2022年新年，打开JD.COM APP，发现“JD。COM白条”已经升级。这不是偶然，也不是“突发奇想”。

无独有偶，不久前的2021年底，花呗也进行了分离升级。

2021年4月，监管约谈了13家互联网平台，这13家平台开始整改。随着“花呗”和“白条”的“升级”，这13家平台的整改工作已经到了“深水区”。

2021年12月，保监会发布《关于进一步促进信用卡业务健康发展的通知(征求意见稿)》(以下简称信用卡业务指引)。这份被称为“史上最严信用卡指南”的征求意见稿，规范了信用卡的使用和整个信用卡市场的规则，解决了历史遗留问题。

2021年12月，央行发布《金融产品互联网营销管理办法(征求意见稿)》(以下简称《金融产品互联网营销办法》)。其中，条款还规定了“花坛”、“白条”等业务。

在这种监管政策和背景下，JD.COM白条升级为白卡的意义变得耐人寻味，而且不是简单的品牌升级。这种业务以后还会面临监管吗？“借条”变“白牌”的内在逻辑是什么？

打开“JD。COM白条”并发现相关升级页面已经出现。

很明显“白卡”的属性是“信用卡”。

在标有蓝色的盒子里，我们可以看到有一张广发银行的信用卡和JD.COM的标志。根据相关协议及说明，发现“白卡”的属性为广发银行与JD.COM联合发行的联名信用卡。

不仅如此，还有“JD”的属性。COM白条”。

JD.COM借条的属性是:贷款援助。因为在描述中很明显，JD.COM白条合作的贷款机构为您提供贷款。

那么，“借条”是由哪些机构作为贷款辅助的呢？

上图所示的银行或金融机构。

往下看，我们发现“JD。COM白牌”和之前的“JD。COM白卡”完全是两个产品。白条是贷款辅助，白条卡是“联名信用卡”。

上图清楚地显示，如果您激活了“借据卡”，那么在JD.COM的所有借据后续交易都将使用“借据卡”进行结算。

然而，如果你的“JD。欠条“尚未全部偿还”，JD。商务”将继续提供服务。请注意，如果你不开“借据卡”，你就不必偿还“借据”。COM欠条”。如果你没有支付“JD。COM欠条”，你要继续还款。我既有借条，也有信用卡。

点击升级进入申请页面，显示申请广发JD.COM联名卡页面。

我申请了一张信用卡。

那么，问题来了，广发银行的信用卡未来会取代JD.COM白条的助贷业务吗？这一点值得深思，我们不妨从开篇提到的政策中寻找答案。

根据《金融产品网络营销管理办法(征求意见稿)》第十五条规定:

已经很明显了。从贷款产品的角度来看，只是直接命名为“花呗”和“借条”而已。利用自身的电商消费场景，诱导消费者借贷，过度分期。早在2020年，监管就倡导“理性放贷，合理消费”。此外，这种类型的商业模式更像是一种“类似信用卡”的模式。但是，以前是在监管之外的。

花呗白条背后有小贷、网络小贷、消费金融牌照。但这些牌照只是属性，不是商业形态。这类产品的商业形态，有的依靠线上消费分期，有的则完全是“泛场景”。说白了，你可以做任何事情，在任何地方使用。产品从线上几块钱的分期付款到线下的消费环境，美容，美发，健身等等。而且，本质是“贷款援助”。

虽然房产受“牌照”监管，小贷和消费金融都受金融监管，但业务形式没有得到规范，形成了“灯下黑”。

因此，JD.COM借条的这次升级不是升级，而是整改。原“借条”助贷业务变更为“信用卡业务”，以符合“信用卡业务”的监管规则。这样就把属性和形式都纳入了监管。

值得一提的是，这也代表着互联网平台的监管已经到了核心业务环节。从京东的财务来看，核心业务仍然是“JD。商务”。尽管JD.COM的资产管理和财富管理业务规模相当大，但借据仍是放贷业务的主力。

JD.COM的白卡业务已经开始出现，但还需要一个过程，所以未来要看“史上最严信用卡使用指南”会对信用卡业务产生什么影响。

直接看政策的重点

明确最高和最低分期金额，分期业务不超过5年，预借现金限额不超过5万，期限不超过2年。这是信用卡的新规定。

今后JD.COM白卡的业务需要遵守这一规定。此前，白条业务不受限制，购物商品分期、票据分期金额不受限制。此外，白条业务也多次推广，如“三期免息”、“白条返现”等，诱导消费者分期使用。

JD.COM白卡的联名信用卡业务也在监管范围之内。“JD的名字。COM白卡”是否合规是个大问题。

(二十五)【联名卡管理-主体责任】银行业金融机构应当对自身联名卡的经营管理承担主体责任，确保联名卡合作双方在信用卡相关业务的各个环节平等呈现各自品牌，不得直接或变相由联名卡单位代为履行银行职责或以联名卡单位替代银行品牌。应继续加强对合资公司业务风险、声誉风险及其他不利影响的分析和监控，严防风险向本机构传导。除非客户通过机构自营渠道获得独立授权，否则不得向联合机构返回与其权益服务无关的信息。不得通过发行联名卡或借助联名卡单位超越经营区域界限开展业务。加强与银行卡清算机构的合作，建立健全联名卡发行业务规则。

突出显示的部分需要同等显示各自的品牌，从联名卡的申请页面来看没有问题。但政策也提到，联盟单位不得直接或变相代为履行银行职能，或者品牌不得替代银行品牌。

就这样，“JD”的名字。COM白牌“只显示品牌”JD。COM”，而不是广发银行。那么，将来这个政策实施后，“白条”商家的品牌和名称还是要改的。

总之，“借条”的整治早就开始了，但和之前“蚂蚁花呗”的整治有很大不同。针对各监理公司的不同情况、不同业务模式、不同产品规模、不同客户群体，制定了不同的整改方案和措施。JD.COM白条变JD.COM白条卡，恰好符合金融产品营销监管办法和“史上最严信用卡指南”。可以说，未来京东金融的业务整改之路依然漫长无边。