8月27日，中国邮政储蓄银行(以下简称“邮储银行”，股票代码:601658。1658.HK SH)发布了2021年半年报。今年上半年，在我国经济持续稳定回升的背景下，邮储银行立足发展新阶段，贯彻新发展理念，融入发展新格局，着力服务实体经济，积极稳妥开展各项业务，实现了规模、质量、效益的稳步提升，经营业绩总体良好。

净利润同比增长22.48%(中国企业标准，下同)，盈利能力持续增强；总资产和管理零售客户资产(AUM)均突破12万亿元，业务规模创历史新高，零售银行市场地位稳固；打造四大“新一代”系统，丰富数字人民币应用场景，持续打造“金融+服务”生态圈，加快全行数字化转型；与去年末相比，不良贷款率下降0.05个百分点至0.83%，拨备覆盖率上升13.27个百分点至421.33%，资产质量保持同业领先.....零售银行凭借独特的资源禀赋和积极的创新变革，交出了一份亮丽的业绩答卷，正在高质量发展的道路上阔步前行。

看点一:盈利能力持续提升，净利润同比增长22.48%

半年报显示，今年上半年，邮储银行实现营业收入1576.53亿元，同比增长7.73%。净利润412.44亿元，同比增长22.48%，盈利能力持续增强；年化平均总资产收益率(ROA)和年化加权平均净资产收益率(ROE)分别为0.71%和13.30%，同比提高0.07个百分点和0.65个百分点，保持良好增长。成本收入比为51.51%，同比下降0.25个百分点；净息差2.37%，继续领跑行业。

专业人士认为，邮储银行良好的成长性是由自身的资源禀赋、发展阶段、战略定位等因素决定的。近4万个网点，超6亿个人客户，使得邮储银行的发展对市场变化有很强的应变能力；邮储银行是一家年轻的国有银行，正处于上升周期和成长期，潜力巨大。邮储银行有独特的零售银行战略定位，与其他银行形成差异化发展。目前，我行正在不断提升科技引领能力，加快转型等。，并保持良好的增长态势。

中间业务具有资金占用少、风险低、客户粘性高、收入稳定性强等特点，是银行优化收入结构、增强经营能力的有效途径。值得注意的是，邮储银行中间业务虽然起步晚，但发展快空量大，市场充满期待。半年报显示，上半年邮储银行实现中间业务收入114.29亿元，同比大幅增长37.86%。可见，邮储银行在中间业务方面的努力成效显著，将成为未来增长的重要增长点。

看点二:总资产突破12万亿，发展质量和效益持续提升

良好的资产负债管理是商业银行提升价值创造能力和保持可持续发展的基石。半年报显示，截至2021年6月末，邮储银行总资产突破12万亿元，达到12.22万亿元，比上年末增长7.61%；负债总额达到11.47万亿元，较去年末增长7.36%；客户存款总额10.91万亿元，比上年末增长5.36%；客户贷款总额超过6万亿元，达到6.19万亿元，比去年末增长8.33%。

在资产负债规模稳步增长的同时，邮储银行持续优化资产负债结构，发展质量和效益持续提升。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行存贷比、信贷资产占比、个人贷款占比、中长期贷款占比持续提升，分别比上年末提高1.55、0.34、0.54和0.33个百分点。本行积极优化负债结构，积极控制长期高成本存款，新增定期存款以1年期及以下为主。

看点三:AUM超12万亿，个人银行收入占比70%

当前，零售业务的价值日益凸显，是商业银行在新的发展形势下攀登增长阶梯、实现高质量发展的重要抓手。邮储银行具有天然的零售基因和资源禀赋，拥有近4万个下沉深、覆盖广、布局均衡的网点，覆盖中国99%的县(市)，目前服务个人客户6.3亿，为该行零售业务的发展提供了源源不断的动力，也是未来增长的潜力所在。

