文字:王千
摄影:游悦
编号:BMR2004
又到了双11购物季。当消费者被支付尾款的时间卡住时，与消费者密切相关的快递公司也在“血拼”。
一方面，消费者花费数百、数千甚至数万元购买心仪的商品，另一方面，极兔快递斥资68亿元，“血拼”百世集团在中国的快递业务，对其快递版图进行了新的拓展。
10月29日，极兔快递宣布以约68亿元收购百世集团中国快递业务。此举可能会改变快递行业的业务结构。
根据百世快递近期披露的极兔日订单量2500万、日订单量2000万-2200万的数据，合并后极兔总订单量可能上升至4500万，将占国内快递市场的14%左右。财报显示，2021年上半年，快递行业“一哥”中通的日均订单量仅为5600万，第二梯队的韵达仅为4500万。
极兔快递CEO苏洲在回应商学院记者的信息时表示:“百世快递积累了多年的行业经验，拥有良好的基础设施和优秀的加盟商网络资源。此次收购的优势互补，可以优化双方在中国市场的终端网络布局，促进网络精细化运营，为客户提供更好的服务，促进行业健康良性增长。”
对于出售快递业务，百世集团创始人、董事长兼CEO周韶宁在上述资料中解释称，此次战略合作是为了更好地适应新的发展格局，落实集团的长期战略规划。百世将集中精力和资源，进一步推动供应链、快递、国际业务的深度融合，加快业务发展，打造国际化的综合智能供应链服务。
《出卖肉体》最佳快递
出售百世集团国内快递业务，应该是百世集团基于新战略做出的决定，而不是在竞争中节节败退的表现。理性来说，百世快递自去年底提出战略调整以来，整体业绩指标有明显改善。
根据百世集团官方发布的信息，本次交易将百世集团国内快递公司的股权、资产、网点、转运中心、人员、技术、系统等全部转让给极兔快递，不包括百世集团的国际、快递、供应链业务。
一个声音说，“百世快递是第一个退出价格战的玩家。”事实上，百世集团出售快递业务由来已久。早在今年9月，就有“百世集团考虑出售快递业务”的传闻，当时百世集团公开回应为“不予置评”。
根据百世集团历年财报，2015年至2020年，百世集团净亏损分别为10.59亿元、13.63亿元、12.28亿元、5.08亿元、2.19亿元和20.51亿元。虽然2018年和2019年的亏损在缩小，但2020年的亏损再次扩大，几乎是2015年的两倍。
在愈演愈烈的价格战中，百世逐渐陷入亏损的泥潭。
Wind数据显示，2021年百世集团总营收为138.71亿元，2020年同期为138.84亿元。然而，2021年上半年，百世集团净亏损10.74亿元，2020年同期亏损7.67亿元。
在百世集团的收入构成中，快递业务一直是其收入的主要来源，占比超过一半。Wind数据显示，2021年年中，百世快递业务收入为42.81亿元，占百世总收入的58.05%。2020年年报显示，快递业务占总收入的64.7%，2019年年报显示，快递业务占总收入的62%。
2021年中报显示，百世集团资产负债率已达95.21%，2020年同期资产负债率为84.73%。2021年一季度资产负债率为93.99%，2020年同期为83.1%。百世的资产负债率在上升。
数据显示，百世集团的资产负债率已经远高于同行。顺丰控股2021年年报显示，其资产负债率为57.04%，一季度资产负债率为53.97%。申通快递2021年年报显示，其资产负债率为54.5%，一季度资产负债率为48.52%。
持续亏损和高负债，快递业务成了百世集团的拖累。中国交通运输协会快递分会副会长徐勇曾公开表示，之前，百世集团业务发展协同性不强，快递业务无法带动快递业务，国内国际快递自然无法互通。
快递业内专家赵晓敏认为，百世集团出售国内快递业务，应该是百世集团基于新战略做出的决策，而不是在竞争中节节败退的表现。理性来说，百世快递自去年底提出战略调整以来，整体业绩指标有明显改善。
