近日，一份《关于规范基金投资建议活动的通知》(以下简称《通知》)更是“一石激起千层浪”。

这一通知后，支付宝、田甜基金、新浪基金等多家基金销售机构迅速暂停了旗下互联网平台的基金组合投资，并向用户发出通知。来自媒体大V的相关基金组合也迅速做出反应，暂停了所管理基金组合的投资和买入。

据视觉中国

监管划“六条红线”:

未经许可的机构不得提供基金组合策略建议

据多家媒体报道，11月1日，广东证监局向辖区下发《关于规范基金投资提案活动的通知》，业内流传。《通知》旨在进一步规范基金投资组合策略提案活动。

“基金组合策略建议活动”的提法实际上是指基金投资业务。虽然之前有相关的法律法规对这项业务进行规范，但是过程中可能出现的代销行为并没有经过周密的安排。《通知》专门对此类业务进行负面清单管理，划出六条红线。

《通知》明确规定基金销售业务开展基金投资咨询活动应当遵循基金销售业务的基本法律关系:

第一，业务发展的主体是基金销售机构；

第二，标的基金是基金销售机构销售的基金产品；

三是服务对象仅限于本机构的基金销售业务客户；

四是不得与客户另行签订提供基金投资建议的合同；

五是提供基金投资咨询服务不得单独收取费用；

六、不具备基金投资咨询业务资格的机构不得提供基金组合的策略投资建议、基金组合中具体基金构成比例建议、基金组合业绩展示和仓位调整建议。

根据《通知》，11月1日起，各机构不得开展不符合《试点通知》的新基金组合策略建议活动，包括不得展示或推出新基金组合策略，不得在现有基金组合策略中增加新客户，不得允许现有客户投资组合策略。

在整改时间上，《通知》要求，基金投资咨询机构应当在2021年12月31日前，规范股票提供基金作为基金投资咨询业务的组合策略建议活动。不具备基金投资咨询业务资格的基金销售机构，应当在2022年6月30日前，将股票提供基金的投资组合策略建议活动整改为符合前述法律关系的基金销售业务。

最后，广东证监局要求各机构在2021年11月10日前提交整体业务规范的整改方案和股票业务。

支付宝、田甜基金等紧急暂停“跟进”

相关媒体大V也迅速回应

《通知》一石激起千层浪。最近一周，多家基金销售机构迅速在其互联网平台暂停基金组合投资，并向用户发出通知。

田甜基金在基金投资组合页面显著位置写道:根据最新规定，将根据监管要求对事务所投资组合进行调整，暂停事务所投资组合一键跟进投资功能。在此期间，我们将继续为您提供投资组合调整和伴随服务。请放心，你能拿得住。如有后续服务变更，我们将尽快通知您，以便您及时做出投资安排。此外，田甜基金披露了一组数据。截至2021年第三季度，田甜基金已为73万用户提供组合服务，其中超过一半的用户为组合跟进用户，平均持有时间为323天。

在支付宝的“精选组合”页面，也有暂停基金组合买入的提醒:为响应近期监管部门关于规范基金投资建议活动的要求，各基金公司将对组合进行规范。即日起暂停投资组合的买入功能。调整期内，投资客户持有的原投资组合的资产运作和赎回不受影响。请继续关注后续调整，及时做好投资安排。

好买基金也发布致用户信称目前正在严格按照监管要求对业务进行调整和升级。与此同时，豪迈正在积极申请投资牌照，严格按照申请标准对投资、研究、风险控制进行内部规范，坚持走专业与合规并重、以责任求发展的道路。

新浪基金在《致投资组合持有人的一封信》中披露了未来整改时间表。新浪基金表示，将严格按照监管要求进行业务调整和全面升级。升级将于11月5日15:00开始。升级期间将暂时停止部分基金组合买入、一键跟进、自动跟进/定投功能。投资组合调仓服务和基金安全不受影响。

盈琦曼平台上基金组合的“买入/定投”按钮已灰显，无法点击进入。平台对于交易限制给出的解释是:根据最新政策规定，当前组合暂时暂停购买，恢复时间待定，已购买部分不受影响，可以保留。

此外，据21世纪经济报道，目前，在田甜基金和蚂蚁财富中，活跃着这样一批金融大V。他们筛选基金，建立自己的基金组合，以自己的购买为担保，粉丝自愿跟随投资。在这个过程中，他们为粉丝买卖提供咨询服务，收取一定的咨询费。或者与第三方平台合作，分享其带来的流量。

《通知》出来后，自媒体大V的相关基金组合也迅速做出反应。11月5日，“两只鸟”、“Revealer”等大V发布公告，暂停其管理的基金组合的后续投资和买入。

业内人士:许可投资业务是必然趋势

面对紧急的监管通知，平台做出了下架的决定，一些尚未取得基金投资资格的机构和大V的影响不言而喻。

据《中国基金报》报道，一位业内人士承认，他所在的公司最近收到了包括田甜基金和蛋卷基金在内的各种渠道关于基金组合下线的通知。未来基金组合需要完成合规整改才能上线。

副总裁、基金负责人林对《中国基金报》表示，从《通知》精神来看，大V组合等不符合标准向他人提供基金投资建议的行为需要规范，这是此次新规的重要内容。目前市面上大V组合良莠不齐，需要及时统一标准。

一位基金投资机构人士透露，事实上，一些大V也在尝试逐渐向专业化靠拢。听说一些大V也在招聘专业的金融机构研究员作为他们的助手，协助基金研究。不过他也表示，目前正在构建基金组合的大V未来是否会加入金融机构，不能一概而论。“有些大V有自己的创业公司，或者在大型互联网公司工作，工作也很不错。他们可能不会选择去金融机构工作，也不排除有一些大V打算尝试去金融机构工作。”

在谈到这份通知的影响时，大多数人认为此举规范了基金组合业务，给基金投资业务带来了利好，将会有巨大的未来发展空。

虞姬研究相关人士表示，暂停基金组合和投资服务是对部分销售平台不规范基金投资业务的规范措施，也符合市场预期。近两年，监管层一再强调，金融是持牌业务，基金投资业务是证监会监管下的持牌业务。因此，根据《基金法》和《关于做好公开募集证券投资基金试点工作的通知》，规范部分机构的不规范投资行为，短期内影响有限，更多投资者更倾向于选择具有投资牌照的机构提供服务，长期来看更有利于基金投资业务的健康发展。

“投资业务牌照化是必然趋势，业内已有预期，目前属于‘靴子落地’。”另一位基金公司人士表示，这对于拥有投资牌照的基金公司和销售机构来说，无疑是一件好事。

红星新闻编辑余冬梅综合中国基金报、21世纪经济报道、中国经营报等报道。

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