邮储银行坚持“零售主导、批发协同”的经营策略，坚定推进新零售转型发展。半年报还显示了该行在零售银行建设方面的显著成绩:AUM突破12万亿元，达到12.03万亿元，较去年末增加近8000亿元；个人银行业务收入1101.96亿元，同比增长14.11%，占营业收入的69.90%，同比提高3.91个百分点；个人存款9.56万亿元，较去年末增加4600.23亿元；个人贷款3.56万亿元，较去年末增加3040.53亿元。

同时，邮储银行深度介入个人客户金融服务，把握居民财富增长和消费升级的战略机遇期，不断推动财富管理升级，满足更广泛客户的财富管理需求。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行VIP客户突破4000万户，达到4182.84万户，较去年末增长14.87%。个人金融余额8947.7亿元，较去年末增长7.51%。

看点四:积极践行普惠金融涉农贷款余额占四分之一

全面实施乡村振兴战略，促进全体人民共同富裕，给银行业带来了新的发展机遇。邮储银行始终坚持服务“三农”、服务城乡居民、服务中小企业的定位，坚持“普惠城乡，让金融服务没有距离”的使命，探索普惠金融商业可持续发展之路，成为普惠金融领域的引领者和积极践行者，发展前景广阔空。

对于邮储银行而言，服务“三农”、城乡居民和中小企业的定位与全面推进乡村振兴战略、实现全体人民共同富裕的目标高度契合。邮储银行抓住机遇，结合自身资源禀赋，制定了《2021年及“十四五”时期乡村振兴战略规划》，重点推进“三农”金融数字化转型，不断完善涉农专业服务体系和线上线下有机融合服务模式，打造乡村振兴数字金融银行，不断推动“三农”金融从服务小农户向服务“三农”全产业链转型。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行涉农贷款余额1.52万亿元，较去年末增加1049.84亿元，余额约占该行全部贷款的四分之一。

小微企业作为一个庞大的充满活力的群体，是中国经济发展的基石。2021年，小微企业数量已经超过4400万家，小微金融市场前景广阔。今年以来，邮储银行通过丰富数字化产品体系、拓展服务渠道、推进操作系统标准化和集约化、升级智能风控系统等手段，努力解决小微企业融资难题，促进小微金融高质量发展与银行自身高质量发展相互促进。数据显示，截至2021年6月末，邮储银行普惠性小微企业贷款余额8905.03亿元，占该行全部贷款的比重超过14%，位居国有银行前列。

同时，邮储银行以公司金融为核心，不断加大对制造业、“两创一重”、绿色信贷、民营企业等领域的支持力度，全力服务国家战略。数据显示，截至2021年6月末，公司贷款2.16万亿元，较去年末增加1818.11亿元，增长9.19%。

看点五:建设绿色普惠银行和气候友好型银行。绿色贷款余额增长近13%

实现二氧化碳排放峰值的碳中和，事关中华民族的可持续发展和人类命运共同体的构建。是中国在新的发展阶段推动高质量发展的必由之路，也为银行业未来的发展指明了方向。

作为一家绿色背景的银行，邮储银行在2021年中期报告中明确提出“努力建设国际一流的绿色全能银行和气候友好型银行”。今年以来，该行在绿色领域频频“大动作”:先后宣布采用《责任银行原则》(PRB)，并成为气候相关财务信息披露工作组(TCFD)的支持组织，将对照国际标准不断提高环境和气候相关信息披露质量；发布支持二氧化碳排放峰值实现碳中和的综合金融服务计划，全面推进绿色银行建设；创新气候友好型绿色金融产品，承销国内首单可持续发展挂钩债权融资计划和首单碳中性超短期融资券，发行国内首笔碳汇收益权质押贷款，投资国内首单绿色个人汽车抵押资产支持证券。