2020年11月，百世宣布对业务进行战略调整和组织变革:集中资源于包括快递、快递、供应链在内的主营业务，提高运营效率和组织灵活性，加强主营业务的核心竞争力，以快速应对市场变化，提高盈利能力。其“商店+”业务逐渐关闭，以消除与这一早期业务相关的大量现金流需求。
在赵晓敏看来，在今年二季报中，百世也提到不排除各种合作。从这个角度来看，出售国内快递业务可能是其中的一部分。
业务调整后，百世集团货运业务和国际业务的比重呈上升趋势。赵晓敏认为，百世在快递、供应链和国际业务方面势头良好，百世应该把更多的资金和资源集中在快递供应链和国际业务上。
极兔的情节
这也就不难解释为什么极兔在进入中国的时候抱着品多多的大腿了。拼多多创始人黄征和BBK创始人段永平既是老师又是朋友。OPPO部门的李杰也属于BBK部门。
根据极兔快递官网的公司历史，J&T快递于2015年8月在印尼开业。2016年，J&T快递是印度尼西亚快递协会的主要成员。2017年11月，J&T速递易日处理量超过30万票，成为第二家本土快递公司。到2018年，J&T快线已在越、马、菲、泰建立，覆盖范围广泛。
2019年9月，J&T进入中国，通过收购龙邦快递获得快递牌照，并更名为J&T极兔快递。2020年3月，J&T极兔快线在中国正式上线。
为了抢占市场，极兔采取了价格战的方式。在有快递风向标的义乌，电商件的普通收件价格是每件1.5元-1.8元不到一公斤。在2021年3月的价格战中，极兔将收件价格推至每件0.8元不到一公斤，低于1元的收件价格让其他快递公司苦不堪言。
兔子能掀起价格战，搅乱快递市场，与其资本基因不无关系。公开资料显示，极兔创始人李杰来自OPPO体系。2008年担任OPPO苏州和安徽地区总经理，2013年调任OPPO印尼总经理。在印尼任职期间，他将OPPO的市场份额从0提升至20%。
2015年，李捷离开OPPO，在印尼创办了J&T快递，也就是极兔的前身。借助OPPO积累的经销商体系，J&T快递迅速在东南亚建立了自己的网点。根据prism报告，极兔用于创业的资金主要来自OPPO总部、工厂和OPPO一级代理商的直接投入。对此，《商学院》记者向极兔求证，截至发稿，未得到回应。
OPPO源自之前的BBK系统。Prism曾经报道过，BBK系统一直鼓励员工创业，内部信任度很高。OPPO以前是这样，现在的兔子也是这样。
企业调查显示，在极兔国际物流有限公司历史股东名单中，2020年6月11日前李杰持股51%，为极兔国际物流有限公司实际控制人，2020年6月11日李杰退出大股东席位。
这也就不难解释为什么极兔在进入中国的时候抱着品多多的大腿了。拼多多创始人黄征和BBK创始人段永平既是老师又是朋友。OPPO部门的李杰也属于BBK部门。
通过这种价格补贴，兔子迅速占领了市场。根据国家邮政局公布的数据，极兔以日订单量2000万的规模，占据了中国快递市场近6%的份额。
兔子引发的价格战被监管叫停。2021年3月，义乌市快递协会发布《关于维护行业稳定秩序促进行业高质量发展的实施意见》。4月，义乌邮政管理局向吉图和百世发出警告函，明确警告不允许低价倾销，暂停其部分转运中心，并对各大快递公司进行限价。
价格战被叫停，无法进入阿里的电商，又因为网点不足，一度遭到几大快递公司的抵制。
兔子进入中国市场后，由于网点不足，曾经“蹭网”，即通过其他快递公司的网点发送其快件。2020年7月，童渊、大云、申通对极兔发出“封杀令”，严禁其加盟商为极兔寄件。同年10月，多家快递公司不允许极兔将其快递转寄至其他基层网点投递。
祸不单行。2021年3月，拼多多通过商家版APP发布声明，澄清与极兔快递没有特别的合作或投资关系。事件源于品多多平台部分商家收到的反馈:品多多快递部分网点及工作人员在发展客户过程中向商家传递虚假消息，如“品多多订单可由品多多快递配送，不存在虚假配送相关处罚，且处罚概率较低”、“品多多投资与双方特别合作”。
