波罗的海指数2021年9月23日
BDI 4651(+91)
BCI 7438(+238)
BPI 3994(+33)
BSI 3349(+11)
BHSI 1916(+15)
BCI 5TCavg美元/天61683(+1968)
BPI82 - TCA美元/天35947(+300)
BSITCAvg美元/天36838(+121)
7TC美元/天34486(+271)
BCI一飞冲天
周一，当中国市场还处于中秋假期的时候，由于恒大危机的担忧，香港和美国股市的干散货航运股一度大跌。
虽然股价有所下跌，但近段时间干散货运价市场火爆。
昨天，波罗的海干散货运价指数BDI上涨91点，达到4651点，这主要是由于大型干散货船的大型BCI指数从238点上升到7438点。
信德海运网观察到，干散货航运市场运费指数近期屡创新高，主要是铁矿石供应紧张、需求旺盛背景下的连锁反应。
如上图，根据BOX的数据，好望角船舶五条基准航线的5TC加权平均现货运费周四上涨3.3%，至61683美元，这是自2008年以来首次突破6万美元的日门槛。
事实上，在这种市场环境下，日本航运公司k线租用了一艘名为Seamate(177775-dwt，2010年建造)的好望角船。从香港到印度，现货运费甚至达到69250美元/天，即近7万美元/天。
根据证券交易所的数据，这一运费率上一次达到这一高点是在2008年9月23日，当时为每天62105美元，但第二天就下降了8.7%，为每天56724美元。
恒大危机对干散货市场意味着什么？
就目前情况来看，恒大事件似乎对干散货实际现货基本面没有任何影响。虽然恒大的问题可能容易导致更多的短期波动和恐慌，但我们始终认为，中国房地产建设突然大幅下降的可能性非常小。
咨询公司Commodore在最近的一份报告中指出，在我们看来，恒大的情况仍然是当前中国政府政策的清晰反映，我们可以看到中国经济(甚至全球经济)的表面之下确实存在一些长期问题。中国政府今年一直在强调，并试图减少经济中的过度投机，但政府肯定不希望出现违约潮。该机构认为，政府将采取必要措施，确保不会出现系统性溢出。中国政府一直在努力控制住房市场，但政府当然不希望住房市场突然崩溃。准将说，我们期待(中国)政府继续促进整个房地产市场的适度增长。"
适度增长？
与Commodore的观点一致，航运经纪公司Arrow的研究部门也认为，“虽然中国房地产繁荣的高峰期已经一去不复返，中国经济增长的重心也在逐渐转移，但中国将继续建设其城市基础设施，但这将可能以略微温和的速度进行。”
Arrow认为，“随着铁矿石价格的下降以及保持大宗商品储备健康的战略重点，我们可以预计未来几个月中国的铁矿石进口将保持强劲。”
在北京时间今天凌晨发给信德海运网的一份报告中，Arrow进一步解释道，“在2017年和2018年期间，(中国)铁矿石库存在35至40天的消费量之间，但目前只有27天左右，因此我们相信中国将进一步增加库存，以恢复更舒适的储备水平。”
在中国钢铁减产问题上，阿罗表示，“我们不同意大多数媒体认为中国减产是为了减少碳排放的观点。”
该机构表示，“我们不同意这种观点。减排的实施不应该这么激进。要知道，今年4月和5月，中国粗钢产量连续两个月达到历史最高水平，随后在8月，产量出现了有记录以来的最大年度降幅。中国钢铁产量的惊人变化不太可能是突然努力减少碳排放的结果。”
阿罗认为，“我们认为能源短缺是(导致中国钢铁产量下降的)主要原因。
“高钢铁价格加上低工业产出将造成滞胀局面，这是中国政府希望尽快避免的。我们预计，随着能源短缺的缓解，钢铁产量将会增加。”