半年报显示，截至2021年6月末，邮储银行绿色贷款余额3171.04亿元，较去年末增长12.87%。绿色融资余额3，641.37

亿元，比上年末增长13.88%，其中气候融资余额3489.08亿元，比上年末增长13.67%；投资绿色债券余额291.21亿元。

看点六:资产质量保持行业领先，不良贷款率降至0.83%

这是一个银行经营风险的行业。疫情下，银行资产质量备受关注。半年报显示，邮储银行不良贷款率较去年末下降0.05个百分点至0.83%，不到行业平均水平的一半；不良贷款和逾期90天以上贷款占比155%，逾期60天以上贷款全部纳入不良，逾期30天以上贷款占比94.56%。拨备覆盖率为421.33%，较去年末提高13.27个百分点，风险抵补能力持续增强。可以看出，无论从不良维度、逾期维度还是拨备维度，邮储银行的资产质量在银行业都处于优秀水平。

据了解，邮储银行始终坚持审慎稳健的风险偏好，将防范化解金融风险与服务实体经济紧密结合，为业务发展保驾护航。今年以来，本行加快全面风险管理体系优化升级，资本管理高级方法建设提质增效并举。充分发挥科技赋能作用，打造覆盖业务全流程的智能风控工具，深化“金清”、“金盾”系统应用；筑牢风险“防火墙”，强化风险限额的刚性约束；深入开展内控合规建设，培育全行合规文化。

事实上，干净的资产负债表和优良的资产质量一直是邮储银行的投资价值，也是邮储银行一张亮丽的“名片”。专业人士表示，上市以来每个季度的验证，不仅证明了邮储银行“一大一小”的信贷投放策略是有效的，也证明了该行对资产质量的前瞻性判断和审慎分类经受住了疫情下的压力考验。

看点七:金融科技赋能新零售转型，上半年启动119个项目

信息技术改变了银行的服务模式，拓宽了银行的发展空，加快了银行转型的步伐，数字化转型成为银行业新动能的战略举措。各大银行将金融科技发展提升到战略高度，加大科技投入。

近年来，邮储银行推出了一系列重大改革措施，特别是加大金融科技投入和科技人才引进，每年将营业收入的3%左右投入科技。数据显示，今年上半年，邮储银行加快信息化建设，加大资源投入，研发投入超过52亿元，占营业收入的3.30%。

在“科技兴行”的理念下，邮储银行不断强化科技赋能，以数字化转型为主线，建立适合数字化转型的体制机制，推动产业与科技深度融合，努力提升信息科技核心竞争力，强化科技赋能高质量发展。在核心业务系统方面，邮储银行同时开发建设了多个新一代系统，基本覆盖了全行所有产品和服务。其中，核心的四个“新一代”包括新一代分布式核心系统、新一代信贷业务平台、新一代资金业务平台和新一代中间业务平台。

今年上半年，邮储银行积极推进机构改革，惠友万家银行筹建成功，新增数字人民币部总行一级部门；“邮政食堂+邮政服务+生活场景”的线上生态布局日趋成熟，“网点+商圈”的线下生态圈建设稳步推进；“邮储大脑”机器学习平台新一代分布式核心系统技术平台和AI应用服务管理功能成功投产，信贷业务平台(公司)等119个项目成功上线，为全行数字化转型注入新动能。

邮储银行大力推进数字化转型，让客户享受到更加高效便捷的金融服务，金融获得感和幸福感不断提升。依托邮储银行客户经理云工作室，客户可以在手机银行一键获取客户经理的联系电话和微信，与客户经理进行一对一咨询；通过“快贷”、“小易贷”等网贷产品，符合条件的客户最快几分钟就能拿到贷款；有了移动展览设备，客户可以在现场办理、签收、放款，变“窗口服务”为“上门服务”。通过手机银行，县域内的农村客户也可以在手掌上、广场之间享受到邮储银行丰富的金融服务。

数据显示，截至2021年6月末，邮储银行手机银行客户数达3.14亿，上半年手机银行交易金额达6.75万亿元，同比增长24.71%，手机银行月活跃客户(MAU)突破4300万。小额贷款当年网贷笔数占比94.53%；线上小额贷款产品余额超过6000亿元，较去年末增长33.12%。