拼多多在声明中给予极兔快递增加业务合作保证金的处罚，并敦促极兔总部从处罚下达之日起规范网点及工作人员的不当行为。
自此，在拼多多平台上，原来快递服务商以兔子为主的局面逐渐被打破，通达系的身影开始增多。曾经在拼多多覆盖电商部分的极兔，开始在拼多多失去市场。
失去拼多多市场，无法进入淘宝系，兔子正在经历一种无法呼吸的“痛苦”。
根据百世集团2020年6月向美国证券交易委员会(SEC)提交的文件，阿里巴巴持有百世集团1.42亿股股份，占百世集团A类股的37.2%，占百世集团总股本的33%，拥有46.2%的投票权。
百世快递与阿里电商有着天然的联系。依托拼多多起家的极兔快递，可以通过百世快递和曲线获得阿里电商的门票。
周韶宁，百世集团创始人，2001年任谷歌中国总裁。这样的专业背景让BES在开发过程中得到了一点技术上的加持。Wind数据显示，在目前披露R&D费用的快递公司中，百世快递是技术研发投入最高的快递公司。创始人周韶宁也在不同场合强调用智能技术驱动物流行业。但是，北京谱仪的这些技术能在多大程度上被兔子吸收，还有待时间的验证。
国信证券表示，收购百世国内快递服务对吉图快运的意义在于:一是解决人才短缺问题；第二，加快物流网络底盘的升级；第三，业务量快速翻番；第四，减少吉图对拼多多平台的依赖。
快递行业的变化
改变中国电商快递的市场格局，需要资本力量的帮助。“规模换效益”的低价竞争，让头部快递企业显得虚胖，头部快递企业的国家并非不可动摇。
业内专家杨达卿认为，极兔收购百世快递对中国快递市场有一些重要启示:
第一，改变中国电商快递的市场格局，需要资本实力。“规模换效益”的低价竞争，让头部快递企业显得虚胖，头部快递企业的国家并非不可动摇。
第二，吉尔兔的市场规模比百世快递小，但能被小吞并，不是偶然，有其客观逻辑。在于极兔看对了两个趋势:第一个趋势是“农村市场是中国快递新的增长极”，极兔“农村包围城市”的打法，牢牢抓住了国家推进乡村振兴和电商渠道下沉的需求，极兔与拼多多的合作实现了弯道超车，是贯彻“农村包围城市”打法的生动体现；第二个趋势是“中国跨境上市快递新的增长极”。兔子市场规模达到印尼第一、东盟市场第二后，实现盈利，逆转中国市场布局，是对“国际包围中国”做法的验证。
根据国家邮政局的数据，自2020年以来，大云的市场份额从17%下降到16.7%，申通从10.6%下降到9.8%，童渊从15.2%下降到15%。根据百世快递近期披露的日订单2500万、日订单2000万-2200万的数据，收购合并业务后将占据国内快递市场14%左右的份额。
兔子买了百世价格战还能停吗？快递的行业格局会改变吗？在杨达卿看来，价格战是永恒的竞争武器，但不能恶意使用。无底线的价格战已经不为当前严格的监管环境所允许，也不符合我国快递行业高质量发展趋势。“规模上不具备竞争优势的快递公司，如果没有赢得资本加持，或者加速被兼并。”杨达卿表示，“中国快递市场的一体化发展将改善不正常的价格竞争，寻求延伸服务链条、数字化转型和开拓新市场等。，快递市场将逐步回归有序竞争。”
据悉，在一段时间内，百世和极兔以“双品牌”独立运营。百世的一些网络负责人也表示，百世快递目前正常接单。但对于极兔来说，将百世的网点、技术、人才整合到自己的麾下，并不容易。
赵晓敏认为，在互联互通的背景下，资产规模有了很大提高，有利于新的融资。未来10个月将极为关键。极兔需要全面整合网络，重塑网络渠道。从总部到网络，极兔的管理团队需要认识到，这不是简单的1+1。快递的低价竞争不可持续，需要一个全新的品牌。
在赵晓敏看来，随着快递市场价格的上涨和企稳，与其他同行相比，关键是看吉图快递会在市场上立足于什么，获得更多的发展机会。
