京东白条是和花呗差不多嘛(京东白条与蚂蚁花呗的较量：花呗用户更年轻化)

电商上海

2022-04-20 02:49:49

来源:零壹财经

作者:李鑫

2018年12月6日，京东金融以JD.COM白条业务为基础资产，启动JD.COM集团第62轮ABS。无独有偶，蚂蚁花呗在2018年11月22日开始了第133轮ABS。无论是JD.COM白条还是蚂蚁花呗，都是以互联网客户为客户，以小额分散为思维，以消费金融为方向，积极发展金融科技业务。无论是JD.COM白条还是蚂蚁花呗，满足客户真正的需求才是生存之道。

历史上JD.COM的白条早于蚂蚁花坛，JD.COM的白条和蚂蚁花坛在客户群上是一样的？如果有，区别在哪里？笔者试图根据最近出版的资料《JD。COM 2018第二期ABS募集书》和《花呗第49期ABS专项计划》(零壹财经注:以上两份材料虽然有时间差，但也能在一定程度上反映出本文的论述)，情况如下:

京东白条和花呗的区别

一、JD.COM白条的贷款额度范围比蚂蚁花呗窄

从借款笔数来看，JD.COM白条业务的借款金额集中在0-1000元，占比94.24%。根据OPB(池内应收账款未偿还本金余额，以下简称“本金余额”)，JD.COM白条业务的借款金额集中在0-5000元，占比92.31%。(参见图1和图2)

图1单笔未偿还本金余额按交易笔数分布情况(单位:人民币)

来源:JD.COM白条ABS招股书，零一财经

从信贷融资余额(以下简称“余额”)来看，蚂蚁花呗的贷款金额以0-6000元为主，其中票据分期贷款业务的贷款金额以0-3000元为主，占比75.39%，交易分期贷款业务的贷款金额以0-6000元为主，占比95.70%。

图2单笔未偿还本金余额按OPB分布情况(单位:人民币)

来源:JD.COM白条ABS招股书，零一财经

因此，债务人JD.COM的借条借不到蚂蚁花苑。还是因为蚂蚁花呗丰富的使用场景，让用户在花呗平台上借到更多的钱。

第二，JD.COM白条的贷款期限比蚂蚁花呗长

根据JD.COM 2018年第二期招股说明书，JD.COM应收账款合同的应收账款期限最短为6个月，最长为36个月，加权平均合同期限为14.47个月。截至2018年7月4日，应收账款合同期限在一年以内，18至24个月(含24个月)。除了期限超过30个月的，JD.COM白质基本上没有签订任何期限为12个月至18个月和24个月至30个月的合同(见图3)。

图3 JD.COM借据应收账款合同期限分布(单位:月)

来源:JD.COM白条ABS招股书，零一财经

根据花呗第四十九计划，蚂蚁花呗的贷款期限多在12个月以内，花呗的长期贷款业务与商户的设置关系较小(零一金融注:商户可以设置花呗的分期付款期限)。(参见图4)

图4柏华应收账款合同期限分布(单位:月)

来源:花园ABS计划，零一财经

可以看出，JD.COM借条和蚂蚁花呗大部分都是短期借款。JD.COM借条在长期贷款业务上优于蚂蚁花呗。

两者不同的原因可能是JD.COM白条主要是债务人在JD.COM自营平台赊购，JD.COM对长期借款有一定的容忍度。花呗主要用于第三方平台，一般需要较快的还款，所以设定贷款期限的时间较短。

三。JD.COM借条的借款人比蚂蚁花呗还老

根据招股说明书，JD.COM借条91.94%的债务人年龄在40岁以下(见图5和图6)。债务人的加权平均年龄为30.47岁。从交易笔数和本金余额来看，30岁以下(含30岁)的债务人占一半以上，说明债务人普遍是“80后”、“90后”，这个群体已经养成了提前消费的习惯。

图5按交易次数分列的债务人年龄分布(单位:年)

来源:JD.COM白条ABS招股书，零一财经

另一方面，根据计划，蚂蚁花呗的大部分债务人年龄在35岁以下。花呗分期和交易分期业务的债务人年龄主要在35岁以下，分别占82.07%和79.16%。

图6按OPB分列的债务人年龄分布(单位:岁)

来源:JD.COM白条ABS招股书，零一财经

无论是JD.COM白条还是蚂蚁花苑，40岁以下的人群都是目标客户。根据国家统计局数据(零一财经注:40岁以下人口比例为样本数据，40岁以下人口数为年度总人口数乘以40岁以下人口比例得出)，2017年我国40岁以下人口有7.25亿人，占总人口的52.13%。2013-2017年，我国40岁以下人口数量和占总人口的比重呈下降趋势(见图7)。对于JD.COM白质和蚂蚁花呗来说，争取这个年龄段的用户尤为重要。

图7 2013-2017年中国40岁以下人口