看点八:企业文化凝聚进取，综合实力不断增强

邮储银行成立14年来，与国家发展同步，与社会进步同步，与人民心心相印。从传统的储汇机构到股改上市、领战、AH，再到中邮消费、中邮金融子公司的成立，获批筹建惠友万家直销银行，实现了从单一储汇机构向银行集团的转变，确立了大零售银行的市场地位。

一流的企业文化和先进的企业文化是企业基业长青的保证。从2021年半年报可以看出，邮储银行在显著位置披露了其企业文化理念体系，这也揭示了其持续稳健发展的文化根源。“普惠城乡，金融服务无距离”的使命，“打造客户信赖、特色鲜明、稳定安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”的战略愿景，“责任、韧性、温度”的企业精神，在价值观上突出客户、诚信、稳定、员工、专业、创新的关键词...这个企业文化概念体系不仅传承了数百种理念。

“发简洁的文章，开有用的会，说简单直白的话。”“职位不等于权威，价值创造才会被尊重。”“深入市场，贴近客户，远离一线，只能是纸上谈兵。”“一个行动胜过十几个方案。马上去做。”“少一些无效指令，让前线轻装上阵”...10我行企业文化理念体系中的“邮政储蓄共识”。体现了这家银行大力倡导简洁、高效、务实、协作工作作风的决心，彰显了凝聚员工共识、创造可持续商业价值的理念。

不要执着于空思维，不要屈从于空洞的声音，一步一步，这家年轻的国有银行的综合实力在不断增强，前进的步伐更加坚实。近日，国际三大评级机构惠誉、穆迪、标普相继发布2021年邮储银行评级结果，分别给予邮储银行“A+”、“A1”和“A”的评级。展望稳定，评级结果均保持中国银行业最佳水平。在英国《银行家》杂志公布的2021年“全球银行1000强”排行榜中，邮储银行首次按一级资本排名进入全球银行前20名，排名上升7位，至第15位。

看点九:颁布“十五”计划纲要，开启高质量发展新征程

2021年是“十四五”规划的开局之年，也是全面建设社会主义现代化国家新征程的开局之年。站在新的起点上，邮储银行将何去何从？从半年报公布的“十五”计划纲要(以下简称“计划纲要”)中可以看出。

规划纲要明确。邮储银行将坚持“建设客户信赖、特色鲜明、稳定安全、创新驱动、价值卓越的一流大型零售银行”的战略愿景，立足发展新阶段，践行发展新理念，服务发展新格局，以服务实体经济和人民生活为基础，以改革创新为根本动力，以客户为中心，以价值创造为导向，努力开启“十四五”高质量发展新征程。一致的战略愿景传递了邮储银行保持零售银行战略定力的决心和毅力。

根据规划纲要，邮储银行“十四五”期间的战略目标是以金融科技赋能高质量发展，加快业务模式转型，构建智能风控体系，提升价值创造能力，打造服务乡村振兴和新型城镇化的领先数字生态银行。

围绕这一战略目标，邮储银行将深化“123456”战略方针，即以推动高质量发展为主题；乡村振兴和新型城镇化，下沉服务巩固县域优势，重点突破提升城市竞争力，形成城乡“双轮驱动”的战略格局；坚持服务三农、服务城乡居民、服务中小企业三个导向；在普惠金融、财富金融、产业金融、绿色金融四个领域发力；推进专业化、集成化、轻型化、数字化、集约化“五化”转型；强化科技赋能、深耕客户、中等收入跨越、倒逼人才、风控保障、协同发展六大战略。

可见，服务实体经济，满足客户需求是战略方针的基本立足点。战略方针紧紧围绕我国“十四五”时期高质量发展主题，与全面推进乡村振兴战略、数字中国建设、绿色发展等国家战略相呼应，充分体现了国有银行的责任担当和邮储银行的特色聚焦。继续坚持普惠金融，布局财富金融、产业金融、绿色金融，是邮储银行在坚守战略地位的同时，适应经济发展新格局，抓住多样化金融需求的全新举措。可以预见，“十四五”期间，邮储银行将在服务经济社会发展大局中实现自身的高质量发展。