以前以服务态度好著称的海底捞是大学生聚餐的理想场所，因为周一到周日各个时段都可以享受6.9折优惠。按照消费300元计算，打折后只需要支付207元。
图片:大众点评
不过，海底捞近日宣布，10月1日后取消6.9折优惠，取而代之的是工作日7.5折优惠，周末8.8折优惠，并限定深夜至凌晨时段。大学生们纷纷表示，大学里有门禁。半夜打折谁吃？玩不起海钓？
图片:记者刘玲拍摄
下海钓鱼真的很有压力。上半年，海底捞增长强劲，营收116.95亿元，同比增长59.3%。但成交率和同店销售增速持续下滑。随着门店数量的快速增长，成本也在上涨，原材料成本上涨59.9%，员工工资上涨65.8%。近日，郭进证券发布了多份关于海底捞空的报告。
海底捞取消大学生6.9折优惠
此前海底捞大学生6.9折优惠是周一至周日通用，具体优惠时间为:
周一至周五每天14: 00至17: 00，22: 00至次日7:00；
周六是午夜到早上7点；
周末，从早上9点到午夜，可以享受8.8折优惠。
海捞此举可谓一举多得，既讨好了未来的消费主力大学生，又完美的合理利用了每一次用餐时间。对于餐饮企业来说，当然是翻的次数越多越好。
然而，10月1日之后，海底捞又改口，周一至周五22:00-次日7: 00大学生7.5折，周六日22:00-次日7: 00大学生仅8.8折。相当于取消了下午场的折扣，只剩下午夜场，折扣也降低了。
对于上述变化，每经边肖(微信号:nbdnews)也从海底捞门店得到了证实。
大学生纷纷表示海底捞不知道中国大学有门禁系统？
由于大学城一般不在市中心，而海底捞一般开在繁华商圈，有6.9折优惠时，学生群体热衷于从更偏远的大学城去“市中心”吃一顿海底捞。不过改成午夜秀后，半夜没有公共交通，费用也不低。除此之外，女学生还需要担心安全因素。学生属于价格敏感型客户，他们认为这次调整后，海底捞可能是在变相抓客户。
海钓膨胀压力
去年9月26日，海底捞在港交所上市。截至记者发稿时，其股价报33.35港元，下跌1.33%。与年初的每股17.11港元相比，海底捞今年的涨幅已经超过90%。
8月20日晚间，海底捞发布半年报。2019年上半年，集团收入116.94亿元，同比增长59.3%。营业利润9.12亿元，同比增长40.89%；公司股东应占利润9.11亿元，同比增长40.92%，新增餐厅130家，门店593家。
半年新开门店数百家，相当于平均1.4天就有一家新店开业。店铺数量的快速增长也增加了海底捞的成本。成本方面，原材料成本同比增长59.9%；同期，海底捞员工薪酬合计36.5亿元，同比增长65.8%。
9月19日，一则“海底捞经理月入12万”的消息刷屏。根据某券商电话会议的纪要，海底捞店长固定月薪在3.5万元左右。通过培训见习店长，店长通过见习店长的提成占见习店长净利润的3%以上。海底捞是三级分销模式，店长可以提成徒弟店和徒弟店的净利润。算上提成，海底捞店长月薪可以达到10 ~ 12万元左右。
另外，虽然海底捞的财报数字亮眼，但暗示着翻台率和同店销售增速持续下滑。数据显示，今年上半年，海底捞换手率创2017年以来新低，从2017年上半年的5次/天降至4.8次/天；同店销售增速也从2017年上半年的6.4%降至4.7%。其中，三线及以下城市同店销售增速为12.5%，高于一线和二线城市3.3%和1.9%。
图片:郭进证券
可见，海底捞目前面临的是规模扩张和成本增加的矛盾。
7月15日，郭进证券发布题为《海底捞:1H19经营业绩稳定，但市场预期过高》的研究报告。郭进证券在研报中指出(海底捞)门店的实际展示和经营与市场假设存在一定的预期错位，将海底捞的评级由“增持”改为“减持”，目标价下调至23.23港元。在郭进证券看来，目前的海底捞股价暗示未来三年市场很难实现公司净利润50%-60%的复合增长率。
郭进证券给出了三个理由。一是门店扩张速度加快，但小店比例增加。二是一线城市客流分化。因为一线城市门店网络扩张明显，拉新的边际效应在递减；但是三线城市的红利还在，只是持续性还有待验证。
8月26日，郭进证券再次发布空报告，维持海底捞减持评级，调整目标价至25.52港元。
编辑|卢王佳琪
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