷公司/银行等中介链接。
当然，支付宝和JD.COM也有自己的互联网金融平台——蚂蚁财富(原名蚂蚁财富)和京东金融。等时机成熟，他们也可以将这些阶段性资产打包，以金融产品的形式在自己/第三方平台上销售。
房贷利率是多少？
因为每期的分期付款金额是相等的，这些公司也声称本息相等，所以很多人很自然的想到按揭贷款的等额本息，认为按揭贷款的实际利率也应该乘以2。事实是什么？
如果不想赘述，可以直接忽略下面的检查过程，直接看结论:
以上为等额本息支付方式，房贷100万，期限5年(6月)，利率4.75%/年:
虽然每月还款金额相同，都是18756.91元，但是还款金额中本金逐月递增，利息逐月递减。我们可以计算它的实际利率:
一月:
使用本金:100万；年利率为4.75%；每月偿还本金:14798.58元；
每月还款额:
月利息= 100万*4.75%/年/12月= 3958.33元；每月本金14798.58元，还款总额18756.91元；
二月:
营业本金:985，201.42元(100万-14，798.58元)；年利率为4.75%；每月偿还本金:14857.16元；
每月还款额:
月利息= 985201.42元*4.75%/年/12月= 3899.76元；每月本金14857.16元，还款总额18756.91元；
三月:
经营本金:970344.26元(985201.42-14857.16)；年利率为4.75%；偿还本金:14，915.97元
每月还款额:
月利息=970344.26元*4.75%/年/12月= 3840.95；每月还本14，915.97，还款总额18，756.91；
……
第60个月:
使用本金:18，682.96元；年利率为4.75%；偿还本金:18，682.96元
每月还款额:
月利息= 18682.96元*4.75%/年/12月=73.95元；每月本金18682.96元，还款总额18756.91元；
以上是100万抵押，期限5年(6月)，利率4.75%/年的平均资金支付方式:还款金额逐月递减，其中还款本金不变，利息逐月递减。
一月:
使用本金:100万；年利率为4.75%；每月偿还本金:16666.67元；
每月还款额:
月利息= 100万*4.75%/年/12月= 3958.33元；每月本金16666.67元，还款总额20625.00元；
二月:
营业本金:983，333.33元(100万-16，666.67元)；每月偿还本金:16666.67元；
每月还款额:
月利息=983333.33元*4.75%/年/12月=3892.36元；每月本金16666.67元，还款总额20559.03元；
三月:
营业本金:96，666.66元(983，333.33元-16，666.67元)；每月偿还本金:16666.67元；
每月还款额:
月利息= 96666.66元*4.75%/年/12月= 3826.39元；每月本金16666.67元，还款总额20493.06元；
……
第60个月:
使用本金:16，666.67元；年利率为4.75%；偿还本金:16，666.67元；
每月还款额:
月利息= 16666.67元*4.75%/年/12月=65.97元；每月本金16666.67元，还款总额16732.64元。
从上面可以看出:
房贷——无论等额本息还是平均本金，都是按照本金的用途支付利息，给定的利息就是实际利息，不需要乘以2，和以贷款本金为基础的分期付款完全不同。
目前5年期房贷基准利率为4.75%/年，10年以上房贷基准利率为4.9%/年。但目前相对安全的银行理财收益其实已经达到了5.5%/年左右。不得不说，房贷确实是国家发给每个公民的福利。
如果你拿到了低于基准利率的房贷(曾经有过30%的利率，最近两年最低利率是20%)，你根本不用提前还贷，你应该用这笔钱来理财，哪怕最安全的银行理财，套利大概是0.5%/年空。
普通互助贷款利率
目前，互联网金融平台的信用借贷越来越普遍，以其方便、快捷、费率低等优势，正在被更多人接受。唯一的缺点是金额太小——一般在10万元以内，几乎所有大平台都是用本金来计算费用的(也就是给定的利率是真实利率，但都是按日计息)。不同的是，有的是等额本息，有的是平均资本上和房贷一样。
招联金融、小米金融、中原金融等。都是等额本息还款:
网贷、小额贷款、JD.COM金条、百度有钱花等。相等的本金还款:
最终总结
一、了解贷款本金和所用本金的差异，由于这种差异，实际利率存在差异；
第二，个人贷款(主要是信用卡分期/消费金融贷款/消费分期)中，等额分期付款并收取分期服务费的，实际费率较高，实际费率=年分期费率*2n/(n+1)。
三。在分期付款/融资中，已用本金=贷款本金*(n+1)/2n，其中n为期数。
4.凡是出现(贷款)利息字样的，几乎都是实际利率。区别是等额本息还款还是等额本金还款。没关系，借款人也不吃亏。
所以在使用分期付款时，不要被较低的分期费率所迷惑:
12月分期，0.56%/月的实际年利率为12.43%，而0.65%/月的实际年利率为7.8%，明显更低，更划算。
每经编辑李
来源:米篮投资(微信号:mikuangtouzi)
