温馨提示:全文2787字，阅读时间7分钟左右。
近期市场板块轮动迅速，风格不断变化，结构性行情突出。上游资源股表现亮眼。几年前被市场抛弃的钢铁、煤炭、有色行业，今年却大放异彩。在分割的市场下，可以说有人欢喜有人忧。赔钱的朋友在哭着要鹏子的心理按摩，赚钱的朋友在分享自己的账户收益！
说到基金收益，很有学问。很多小伙伴最关心的基金投资的指标就是收益。大家都想知道投资这款基金产品收益多少，和其他产品相比表现如何？
本期鹏子带你深入了解如何读懂基金收益！
基金收益是基金资产在运作过程中超出自身价值的部分。这部分收入主要来源于股息、红利、债券利息、买卖证券差价、存款利息和其他收入等。
举个栗子吧:
半年前，鹏子花5000元买了一只基金，现在持有资产已达7500元。这时候多出来的2500元就是基金收益了！
那么，基金收益的具体指标是什么呢？细心的朋友会发现，在相关APP中打开基金，可以看到各种各样的收益率指标，所谓的
“收入越来越有吸引力了”:
“这个基金数据显示年化收益25%。为什么我买了一年了还没赚钱？”
“为什么这只基金的累计净值增长率和成立以来的收益率不一样？我挣多少钱？”
接下来，让鹏子把货基和非货基基金分类，梳理一下基金收益的这些指标是什么意思。具体有哪些含义？
1
非货物基地
非货基基金是指股票型基金、混合型基金、债券型基金和其他类型的基金。基金净值是了解非货币基金收益的关键指标。具体来说:
净值指数
01
净单位价值
基金单位净值是指该日基金每份份额的价值。每个交易日根据本基金投资的证券市场的收盘价计算基金的资产总值。扣除当日基金的各项成本费用后，即可得出当日基金的资产净值。除以基金日以外发生的基金单位总数，即为每份基金单位净值。具体计算公式如下:
基金单位净值=(基金资产总额-基金负债)/基金份额总额
举个栗子吧:
鹏子买了一只基金，总资产60亿，总负债10亿，发行基金份额40亿份，所以基金单位净值为:
(60-10)赠送40 = 1.25元
关于公布时间，证监会规定，开放式基金通常不晚于每个开放日的次日披露基金单位净值；封闭式基金需要每周至少披露一次。
02
累计单位净值
看完单位净值，累计单位净值是多少？
基金单位累计净值反映了基金自成立以来整体收益的数据，能够更直观、更全面地反映基金在运作过程中的历史表现。
具体公式如下:
累计基金份额净值=基金份额净值+(基金历史上所有分红总额/基金总份额)
举个栗子吧:
假设一只基金自成立以来收到两次分红，第一次分红1 0.2元，第二次分红1 0.3元。如果当日公布的基金单位净值为1.16元，则累计单位净值应为1.16+0.2+0.3=1.66元。
[S2/]03
恢复单位净值
上述累计单位净值是在假设所有基金持有人都进行现金分红的情况下计算的净值指数。但在现实中，很多投资者会对分红进行再投资，因此有必要引入复权净值的概念。
简单来说，复合净值是指将分红加回单位净值，计算复利作为再投资，而累计净值只是将分红加回单位净值，而不是作为再投资。
收益率指数
说完净值，再来说说具体收益率怎么算！
01
净增长率
净值增长率是指基金在一定时期内的净资产增长率，可以用来评价基金在一定时期内的业绩。今天计算基金净值增长率的公式是:
今日净值增长率=(今日净值-昨日净值)/昨日净值
如果当天有分红，则公式为:
今日净值增长率=[今日净值-(昨日净值-股息)]⊙(昨日净值-股息)
02
累计净增长率
对应净值增长率，基金累计净值增长率是指基金当前净值相对于基金成立时净值的增长率，可以用来评价基金成立以来的业绩。
具体计算公式为:
基金累计净值增长率=(累计份额净值-单位面值)÷单位面值
举个栗子吧:
目前某基金份额累计净值为1.15元，单位面值为1.00元，则该基金累计净值增长率为15%。
这里可以解释一下上面的问题:“为什么基金成立以来的收益率和累计净值增长率不一样？”因为本基金在持有期内会分红，所以自成立以来的收益率已经充分考虑了持有期内分红的再投资等因素。在不考虑赎回费的情况下，认购基金迄今为止的收益率，而累计净分红则直接相加。
因此，如果基金在购买基金期间不分红，则累计净值增长率和累计收益率通常相同，但如果有分红且选择了现金分红，则累计净值增长率更能反映收益情况；如果选择红利再投资，累计收益率更能反映收益情况。
[S2/]03
复权净值增长率
复权净值增长率是一段时期结束时基金单位净值相对于前期净值的变化率。
综上所述，单位净值只是一只基金的交易价格，而基金的累计净值和复权净值更能真实地反映基金的业绩，尤其是复权净值。因此，基金公司、第三方评估机构等机构在计算基金的业绩回报时，往往会参考基金的复权净值增长率。
04
超额收益率
当然，就像考试注重分数一样，也要看分数是否超过班级平均水平，基金收益也需要和平均水平对比。这里的平均值是基金的业绩比较基准，超额是基金的超额收益率。一般来说，基金的业绩比较基准是由若干指数按照一定的比例组合而成的，如股票市场的中证500指数和沪深300指数，债券市场的中证综合债券指数和中债综合全价指数等。
那么，具体怎么查呢？我们可以在田甜基金网等基金app里查看某个基金的业绩比较基准和超额收益率。
来源:田甜基金网
2
货物基地
对于货币基金，我们通常用“7日年化收益”和“万份收益”两个指标来衡量收益，两者相辅相成，可以综合反映货币基金的表现。
01
七日年化收益率
7日年化收益率是以过去7天的每万份基金份额净收益折算的年收益率，但需要注意的是该指标仅代表基金过去7天盈利水平的信息，并不代表未来的收益水平。
举个栗子吧:
鹏子买了1万只货币基金，7日年化收益率3.5%，那么这7天每天的收益如下:
10000×3.5%÷365=0.88元
7天的回报是:
10000×3.5%÷365×7=6.14元
02
一万份收入
货币基金每单位净值固定为1元，那么1万单位的单位收益就是投资1万元当天的盈利额。指数越高，投资者获得的实际收益越高，指数和年化收益率可以相互换算。
举个栗子吧:
鹏子买的货币基金每1万份1元，即持有1万份该货币基金，每天可以收获1元的投资收益，按一年365天计算，年化收益率为3.65%。
最后，鹏子提醒大家，买基金不要只看单位净值的判断。基金现有净值仅反映基金的历史表现，不代表基金的未来表现。在实际购买所选择的基金时，需要综合考虑基金的所有指标进行综合评价(之前第六讲“买基金只看收益？”不要！快看快看六大风险指标！”，我们还详细阐述了基金风险指标。)获取本期收益指标提示，看看自己喜欢的基金！
文末彩蛋[/s2/]
小班到此结束。像往常一样，我们为大家准备了这节课的主要知识点。请赶快接受它们。
注:以上内容仅基于一般理解的总结，不保证上述结论在任何情况下的绝对正确性。
#基金# #投资# #理财#
投资基金有风险。投资前请查阅相关基金的基金合同、招募说明书等法律文件。了解基金的风险收益特征，判断基金是否适合投资者的风险承受能力。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利或最低收益。基金投资需谨慎。
